Peptomist హెచ్చరిక: అమెరికా మార్కెట్ పతనం.. ఇక ఇండియా స్టాక్స్ కు కష్టకాలమే!

అమెరికా మార్కెట్ ర్యాలీపై అనుమానాలు

Jayesh Chandra Gupta అమెరికా స్టాక్ మార్కెట్ జనవరి నుంచి చేస్తున్న ర్యాలీని అనుమానంతో చూస్తున్నారు. ఇది కేవలం స్పెక్యులేటివ్ కాల్ ఆప్షన్స్ (speculative call options) కొనడం వల్లే జరుగుతోందని, దీనివల్ల మార్కెట్ మేకర్స్ తమ స్థానాలను బ్యాలెన్స్ చేసుకోవడానికి స్టాక్స్, ఫ్యూచర్స్ కొని ధరలను కృత్రిమంగా పెంచుతున్నారని ఆయన విశ్లేషిస్తున్నారు. దీన్నే 'గామా స్క్వీజ్' (gamma squeeze) అంటారు. ఇది ధరలను త్వరగా పెంచినా, అస్థిరంగా మార్చగలదు. Peptomist, మే మధ్యకాలం నుంచి అమెరికా మార్కెట్ లో ఒత్తిడి పెరగవచ్చని అంచనా వేస్తోంది. ఈ నేపథ్యంలో, లాంగ్-డేటెడ్ S&P 500 పుట్ ఆప్షన్స్ (long-dated S&P 500 put options) తో పాటు VIX ఇండెక్స్ (VIX index) ఆధారిత ట్రేడ్ లతో డౌన్ ట్రెండ్ కోసం సిద్ధమవుతోంది.

ఆయిల్, రూపాయి వల్ల ఇండియాకు ద్రవ్యోల్బణం రిస్కులు

భారత స్టాక్స్ ఇటీవల మ్యూచువల్ ఫండ్ SIPల నుంచి వస్తున్న స్థిరమైన ఇన్ఫ్లోల (inflows) వల్ల బలంగా కనిపించినా, గ్లోబల్ వొలటాలిటీ (volatility) మధ్య ఈ అవుట్ పెర్ఫార్మెన్స్ (outperformance) కొనసాగదని Gupta భావిస్తున్నారు. పెరుగుతున్న క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు, బలహీనపడుతున్న రూపాయి వల్ల మళ్ళీ ఒత్తిడి పెరగవచ్చని ఆయన అంచనా వేస్తున్నారు. ప్రధానంగా ఎనర్జీ దిగుమతిదారుగా ఉన్న ఇండియా, ఈ మార్పులకు చాలా సెన్సిటివ్. రాష్ట్ర ఎన్నికలు ముగియడంతో, ప్రభుత్వానికి అధిక ఇంధన ధరలను భర్తీ చేయడానికి తక్కువ ఆస్కారం ఉందని, వినియోగదారులపై ఎక్కువ భారం పడే అవకాశం ఉందని Gupta గమనిస్తున్నారు. ఇది ద్రవ్యోల్బణాన్ని (inflation) పెంచి, వినియోగదారుల ఖర్చులను తగ్గించవచ్చు.

రంగాల వారీగా అంచనాలు: IT, ఫార్మాపై జాగ్రత్త; ఇన్‌ఫ్రా, కన్స్యూమర్ గూడ్స్‌కు ప్రాధాన్యత

US మార్కెట్ పై ఎక్కువగా ఆధారపడే ఇండియా ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (IT) మరియు జనరిక్ ఫార్మాస్యూటికల్స్ రంగాలపై Gupta జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తున్నారు. భారత IT కంపెనీలకు గ్లోబల్ AI ఎకోసిస్టమ్ లో పెద్దగా ఎక్స్పోజర్ (exposure) లేదని, AI వల్ల అవుట్ సోర్సింగ్ కంపెనీలకు కలిగే ప్రయోజనాలపై ఆశాభావం అతిశయోక్తి అని ఆయన వాదిస్తున్నారు. AI ఆటోమేషన్ (automation) కోసం వాడటం వల్ల, ట్రెడిషనల్ అవుట్ సోర్సింగ్ మోడల్స్ ఒత్తిడిలో ఉన్నాయి. అంతేకాకుండా, చౌక దిగుమతుల కోసం కంప్లైన్స్ రూల్స్ (compliance rules) కఠినతరం కావడంతో, భారత జనరిక్ డ్రగ్ తయారీదారులు US రెగ్యులేటరీ సమీక్షలను (regulatory reviews) ఎదుర్కోవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రభుత్వ వ్యయం, అర్బనైజేషన్ (urbanization) ట్రెండ్స్ ఊపునిస్తాయని భావిస్తూ, ఇండియా ఇన్‌ఫ్రాస్ట్రక్చర్ రంగంపై Gupta పాజిటివ్ గా ఉన్నారు. సిగరెట్, లిక్కర్ తయారీదారుల వంటి కంపెనీలలోనూ అవకాశాలు చూస్తున్నారు, వారి బలమైన ధరల నిర్ణయ శక్తి, స్థిరమైన వినియోగదారుల డిమాండ్ ను హైలైట్ చేస్తున్నారు.