కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ డబుల్-డిజిట్ ఎర్నింగ్స్ బూమ్‌ను అంచనా వేసింది: భారతదేశ మార్కెట్ ర్యాలీ ఇప్పుడే ప్రారంభమవుతోందా?

కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ భారతీయ స్టాక్ మార్కెట్ కోసం ఒక సానుకూల దృక్పథాన్ని విడుదల చేసింది, FY27 కోసం బలమైన డబుల్-డిజిట్ ఎర్నింగ్స్ గ్రోత్‌ను అంచనా వేస్తోంది మరియు FY26 ద్వితీయార్ధం నుండి నిఫ్టీ ఎర్నింగ్స్‌లో రికవరీని ఆశిస్తోంది.

నిఫ్టీ మరియు సెన్సెక్స్ వంటి బెంచ్‌మార్క్‌లు కొత్త గరిష్ట స్థాయిలను చేరుకున్నప్పటికీ, మిడ్ మరియు స్మాల్-క్యాప్ విభాగాలు సాపేక్షంగా మందంగా ఉన్న సంక్లిష్ట మార్కెట్ దృశ్యంలో ఈ ఆశావాద అంచనా వస్తోంది. IPO మార్కెట్ కార్యకలాపాలు పెరిగాయి, కానీ ఫారిన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPIs) ఈ సంవత్సరం నికర విక్రేతలుగా ఉన్నారు, ఇది మొత్తం బెంచ్‌మార్క్ రాబడిని ప్రభావితం చేసింది.

Earnings Outlook

• కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్, FY26 ద్వితీయార్ధంలో నిఫ్టీ ఎర్నింగ్స్ రికవరీ ప్రారంభమవుతుందని, ఏడాదికి 11% మెరుగుదల ఉంటుందని అంచనా వేస్తోంది.
• FY27లో మొత్తం ఎర్నింగ్స్ గ్రోత్ బలంగా పుంజుకుంటుందని అంచనా వేయబడింది.

Valuation Perspective

• ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ తో పోలిస్తే భారతదేశం యొక్క వాల్యుయేషన్, ఇది FIIల భాగస్వామ్యానికి ఆందోళన కలిగించేది, ఇప్పుడు సాధారణ స్థితికి వస్తున్నట్లు కనిపిస్తోంది.
• MSCI ఇండియా ఇండెక్స్ ప్రస్తుతం ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ కంటే 67% ప్రీమియం ధర-ను-ఆదాయం (PE) తో ట్రేడ్ అవుతోంది, ఇది దాని చారిత్రక సగటు 63% కి దగ్గరగా ఉంది.
• కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్, MSCI ఇండియా ఇండెక్స్ ఎర్నింగ్స్ పర్ షేర్ (EPS) FY27 లో 16% పెరుగుతుందని, FY26 లో 10% నుండి పెరిగిందని అంచనా వేస్తోంది.
• ఈ నివేదిక, చైనాతో పోలిస్తే భారతదేశం మెరుగైన విలువను అందిస్తుందని సూచిస్తుంది.
• నిఫ్టీ దాని దీర్ఘకాలిక సగటు P/E సమీపంలో ట్రేడ్ అవుతున్నప్పటికీ, నిఫ్టీ స్మాల్‌క్యాప్ 100 ఇండెక్స్ గణనీయమైన ప్రీమియం వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది.

FII/DII Trends

• ఫారిన్ పోర్ట్‌ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPIs) 2025లో భారతీయ ఈక్విటీలలో నికర విక్రేతలుగా ఉన్నారు, ఇది ఇటీవలి ప్రతికూల రాబడి, తోటివారితో పోలిస్తే పేలవమైన పనితీరు, మరియు వాల్యుయేషన్ ఆందోళనలకు కారణం.
• డొమెస్టిక్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్లు (DIIs) FPI విక్రయాలను ఎక్కువగా గ్రహించారు.
• అయినప్పటికీ, కోటక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ 2026లో ఒక తిరోగమనాన్ని అంచనా వేస్తుంది, భారతదేశం యొక్క అధిక రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) మరియు దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాల ద్వారా నడపబడుతూ FPIలు నికర కొనుగోలుదారులుగా మారతారని భావిస్తున్నారు.

