లీయోపోల్డ్ ఆషెన్బ్రన్నర్ స్థాపించిన సిచుయేషనల్ అవేర్నెస్ అనే హెడ్జ్ ఫండ్, ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంలో భారీగా అప్పు చేసి చేసిన పెట్టుబడులు విఫలమవ్వడంతో, జూలై నెలలో ఏకంగా **67%** నష్టాలను చవిచూసింది. ఒకప్పుడు **$13.7 బిలియన్** విలువైన ఈ ఫండ్, మార్జిన్ కాల్స్ కారణంగా Nebius, SK Hynix వంటి కీలక షేర్లను అమ్మకానికి పెట్టాల్సి వచ్చింది. మిగిలిన ఆస్తులన్నీ Anthropic ప్రైవేట్ కంపెనీలో ఉన్న వాటాయే కావడంతో ఇన్వెస్టర్లలో అనిశ్చితి నెలకొంది.
AI రంగంలో అప్పుల ఊబి!
లీయోపోల్డ్ ఆషెన్బ్రన్నర్ నడుపుతున్న 'సిచుయేషనల్ అవేర్నెస్' అనే గ్రోత్ హెడ్జ్ ఫండ్, గత జూలై నెలలో తమ పెట్టుబడుల విలువలో 67% పడిపోయినట్లు ప్రకటించింది. ఇది ఈ ఫండ్కు పెద్ద ఎదురుదెబ్బ. ఎందుకంటే, 2026 మొదటి ఆరు నెలల్లోనే 439% లాభాలను ఆర్జించి మార్కెట్ దృష్టిని ఆకర్షించింది. $13.7 బిలియన్ ఆస్తులతో దూసుకుపోతున్న ఈ ఫండ్, ఎక్కువగా ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంపైనే దృష్టి పెట్టింది.
లివరేజ్ మంటలు!
ఈ ఫండ్ తన పెట్టుబడుల కోసం భారీగా అప్పులు (Leverage) తీసుకుంది. నివేదికల ప్రకారం, ఇది 400% వరకు చేరింది. AI మార్కెట్ దూసుకుపోతున్నప్పుడు ఈ వ్యూహం లాభాలను పెంచినా, జూలైలో మార్కెట్ పరిస్థితులు మారడంతో ఇదే వినాశకరంగా మారింది. ఈ ఫండ్ Nebius, SanDisk, SK Hynix, Nvidia, Bloom Energy, CoreWeave వంటి కంపెనీల్లో భారీగా పెట్టుబడులు పెట్టింది. Nebius షేర్లు సుమారు 48%, SanDisk షేర్లు 56% పడిపోవడంతో, తీసుకున్న అప్పులు తీర్చడానికి మార్జిన్ కాల్స్ వచ్చాయి.
ఆస్తుల అమ్మకం.. భారీ నష్టాలు!
ఈ అప్పులను తీర్చడానికి, ఫండ్ తన పబ్లిక్ షేర్ హోల్డింగ్స్ను త్వరగా అమ్మకానికి పెట్టాల్సి వచ్చింది. SK Hynix, CoreWeave లలో ఉన్న కీలక వాటాలను Kenneth Griffin నేతృత్వంలోని Citadel అనే ఇన్వెస్ట్మెంట్ సంస్థకు భారీ డిస్కౌంట్కు అమ్మినట్లు సమాచారం. ఈ అమ్మకాలు ఫండ్కు భారీ నష్టాలను మిగిల్చాయి. దీంతో, ఒక్క నెలలోనే ఫండ్ మొత్తం విలువ 67% పడిపోయింది.
ఏకాగ్రత, భవిష్యత్ అంచనాలు
ఆర్థిక డేటా ప్రకారం, ఈ ఫండ్ పెట్టుబడులు ఎక్కువగా ఒకే రంగంపై కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి. 2025 చివరి నాటికి, ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ రంగంలోనే 54% పైగా హోల్డింగ్స్ ఉన్నాయి. ఇలా వైవిధ్యం లేకపోవడం వల్ల, రంగం దెబ్బతింటే ఫండ్ తట్టుకోలేకపోయింది. పబ్లిక్ ఈక్విటీలను అమ్మేసిన తర్వాత, ఫండ్ వద్ద మిగిలిన ప్రధాన ఆస్తి, ప్రైవేట్ AI కంపెనీ అయిన Anthropic లో సుమారు $5 బిలియన్ వాటా మాత్రమే. ఇది పబ్లిక్గా ట్రేడ్ అవ్వని షేర్ కావడంతో, దీని విలువను అంచనా వేయడం, ఎప్పుడు నగదుగా మార్చుకోగలరో తెలుసుకోవడం కష్టంగా మారింది.
ఈ పరిస్థితిని గమనిస్తున్న ఇన్వెస్టర్లకు, Anthropic వాటా విలువ, లిక్విడిటీ (Liquidity) ప్రధానంగా కనిపిస్తున్నాయి. జూలైలో జరిగిన సంఘటనలు, అధిక లివరేజ్, పోర్ట్ఫోలియో కాన్సంట్రేషన్ (Portfolio Concentration) వల్ల కలిగే నష్టాలను, ముఖ్యంగా వేగంగా మారుతున్న, అధిక అస్థిరత (Volatility) ఉన్న రంగాలలో, స్పష్టంగా తెలియజేస్తున్నాయి. ఫండ్ తన మిగిలిన ఆస్తులను ఎలా నిర్వహించుకుంటుంది, విలువను ఎలా రాబడుతుంది అనేది AI మౌలిక సదుపాయాల మార్కెట్ పరిణామాలు, Anthropic లోని దాని వాటాపై ఆధారపడి ఉంటుంది.