Nifty 50 బలహీనపడింది.. కానీ మిడ్ & స్మాల్ క్యాప్స్ దూకుడుతో కొత్త శిఖరాల నమోదు!

మార్కెట్ లో రెండు రకాల ధోరణులు

శుక్రవారం భారత స్టాక్ మార్కెట్ లో భిన్నమైన పనితీరు కనిపించింది. బెంచ్‌మార్క్ నిఫ్టీ 50 ఇండెక్స్ రెండో రోజు కూడా పడిపోయి, 0.62% క్షీణించి 24,176 వద్ద ముగిసింది. అయితే, ఇది 24,140 దగ్గర ఉన్న 21-డే మూవింగ్ యావరేజ్ వద్ద సపోర్ట్ తీసుకుంది. కానీ 24,330 - 24,350 మధ్య రెసిస్టెన్స్ ఎదుర్కొని, తక్షణ లాభాలను పరిమితం చేసింది. లార్జ్ క్యాప్స్ లో ఈ నిదానమైన పనితీరుకు పూర్తి విరుద్ధంగా, బ్రాడ్ మార్కెట్ లో మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ లు దూసుకుపోయాయి. మిడ్ క్యాప్ ఇండెక్స్ కొత్త రికార్డ్ ను అందుకున్న తర్వాత, స్వల్పంగా 0.15% తగ్గి 61,911 వద్ద ముగిసింది. స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ మాత్రం కొత్త శిఖరాన్ని తాకి, వరుసగా నాలుగో సెషన్ లో తన ర్యాలీని కొనసాగించింది. గత నెలతో పోలిస్తే, మిడ్ క్యాప్ ఇండెక్స్ సుమారు 4-5% పెరగ్గా, స్మాల్ క్యాప్ ఇండెక్స్ 6-7% ఎగబాకింది. ఇది నిఫ్టీ 50 సాధించిన 1-2% స్వల్ప లాభాల కంటే చాలా ఎక్కువ. అంటే, అధిక వృద్ధి అవకాశాలను అందించే చిన్న కంపెనీల వైపు పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును మళ్లిస్తున్నారని స్పష్టమవుతోంది.

సెక్టార్ పనితీరులో స్పష్టమైన వ్యత్యాసం

సెక్రటల్ పనితీరు కూడా ఈ విభజనను ప్రతిబింబించింది. గ్లోబల్ టెక్ ట్రెండ్స్, డిజిటల్ సర్వీసెస్ కు డిమాండ్ వల్ల నిఫ్టీ ఐటీ సెక్టార్ అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. దీని ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) రేషియో సుమారు 35-40 మధ్య ఉంది. దీనికి విరుద్ధంగా, నిఫ్టీ పీఎస్యూ బ్యాంక్, నిఫ్టీ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సెక్టార్లు బలహీనంగా పనిచేశాయి. నిఫ్టీ పీఎస్యూ బ్యాంక్ ఇండెక్స్ (P/E 10-15) పెద్ద ర్యాలీ తర్వాత కొంత అమ్మకాలను చూసింది, కొన్ని చోట్ల ప్రస్తుత ధరలపై ఆందోళనలు వ్యక్తమయ్యాయి. నిఫ్టీ 50లో ప్రధాన భాగమైన ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ లో మిశ్రమ ఫలితాలు కనిపించాయి. ప్రధాన బ్యాంకులు స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, ఇతర రంగాల్లో ఒత్తిడి నెలకొంది. ఈ వారం, నిఫ్టీ 50 0.74% లాభపడగా, బీఎస్ఈ లిస్టెడ్ కంపెనీల మొత్తం మార్కెట్ విలువ ₹10 లక్షల కోట్లకు పైగా పెరిగింది. ఈ విలువ పెరుగుదలకు మహీంద్రా & మహీంద్రా (మార్కెట్ క్యాప్ ₹2.7 లక్షల కోట్లు, P/E ~25-30), అదానీ పోర్ట్స్ (మార్కెట్ క్యాప్ ₹2.6 లక్షల కోట్లు, P/E ~40-45), హెచ్‌డీఎఫ్‌సీ బ్యాంక్ (మార్కెట్ క్యాప్ ₹11 లక్షల కోట్లు, P/E ~18-20), మరియు ఆసియన్ పెయింట్స్ (మార్కెట్ క్యాప్ ₹2.5 లక్షల కోట్లు, P/E ~50-55) వంటివి కీలక పాత్ర పోషించాయి. ఇది ఎస్బీఐ, భారతీ ఎయిర్‌టెల్, టీసీఎస్ ల మార్కెట్ విలువ తగ్గుదలకు విరుద్ధంగా ఉంది.