Key Sectors to Watch

• ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ (Financial Services): FY27లో ఆదాయ వృద్ధిని నడిపిస్తుందని అంచనా వేస్తున్నారు, మెరుగైన ఆస్తి నాణ్యత, లాభదాయకత మరియు క్రెడిట్ వృద్ధి నుండి ప్రయోజనం పొందుతుంది.
• ఆటోమొబైల్ పరిశ్రమ (Automobile Industry): పెరుగుతున్న తలసరి ఆదాయం మరియు టూ-వీలర్ & ప్యాసింజర్ వెహికల్ మార్కెట్లలో తక్కువ ప్రవేశ రేట్ల ద్వారా నడపబడుతున్న, పెరుగుతున్న విచక్షణారహిత ఖర్చుల నుండి లాభం పొందడానికి సిద్ధంగా ఉంది.
• ఆరోగ్య సంరక్షణ పరిశ్రమ (Healthcare Industry): జనాభా మార్పుల కారణంగా దీర్ఘకాలిక నిర్మాణాత్మక వృద్ధికి సిద్ధంగా ఉంది, భారతదేశ వృద్ధ జనాభా వచ్చే 25 సంవత్సరాలలో రెట్టింపు అవుతుందని అంచనా.
• ఇ-కామర్స్ (E-commerce): ఏకీకృత మార్కెట్ నిర్మాణం ఉన్నప్పటికీ, తక్కువ ప్రస్తుత ప్రవేశం కారణంగా గణనీయమైన వృద్ధి మార్గాన్ని అందిస్తుంది.

Impact

• ఒక ప్రముఖ ఫండ్ హౌస్ యొక్క ఈ సానుకూల దృక్పథం పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని పెంచుతుంది మరియు భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్‌లోకి మరింత మూలధనాన్ని ఆకర్షించగలదు.
• అంచనా వేయబడిన ఎర్నింగ్స్ వృద్ధి, ముఖ్యంగా గుర్తించబడిన వృద్ధి రంగాలలో, మార్కెట్ విలువ పెరుగుదలకు అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.
• FPI ఇన్‌ఫ్లోల తిరిగి రావడం మార్కెట్ మొమెంటంను మరింతగా బలపరుస్తుంది.
• Impact Rating: 9/10

Difficult Terms Explained

• నిఫ్టీ (Nifty): నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో జాబితా చేయబడిన 50 అతిపెద్ద భారతీయ కంపెనీల భారిత సగటును సూచించే బెంచ్‌మార్క్ స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక.
• సెన్సెక్స్ (Sensex): బాంబే స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్‌లో జాబితా చేయబడిన 30 అతిపెద్ద మరియు అత్యంత చురుకుగా వర్తకం చేయబడిన స్టాక్‌ల భారిత సగటును సూచించే బెంచ్‌మార్క్ స్టాక్ మార్కెట్ సూచిక.
• IPO (Initial Public Offering): ఒక ప్రైవేట్ కంపెనీ మొదట ప్రజలకు షేర్లను విక్రయించి, పబ్లిక్‌గా ట్రేడ్ అయ్యే కంపెనీగా మారే ప్రక్రియ.
• QIP (Qualified Institutional Placement): జాబితా చేయబడిన కంపెనీలు చిన్న సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల సమూహం నుండి మూలధనాన్ని సేకరించడానికి ఉపయోగించే పద్ధతి.
• FY26 / FY27: ఆర్థిక సంవత్సరాలు. FY26 అనేది ఏప్రిల్ 1, 2025 నుండి మార్చి 31, 2026 వరకు గల కాలాన్ని సూచిస్తుంది, మరియు FY27 అనేది ఏప్రిల్ 1, 2026 నుండి మార్చి 31, 2027 వరకు గల కాలాన్ని సూచిస్తుంది.
• FPIs (Foreign Portfolio Investors): స్టాక్స్ మరియు బాండ్ల వంటి విదేశీ దేశం యొక్క ఆర్థిక ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టే విదేశీ పెట్టుబడిదారులు.
• DIIs (Domestic Institutional Investors): మ్యూచువల్ ఫండ్స్, బీమా కంపెనీలు మరియు బ్యాంకులు వంటి భారతదేశంలో ఆర్థిక ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టే భారతీయ సంస్థలు.
• MSCI India Index: MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్‌లోని భారతీయ కంపెనీల పనితీరును సూచించే ఈక్విటీ సూచిక.
• EPS (Earnings Per Share): కంపెనీ లాభంలో, ప్రతి సాధారణ స్టాక్ వాటాకు కేటాయించబడిన భాగాన్ని సూచించే ఆర్థిక కొలమానం.
• PE (Price-to-Earnings) Ratio: కంపెనీ షేర్ ధరను దాని ప్రతి షేరు ఆదాయంతో సంబంధం కలిగి ఉండే వాల్యుయేషన్ కొలమానం.
• ROE (Return on Equity): వాటాదారుల ఈక్విటీకి సంబంధించి కంపెనీ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు యొక్క కొలత.
• CD Ratio (Credit-Deposit Ratio): బ్యాంకులు తమ లిక్విడిటీని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించే నిష్పత్తి, ఇది మొత్తం రుణాలను (క్రెడిట్) మొత్తం డిపాజిట్లతో భాగించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.