Whalesbook
బడ్జెట్ ప్రభావంతో సెక్టార్లలో భారీ మార్పులు!
యూనియన్ బడ్జెట్ 2026-27 లో ప్రకటించిన కీలక విధానాల నేపథ్యంలో, InCred Equities తన ఇండియా పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని పూర్తిగా సమీక్షించింది. ముఖ్యంగా ఉత్పాదక రంగం (Manufacturing) మరియు దేశీయ వృద్ధిపై దృష్టి సారించే రంగాలపై 'ఓవర్వెయిట్' (Overweight) పొజిషన్ను పెంచుతూ, ఆటోమొబైల్ OEMలు, ఆటో కాంపోనెంట్స్, ఆగ్రిబిజినెస్, సిమెంట్, డిఫెన్స్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, మెటల్స్ & మైనింగ్, పవర్ ట్రాన్స్మిషన్ & డిస్ట్రిబ్యూషన్ రంగాలకు ప్రాధాన్యతనిచ్చింది. బడ్జెట్ లో దేశీయ ఉత్పాదక సామర్థ్యాలను పెంచడం, గ్లోబల్ వ్యాల్యూ చైన్స్ లో భాగం చేయడంపై ఇచ్చిన ప్రాధాన్యత, క్యాపిటల్ గూడ్స్, కెమికల్స్, ఎలక్ట్రానిక్స్, టెక్స్టైల్స్ వంటి రంగాలకు లాభదాయకంగా మారనుంది. అయితే, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, ఐటీ, ఆయిల్ & గ్యాస్, ఫార్మా రంగాలపై 'న్యూట్రల్' (Neutral) స్టాన్స్ తీసుకుంది.
మార్కెట్ అస్థిరత.. అయినా కాంఫిడెన్స్!
ఇటీవల గ్లోబల్ పరిణామాలు, భౌగోళిక ఉద్రిక్తతల కారణంగా నిఫ్టీ ఇండెక్స్ దాదాపు 4% మేర అస్థిరతను ఎదుర్కొంది. ఇండియా VIX (అంచనా వేయబడిన అస్థిరత) 12-13 స్థాయిలకు చేరడంతో, స్వల్పకాలంలో మార్కెట్ భయాలు తగ్గినట్లు కనిపిస్తోంది. ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) వాల్యుయేషన్స్ చారిత్రక సగటుకు దగ్గరగా, అంటే 22-23x వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్నాయని InCred నివేదిక పేర్కొంది. చారిత్రకంగా 18-22x రేంజ్ బ్యాలెన్స్డ్ గా పరిగణించబడుతుంది. అయితే, డిసెంబర్ 2025 క్వార్టర్ లో సేల్స్, ప్రాఫిట్ ఆఫ్టర్ ట్యాక్స్ (PAT) గ్రోత్ మెరుగుపడటం సానుకూలాంశం. ఫిబ్రవరి 1, 2026 నాడు వచ్చిన యూనియన్ బడ్జెట్ లో డెరివేటివ్స్ పై సెక్యూరిటీస్ ట్రాన్సాక్షన్ టాక్స్ (STT) ను పెంచడం మార్కెట్ పై తీవ్ర ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపింది. దీని వల్ల ట్రేడింగ్ ఖర్చులు పెరిగి, నిఫ్టీ పడిపోయింది.
హై-కన్విక్షన్ స్టాక్స్లో మార్పులు!
InCred తన 'హై-కన్విక్షన్ లిస్ట్' (అత్యంత విశ్వాసంతో ఎంచుకున్న స్టాక్స్) లో కీలక మార్పులు చేసింది. UltraTech Cement, Home First Finance Company లను జోడించింది. UltraTech Cement, బలమైన వాల్యూమ్ గ్రోత్, మెరుగైన సిమెంట్ ధరలు, కాస్ట్ ఎఫిషియన్సీ, రెన్యువబుల్ ఎనర్జీ సామర్థ్యాల జోడింపుతో మంచి వృద్ధిని కనబరుస్తుందని, టార్గెట్ ధర సుమారు ₹14,000-₹15,000 మధ్య ఉండవచ్చని అంచనా. Home First Finance కు నాయకత్వ స్థిరత్వం, ఆకర్షణీయమైన రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్ కారణాలు. అయితే, గ్లోబల్ ఓవర్సప్లై, చైనా నుంచి పోటీ ధరల ఒత్తిడితో TAN బిజినెస్ లో నిర్మాణపరమైన (Structural) సమస్యలు ఉండటంతో, Deepak Fertilisers & Petrochemicals Corporation ను లిస్ట్ నుంచి తొలగించింది. గతంలో ఎంచుకున్న Tata Motors Commercial Vehicles, GE Vernova T&D వంటివి మంచి పనితీరు కనబరిచాయి.
మార్కెట్ అంచనాలు, పీర్ వ్యూస్
దేశీయ విధానాలు, ప్రపంచ అనిశ్చితుల నేపథ్యంలో మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మిశ్రమంగా ఉంది. RBI తన రెపో రేటును 5.25% వద్ద స్థిరంగా ఉంచుతూ, దేశీయ వృద్ధిపై విశ్వాసాన్ని వ్యక్తం చేసింది. Kotak Securities, SBI Securities, ICICI Direct వంటి ఇతర బ్రోకరేజీలు కూడా ఇండియా వృద్ధిపై ఆశాభావం వ్యక్తం చేస్తున్నాయి. ICICI Direct, 2026 లో మిడ్, స్మాల్ క్యాప్స్ బాగా రాణించవచ్చని, నిఫ్టీ టార్గెట్ 29,500 గా అంచనా వేసింది. ఇటీవల కుదిరిన ఇండియా-యూఎస్ ట్రేడ్ డీల్ కూడా ఇండియా కాంపిటీటివ్నెస్ ను పెంచుతుంది. అయితే, ప్రపంచ భౌగోళిక రాజకీయ రిస్కులు, మాక్రోఎకనామిక్ పరిస్థితులు ఇన్వెస్టర్ సెంటిమెంట్ను ప్రభావితం చేస్తున్నాయి. దీనివల్ల సెలెక్టివ్ గా పెట్టుబడులు పెట్టడం, విస్తృత మార్కెట్ బెట్స్ కంటే ఎర్నింగ్స్ రెసిలెన్స్ పై దృష్టి పెట్టడం ముఖ్యం.