IRCTC, హిందుస్థాన్ జింక్, HAL: ఈ టాప్ స్టాక్స్ బలం ఏంటి? ఇన్వెస్టర్లకు లాభాలేనా?

IRCTC: దూసుకుపోతున్న ఆన్‌లైన్ టికెటింగ్, ఎదురవుతున్న సవాళ్లు

ఇండియన్ రైల్వే క్యాటరింగ్ అండ్ టూరిజం కార్పొరేషన్ (IRCTC) ఆన్‌లైన్ రైలు టికెటింగ్, క్యాటరింగ్, ప్యాకేజ్డ్ వాటర్ రంగాల్లో ప్రభుత్వ-ఆధారిత ఏకైక హక్కును (Monopoly) ఉపయోగిస్తోంది. Q3 FY26లో కంపెనీ ఆదాయం 18.2% పెరిగి ₹1,449 కోట్లకు, నెట్ ప్రాఫిట్ 15.5% పెరిగి ₹394 కోట్లకు చేరింది. ఇంటర్నెట్ టికెటింగ్ ప్రధాన ఆదాయ వనరుగా ఉంది, 89% రిజర్వ్‌డ్ టికెట్లు ఆన్‌లైన్‌లోనే బుక్ అవుతున్నాయి. క్యాటరింగ్ విభాగం, కొత్త వందే భారత్ రైళ్ల సేవలు, 'రైల్ నీర్' సామర్థ్య విస్తరణతో వృద్ధిని అందుకుంటోంది. టూరిజం రంగంలో ఆదాయం 29% వార్షిక వృద్ధిని సాధించింది. ఇటీవలి షేర్ ధరల కరెక్షన్లు, పాలసీ-సంబంధిత రిస్కులు ఉన్నప్పటికీ, IRCTC వాల్యుయేషన్ 20.6x EV/EBITDAతో మధ్యస్థంగా ఉంది. విశ్లేషకులు ₹796.67 సగటు ధర లక్ష్యంతో 'స్ట్రాంగ్ బై' రేటింగ్ ఇస్తున్నారు, ఇది 48.47% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. అయితే, దాదాపు 29.71 P/E నిష్పత్తి భారత కమర్షియల్ సర్వీసెస్ పరిశ్రమ సగటు 17.5x కంటే ఎక్కువగా ఉంది.

హిందుస్థాన్ జింక్: వెండి (Silver) తో లాభాల జోరు, విస్తరణ ప్రణాళికలు

భారత జింక్ మార్కెట్లో దాదాపు 75% వాటాతో ఆధిపత్యం చెలాయించే హిందుస్థాన్ జింక్, సొంత మైనింగ్, ఇంటిగ్రేటెడ్ స్మెల్టర్లు, కఠినమైన ఖర్చు నియంత్రణతో తన మార్కెట్ స్థానాన్ని పటిష్టం చేసుకుంటోంది. FY26లో కంపెనీ ఆదాయం 20% పెరిగి ₹40,844 కోట్లకు, నెట్ ప్రాఫిట్ 34% పెరిగి ₹13,832 కోట్లకు చేరింది. వెండి (Silver) మొత్తం లాభదాయకతలో 45% వాటాతో కీలక లాభాల డ్రైవర్‌గా మారింది. రాజస్థాన్‌లో ₹12,000 కోట్ల విలువైన మెటల్స్ కాంప్లెక్స్ విస్తరణ ప్రాజెక్ట్ నిర్మాణంలో ఉంది.

HAL: భారీ ఆర్డర్ బుక్‌తో రక్షణ రంగంలో అగ్రగామి

హిందుస్థాన్ ఏరోనాటిక్స్ లిమిటెడ్ (HAL) అత్యాధునిక సాంకేతిక సామర్థ్యాలు, నిరూపితమైన అమలు రికార్డుతో భారతదేశ ఏరోస్పేస్, రక్షణ తయారీ రంగంలో దాదాపు గుత్తాధిపత్యాన్ని కలిగి ఉంది. FY26లో HAL ఆదాయం 7% పెరిగి ₹33,050 కోట్లకు, పన్నుకు ముందు లాభం (Profit Before Tax) 12% పెరిగి ₹12,112 కోట్లకు చేరింది. LCA Mk1A విమానాలు, హెలికాప్టర్ల కోసం వచ్చిన భారీ ఆర్డర్లతో కంపెనీ ఆర్డర్ బుక్ ₹2,54,538 కోట్లకు పెరిగింది. HAL ఉత్పత్తి సామర్థ్యాన్ని పెంచుతోంది, భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడులు పెడుతోంది. 18.2x EV/EBITDA అధికంగా ఉన్నప్పటికీ, దాని భారీ ఆర్డర్ బ్యాక్‌లాగ్, వ్యూహాత్మక జాతీయ ప్రాముఖ్యత బలమైన పునాదిని అందిస్తున్నాయి. రక్షణ రంగం మొత్తం ప్రభుత్వ వ్యయం, స్వదేశీకరణ ప్రయత్నాల వల్ల రెండంకెల వృద్ధిని సాధిస్తుందని అంచనా.

మార్కెట్ నేపథ్యం, సంభావ్య రిస్కులు

భారత మార్కెట్ ఇటీవల అప్‌ట్రెండ్‌ను చూసింది, లార్జ్-క్యాప్, ప్రభుత్వ రంగ స్టాక్స్‌లో ఎంపిక చేసిన కొనుగోళ్లు జరిగాయి. రూపాయి క్షీణత, పెరుగుతున్న ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు వంటి స్థూల-ఆర్థిక కారకాలు ఆందోళన కలిగిస్తున్నాయి. IRCTC, HALలకు ముఖ్యమైన మౌలిక సదురాయాల రంగం ఏప్రిల్ 2026లో 1.7% వృద్ధి చెందింది. రక్షణ రంగం గణనీయమైన వృద్ధిని సాధిస్తోంది, 2029 నాటికి $6 బిలియన్ల ఎగుమతులు లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది HALకు ప్రయోజనం చేకూరుస్తుంది, IRCTC మౌలిక సదురాయాల అభివృద్ధికి అనుగుణంగా ఉంది. హిందుస్థాన్ జింక్ మొత్తం ఆర్థిక విస్తరణ నుండి ప్రయోజనం పొందుతుంది.

అయితే, ఈ బలమైన 'మోట్' కంపెనీలకు సంభావ్య ప్రతికూలతలు ఉన్నాయి. IRCTC పాలసీ మార్పు రిస్కులను ఎదుర్కొంటోంది, దాని ఇంటర్నెట్ టికెటింగ్ విభాగం సంతృప్త స్థాయికి చేరుకుంది, P/E దాదాపు 29.71 పరిశ్రమ సగటు కంటే ఎక్కువ. హిందుస్థాన్ జింక్ లోహ ధరల అస్థిరత, విస్తరణలో అమలు రిస్కులకు గురవుతుంది, P/E దాదాపు 19.19 గా ఉంది. HAL ప్రభుత్వ ఆర్డర్లపై ఆధారపడటం, సకాలంలో అమలు కీలకం, దీని P/E 31.79 చారిత్రక మధ్యస్థం కంటే చాలా ఎక్కువ. అదనంగా, విదేశీ పోర్ట్‌ఫోలియో పెట్టుబడిదారులు (FPIs) 2026లో భారత ఈక్విటీలలో నికర అమ్మకందారులుగా ఉన్నారు, ఇది బలమైన స్టాక్స్‌పై కూడా ఒత్తిడిని కలిగిస్తుంది.