Indian Stocks: గోల్డ్‌మన్ శాక్స్ షాకింగ్ రిపోర్ట్! వాల్యుయేషన్స్, AI భయాలతో రేటింగ్ డౌన్

భారత స్టాక్ మార్కెట్ పై గోల్డ్‌మన్ శాక్స్ (Goldman Sachs) నుండి కీలకమైన అంచనాలు వెలువడ్డాయి.

మార్కెట్ లోని ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్స్ (Valuations) చాలా ఎక్కువగా ఉండటం, వృద్ధి అవకాశాలతో (Growth Prospects) పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా లేకపోవడం, అలాగే ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) రంగంలో వస్తున్న వేగవంతమైన మార్పుల వల్ల ఇన్వెస్టర్లలో నెలకొన్న ఆందోళనల నేపథ్యంలో, భారత స్టాక్స్ ఇప్పుడు నార్త్ ఏషియన్ మార్కెట్లతో పోలిస్తే తక్కువ రిస్క్-రివార్డ్ (Risk-Reward) ఆఫర్ చేస్తున్నాయని విశ్లేషకులు పేర్కొన్నారు. ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఒక ముఖ్యమైన హెచ్చరికగా పరిగణించబడుతోంది.

ఇన్వెస్టర్లకు సలహా

అయితే, స్వల్పకాలిక మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను తట్టుకోగల ఇన్వెస్టర్లకు గోల్డ్‌మన్ శాక్స్ ఒక సలహా ఇచ్చింది. తక్కువ ఫారిన్ ఓనర్‌షిప్ (Low Foreign Ownership) ఉన్న కంపెనీలపై దృష్టి పెట్టాలని సూచించింది. గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్ల సెంటిమెంట్ (Investor Sentiment) మెరుగుపడి, భారతదేశంతో సహా ఎమర్జింగ్ మార్కెట్లపైకి పెట్టుబడులు తిరిగి వస్తున్నప్పుడు, ఈ స్టాక్స్ మెరుగ్గా రాణించే అవకాశం ఉందని సంస్థ అంచనా వేస్తోంది.

సిఫార్సు చేసిన స్టాక్స్

గోల్డ్‌మన్ శాక్స్, 12 కీలక కంపెనీలపై తమ సానుకూల వైఖరిని పునరుద్ఘాటించింది. వీటిలో Hindustan Unilever, Larsen & Toubro, Bajaj Auto, Bank of Baroda, Trent, Solar Industries India, Siemens, Bajaj Holdings & Investment, Bosch, One 97 Communications, మరియు MRF ఉన్నాయి. ముఖ్యంగా, చమురు ధరల ఒడిదుడుకుల (Oil Price Shocks) వల్ల వీరి ఆదాయాలపై (Earnings) తక్కువ ప్రభావం ఉంటుందనేది ఒక పెద్ద ప్లస్ పాయింట్‌గా సంస్థ హైలైట్ చేసింది.

విదేశీ పెట్టుబడిదారుల ప్రవాహాలు

ఫారిన్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ల (FII) ప్రవాహాలు ఇటీవల గణనీయంగా తగ్గాయి. అయితే, పెట్టుబడులు వెంటనే భారతదేశానికి తిరిగి వస్తాయని గోల్డ్‌మన్ శాక్స్ భావించడం లేదు. గతంలో చమురు ధరలు తగ్గినప్పుడు కూడా, భారీ అమ్మకాల తర్వాత కూడా పెట్టుబడులు వెంటనే రాలేదని డేటా సూచిస్తోంది. చమురు ధరలు తగ్గడం వల్ల ఫారిన్ ఫ్లోస్‌పై స్వల్పకాలంలో పెద్దగా సానుకూల ప్రభావం కనిపించలేదని చారిత్రక డేటా చెబుతోంది.

విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయ ఆందోళనలు

భారత స్టాక్స్‌లో ఫారిన్ పెట్టుబడులను ప్రభావితం చేసే ముఖ్య కారకాల్లో ఆదాయ అంచనాల్లో (Earnings Forecasts) మార్పులు కీలకం. చాలా అమ్మకాలు డౌన్‌గ్రేడ్‌లను ఊహించి జరిగి ఉండవచ్చని గోల్డ్‌మన్ శాక్స్ భావిస్తున్నప్పటికీ, ఆదాయాల పునరుద్ధరణపై (Earnings Recovery) మరింత స్పష్టత వచ్చే వరకు ఇన్వెస్టర్లు తిరిగి రావడానికి వెనుకాడతారని అంచనా.

ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు (Year-to-Date) ఫారిన్ ఇన్వెస్టర్లు భారత ఈక్విటీలలో $22 బిలియన్ల విలువైన షేర్లను అమ్మేశారు. ఇది 2025 వార్షిక రికార్డు అయిన $19 బిలియన్లను మించిపోయింది. గత 2.5 దశాబ్దాల్లో ఇది అతిపెద్ద అమ్మకాల ప్రవాహం. చివరి 250 రోజుల (Rolling 250-day) లెక్కన చూస్తే, ప్రస్తుతం జరుగుతున్న $30 బిలియన్ల అమ్మకాలు 2022 మరియు 2025 లోని కనిష్ట స్థాయిలకు దగ్గరగా ఉన్నాయి. సెప్టెంబర్ 2024 లోని గరిష్ట స్థాయి నుండి, ఫారిన్ ఇన్వెస్టర్లు రికార్డు స్థాయిలో $53 బిలియన్లను అమ్మారు, ఇది మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌లో 0.9% కి సమానం. ఈ అమ్మకాలు 2009 గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ క్రైసిస్ సమయంలో జరిగిన అమ్మకాలను మించిపోయినప్పటికీ, 2022 లోని గ్లోబల్ టైటనింగ్ సైకిల్ సమయంలో చూసిన 1% కంటే తక్కువే. ఒకవేళ అవుట్‌ఫ్లోస్ మార్కెట్ క్యాప్‌లో 1% కి చేరితే, అదనంగా $4 బిలియన్ల అమ్మకాలు జరగనున్నాయని అర్థం.

విదేశీ యాజమాన్యంలో మార్పులు

భారత ఈక్విటీలలో ఫారిన్ ఓనర్‌షిప్ 2026 మొదటి త్రైమాసికంలో 14 ఏళ్ల కనిష్టానికి పడిపోయింది. సుమారు 20 ఏళ్లకు పైగా మొదటిసారిగా, FII హోల్డింగ్స్ డొమెస్టిక్ ఇన్‌స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ల (DII) హోల్డింగ్స్ కంటే దిగువకు పడిపోయాయి. Q1-CY26 ఫైలింగ్స్ ప్రకారం, FIIలు ప్రస్తుతం భారత ఈక్విటీలలో సుమారు 16% హోల్డ్ చేస్తుండగా, DIIలు దాదాపు 17% హోల్డ్ చేస్తున్నాయి. లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్‌లో (Large-Cap Stocks) విదేశీ వాటా 10 ఏళ్ల కనిష్ట స్థాయికి చేరుకుంది. బ్యాంకులు, రియల్ ఎస్టేట్, కన్స్యూమర్ రిటైల్ & సర్వీసెస్ వంటి రంగాలలో విదేశీ యాజమాన్యం త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన అత్యధికంగా తగ్గింది. అయితే, మెటల్స్, యుటిలిటీస్, మరియు ఇండస్ట్రియల్స్ రంగాలలో విదేశీ హోల్డింగ్స్ పెరిగాయి.