నిఫ్టీ 50కి కీలక టెక్నికల్ స్థాయిలు

టెక్నికల్ నిపుణులు నిఫ్టీ 50కి సంబంధించిన కీలక స్థాయిలను నిశితంగా గమనిస్తున్నారు. సమీప సపోర్ట్ 24,000-23,950 వద్ద ఉంది. దీని కంటే దిగువకు పడిపోతే, ఇండెక్స్ 23,800 మరియు 23,650 వరకు పడిపోయే అవకాశం ఉంది. పైకి వెళ్లే క్రమంలో, 24,330-24,350 వద్ద రెసిస్టెన్స్ ఇంకా ఉంది. పెద్ద అడ్డంకి 24,500-24,600 వద్ద ఉంది. దీనిని స్పష్టంగా అధిగమిస్తే, ఇండెక్స్ 25,000-25,100 వైపు ర్యాలీ చేయగలదు. 50-డే మూవింగ్ యావరేజ్, సుమారు 24,000 వద్ద, ఒక కీలక సపోర్ట్ లెవెల్. ఇటీవల ఇండెక్స్ తన 50-డే ఎక్స్‌పోనెన్షియల్ మూవింగ్ యావరేజ్ కంటే దిగువకు పడిపోవడం, మార్కెట్ మూడ్ లో మార్పును సూచిస్తోంది. 24,200 స్ట్రైక్ వద్ద భారీగా కాల్ ఆప్షన్ల అమ్మకాలు కూడా ట్రేడర్లు అప్రమత్తంగా ఉన్నారని సూచిస్తున్నాయి. ఇండెక్స్ 24,200 కంటే దిగువన ఉంటే, అది 24,050-24,000 వైపు పడిపోవచ్చు.

దేశీయ ఆందోళనలు నిఫ్టీ 50ని దెబ్బతీస్తున్నాయి

శుక్రవారం గ్లోబల్ మార్కెట్లు సానుకూలంగా ముగిశాయి, బలమైన అమెరికా ఉద్యోగ డేటా ఆర్థిక బలాన్ని సూచించింది. అయినప్పటికీ, నిఫ్టీ 50 యొక్క బలహీన ప్రతిస్పందన దేశీయ ఆందోళనలను సూచిస్తోంది. పశ్చిమ ఆసియాలో కొనసాగుతున్న గ్లోబల్ సంఘర్షణలు, ప్రస్తుతం మార్కెట్లను అంతగా ప్రభావితం చేయకపోయినా, చమురు ధరలు, భారతదేశ దిగుమతి ఖర్చులకు రిస్క్ కల్పిస్తూనే ఉన్నాయి. నిఫ్టీ తన 50 EMAను నిలబెట్టుకోవడంలో విఫలం కావడం, 24,200 వద్ద భారీ కాల్ ఆప్షన్ల అమ్మకాలు తక్షణ డౌన్‌సైడ్ రిస్క్‌ను సూచిస్తున్నాయి. అలాగే, నిఫ్టీ 50లో ప్రధాన భాగమైన పీఎస్యూ బ్యాంకులు, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ వంటి రంగాల్లో బలహీనత, విస్తృత మార్కెట్ ర్యాలీ పెద్ద క్యాప్స్ కి విస్తృత రికవరీ లేకుండా నిలకడగా ఉండకపోవచ్చని సూచిస్తోంది. మిడ్, స్మాల్ క్యాప్స్ బలంగా పని చేస్తున్నప్పటికీ, వాటి నిరంతర అవుట్‌పెర్ఫార్మెన్స్ అధిక వాల్యుయేషన్లకు దారితీస్తుంది. ఇది ఎర్నింగ్స్ గ్రోత్ నెమ్మదిస్తే లేదా పెట్టుబడిదారుల సెంటిమెంట్ అకస్మాత్తుగా మారితే, తీవ్రమైన పడిముఖాలకు దారితీస్తుంది. గత ట్రెండ్స్ ప్రకారం, బలమైన మిడ్/స్మాల్ క్యాప్ ర్యాలీల తర్వాత, లార్జ్ క్యాప్స్ కోలుకోకపోతే, మార్కెట్ లో కన్సాలిడేషన్ లేదా పడిముఖాలు సాధారణంగా ఉంటాయని సూచిస్తున్నాయి.

విశ్లేషకులు తదుపరి ఏమి ఆశిస్తున్నారు?

ముందుకు చూస్తే, విశ్లేషకులు మార్కెట్ సైడ్‌వేస్ నుండి పాజిటివ్ దిశగా కదులుతుందని ఆశిస్తున్నారు. నిఫ్టీ క్రమంగా 24,300-24,500 పరిధి వైపు రికవరీ అయ్యే అవకాశం ఉంది. అయితే, ప్రధాన ఇండెక్స్ యొక్క స్పష్టమైన పైకి కదలిక 24,350-24,400 మరియు, కీలకమైన 24,500-24,600 జోన్ల వద్ద రెసిస్టెన్స్ స్థాయిలను అధిగమించే దాని సామర్థ్యంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, 24,000 సపోర్ట్‌ను నిలబెట్టుకోవడంలో విఫలమైతే, మరింత పడిముఖం కనిపించవచ్చు. మిడ్, స్మాల్ క్యాప్ ర్యాలీ కొనసాగుతుందా, లార్జ్ క్యాప్ సెక్టార్లు కోలుకుంటాయా అనేది పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి.