మోతీలాల్ ఓస్వాల్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో భారీ మార్పులు! SBI, జియో ఫైనాన్షియల్స్‌పై కొత్త బెట్టింగ్

గ్లోబల్ టెన్షన్స్ తో పోర్ట్‌ఫోలియో రీబ్యాలెన్స్

మధ్యప్రాచ్యంలోని పెరుగుతున్న ఉద్రిక్తతలు, నిలకడగా అధికంగా ఉన్న ముడి చమురు ధరలు ద్రవ్యోల్బణం (inflation) రిస్కులను పెంచుతున్నాయి. ఇది కార్పొరేట్ లాభాలపై (profit margins) ఒత్తిడి తెస్తోంది. ఈ పరిణామాల నేపథ్యంలో, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ తన మోడల్ పోర్ట్‌ఫోలియోను వ్యూహాత్మకంగా మార్చింది. దేశీయ వృద్ధిపై ఆధారపడిన కంపెనీల వైపు పెట్టుబడులను మళ్లిస్తోంది.

డొమెస్టిక్ గ్రోత్ సెక్టార్లకు ప్రాధాన్యత

స్థిరమైన ఆదాయాన్నిచ్చే (predictable earnings) ఫైనాన్షియల్స్, ఆటోమొబైల్స్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ రంగాలపై ఈ బ్రోకరేజ్ సంస్థ అధిక ప్రాధాన్యత (Overweight) ఇస్తోంది. ప్రపంచ ఆర్థిక మార్పులకు ఎక్కువగా ప్రభావితమయ్యే రంగాల నుంచి పెట్టుబడులను తగ్గిస్తోంది. ఈ వ్యూహం ద్వారా, FY26 వరకు భౌగోళిక రాజకీయ అనిశ్చితులను (geopolitical events) తట్టుకునేలా పోర్ట్‌ఫోలియోను బలోపేతం చేయాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.

సెక్టార్ రేటింగ్స్: ఓవర్‌వెయిట్ & అండర్‌వెయిట్

రంగాల వారీగా చూస్తే, ఆటోమొబైల్స్, ప్రభుత్వ రంగ బ్యాంకులు, డైవర్సిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్స్, మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ రంగాలపై 'ఓవర్‌వెయిట్' రేటింగ్ కొనసాగిస్తోంది. మరోవైపు, ఆయిల్ & గ్యాస్, ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ రంగాలపై 'అండర్‌వెయిట్' (Underweight) వైఖరిని అవలంబిస్తోంది.

కీలక పోర్ట్‌ఫోలియో మార్పులు: SBI, జియో ఫైనాన్షియల్, ఇతరులు

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ముఖ్యమైన మార్పుల్లో భాగంగా, స్టేట్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (SBI) వెయిటేజీని 100 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచింది. దీంతో ఇది టాప్ బ్యాంకింగ్ స్టాక్‌గా మారింది. ఈ పెంపునకు నిధులు HDFC బ్యాంక్ కేటాయింపులను తగ్గించడం ద్వారా సమకూర్చారు. SBI బలమైన కస్టమర్ డిపాజిట్ బేస్, బ్యాలెన్స్ షీట్ లిక్విడిటీని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ ప్రశంసించింది. రాబోయే రోజుల్లో మెరుగైన లోన్ గ్రోత్, స్థిరమైన లాభాలు వస్తాయని అంచనా వేస్తోంది.

ICICI ప్రుడెన్షియల్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీని, పెరుగుతున్న మార్కెట్ వాటా, బలమైన ఫండ్ పనితీరు కారణంగా చేర్చింది. జియో ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, భవిష్యత్తులో పూర్తిస్థాయి ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ ప్లాట్‌ఫారమ్‌గా మారే అవకాశాల నేపథ్యంలో పోర్ట్‌ఫోలియోలోకి వచ్చింది. AU స్మాల్ ఫైనాన్స్ బ్యాంక్, అధిక లోన్ మొమెంటం, డైవర్సిఫికేషన్ వ్యూహం కారణంగా ఆకర్షణీయంగా మారింది.

ఐటీ రంగంపై 'అండర్‌వెయిట్' రేటింగ్ ఉన్నప్పటికీ, ఇన్‌ఫోసిస్ కేటాయింపులను 100 బేసిస్ పాయింట్లు పెంచడం గమనార్హం. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) అమలు కారణంగా పరిశ్రమల ట్రెండ్స్ ప్రభావితమవుతున్న తరుణంలో, ఈ నిర్ణయం నిర్దిష్ట హై-కన్విక్షన్ స్టాక్స్‌కు ప్రాధాన్యతనిస్తుంది.

రిటైల్, డిఫెన్స్, ఇండస్ట్రియల్స్‌లో కొత్త చేరికలు

రిటైల్ రంగం నుంచి Lenskartను ఒక ఎంపికగా చేర్చారు. ఇది బలమైన మార్కెట్ స్థానం, పరిశ్రమలో లీడింగ్ గ్రోత్‌ను అందిస్తుందని పేర్కొన్నారు. హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్ (HAL), దేశీయ రక్షణ రంగంలో ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ (valuations) కారణంగా ఎంపికైంది. జిందాల్ స్టెయిన్‌లెస్, కెపాసిటీ విస్తరణ, విలువ ఆధారిత ఉత్పత్తులపై దృష్టి, మార్కెట్ నాయకత్వం వంటి కారణాలతో చేర్చబడింది.

మన్‌కైండ్ ఫార్మా, దేశీయ ఫార్ములేషన్స్ వ్యాపారంలో పునరుద్ధరణ అంచనాలతో పోర్ట్‌ఫోలియోలో భాగమైంది. LT ఫుడ్స్, బాస్మతి బియ్యానికి నిలకడైన డిమాండ్, బలమైన బ్రాండ్ గుర్తింపుతో ఆకట్టుకుంది.

భారత మార్కెట్లపై అవుట్‌లుక్

ప్రస్తుత భౌగోళిక రాజకీయ సంఘర్షణలకు (geopolitical conflicts) పరిష్కారం లభిస్తే, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ సానుకూలంగా మారవచ్చని, భారత మార్కెట్లు ఇటీవల జరిగిన నష్టాలను పూడ్చుకోవడానికి ఇది సహాయపడుతుందని మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అంచనా వేస్తోంది.