మార్కెట్ పడిపోయినా.. లాభాల పంట పండే స్టాక్స్!
ప్రస్తుతం ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న అనిశ్చితులు (Global Uncertainties) ఉన్నప్పటికీ, భారత స్టాక్ మార్కెట్ లో ఎంపిక చేసిన స్టాక్స్ లో కొనుగోలు చేయడానికి మంచి అవకాశం ఉందని Elara Capital భావిస్తోంది. ఇటీవల మార్కెట్ లో వచ్చిన కరెక్షన్ (Market Correction) తో కొన్ని స్టాక్స్ ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్ (Attractive Valuations) తో లభ్యమవుతున్నాయని, ఇవి మంచి రాబడిని అందించగలవని సంస్థ విశ్లేషించింది.
వాల్యుయేషన్స్ లో తగ్గుదల.. ఇన్వెస్టర్లకు ఊరట!
తాజా మార్కెట్ కరెక్షన్ తో, నిఫ్టీ50 ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) మల్టిపుల్ సుమారు 17.3 టైమ్స్ కి తగ్గింది. ఇది 10 సంవత్సరాల సగటు అయిన 18.6 టైమ్స్ కంటే దాదాపు 7% తక్కువ. గతంలో, కోవిడ్-19 వంటి తీవ్ర పరిణామాలు మినహా, ఇలాంటి తక్కువ వాల్యుయేషన్ పాయింట్స్ మార్కెట్ కు బలమైన సపోర్ట్ గా నిలిచాయి. రష్యా-ఉక్రెయిన్ సంఘర్షణ సమయంలో క్రూడ్ ఆయిల్ ధర $100 బ్యారెల్ దాటినప్పటికీ, నిఫ్టీ వాల్యుయేషన్స్ 10-సంవత్సరాల సగటు నుంచి పుంజుకున్నాయి. ప్రస్తుతం, హార్ముజ్ జలసంధి చుట్టూ ఉన్న భౌగోళిక-రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు తగ్గుముఖం పట్టడం, క్రూడ్ ఆయిల్ ధరలు $100 బ్యారెల్ దిగువకు స్థిరపడటంతో, ఇది పరిమిత డౌన్ సైడ్ పొటెన్షియల్ తో మంచి ఎంట్రీ పాయింట్ గా కనిపిస్తోంది.
దేశీయ ఎనర్జీ సప్లై తో ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఊపు!
Elara Capital పాజిటివ్ ఔట్లుక్ కు ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి, భారతదేశంలో దేశీయ ఎనర్జీ లభ్యత గణనీయంగా మెరుగుపడటం. మార్చి 2026 నాటికి దేశీయ రిఫైనరీ ఉత్పత్తిని 40% పెంచాలని ప్రభుత్వ ఆదేశాలున్నాయి. రోజువారీ లిక్విఫైడ్ పెట్రోలియం గ్యాస్ (LPG) ఉత్పత్తిని 50,000 టన్నులకు పెంచుతారు. దీంతో దేశం రోజువారీ డిమాండ్ లో 60% పైగా కవర్ అవుతుంది. దీనికి అదనంగా, అమెరికా, రష్యా వంటి అంతర్జాతీయ వనరుల నుండి గణనీయమైన LPG షిప్ మెంట్లు వస్తున్నాయి. ఈ మెరుగుదల వాణిజ్య LPG కేటాయింపుల్లో గణనీయమైన పెరుగుదలలో కనిపిస్తుంది, ఇది ఇప్పుడు సంక్షోభానికి ముందు స్థాయిలలో 70% కి చేరి, పారిశ్రామిక అవసరాలను తీరుస్తోంది. ఈ మెరుగైన ఎనర్జీ భద్రత, ఎనర్జీ-ఇంటెన్సివ్ పరిశ్రమలకు నేరుగా మద్దతు ఇస్తుంది, అలాగే విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థకు కీలకమైన ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని (Inflation Risk) తగ్గిస్తుంది.
రెసిలెంట్ సెక్టార్లలో వృద్ధికి ఆస్కారం!
Elara Capital రెసిలెన్స్ (Resilience) మరియు స్ట్రక్చరల్ గ్రోత్ పొటెన్షియల్ రెండింటినీ చూపించే రంగాలకు ప్రాధాన్యత ఇస్తోంది. ఆటో రంగంలో, ముఖ్యంగా మారుతి సుజుకి (Maruti Suzuki), ఐచర్ మోటార్స్ (Eicher Motors) వంటి పెద్ద కంపెనీలు, భౌగోళిక-రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు ప్రారంభమైనప్పటి నుండి సుమారు 17% వరకు పడిపోయాయి. ఇన్పుట్ ఖర్చులపై ఆందోళనలు ఉన్నప్పటికీ, అంతర్లీన రిటైల్ డిమాండ్ బలంగానే ఉంది. 2026 ప్రారంభంలోని వాహన్ రిజిస్ట్రేషన్ డేటా, అమ్మకాలలో బలమైన డబుల్-డిజిట్ వృద్ధిని చూపుతోంది. ప్యాసింజర్ వాహనాలు దాదాపు 38%, టూ-వీలర్స్ సుమారు 30% పెరిగాయి. సంభావ్య పే కమిషన్ ప్రయోజనాలు, వినియోగదారు ఫైనాన్సింగ్ నుండి స్థిరమైన డిమాండ్ తో ఈ మొమెంటం కొనసాగే అవకాశం ఉంది.
పవర్ సెక్టార్ ఒక డిఫెన్సివ్ ప్లే (Defensive Play) గా ఉద్భవిస్తోంది, స్ట్రక్చరల్ గా ప్రయోజనం పొందుతుంది. ఇటీవలి మార్కెట్ పతనంలో, Elara కవర్ చేసే 19 యుటిలిటీ స్టాక్స్ లో 18 నిఫ్టీ50 కంటే మెరుగ్గా పనిచేశాయి, సాపేక్ష బలాన్ని చూపించాయి. డేటా సెంటర్ల డిమాండ్ పెరగడం, ప్రభుత్వ మద్దతుతో, ప్రస్తుత ఎనర్జీ వాతావరణం భారతదేశ విద్యుదీకరణను (Electrification) వేగవంతం చేస్తుందని భావిస్తున్నారు. ఈ రంగంలో NTPC, NLC India, ACME Solar వంటివి ముఖ్యమైన ఎంపికలు.
ముఖ్యమైన రిస్క్స్!
సానుకూల దృక్పథం ఉన్నప్పటికీ, రిస్క్స్ కొనసాగుతున్నాయి. భౌగోళిక-రాజకీయ పరిస్థితి, తగ్గుముఖం పట్టే సంకేతాలు కనిపించినా, ఊహించలేనిదిగా ఉంది, ఇది ఎనర్జీ ధరలు, గ్లోబల్ ట్రేడ్ ను ప్రభావితం చేయగలదు. సరఫరా గొలుసు అంతరాయాలు (Supply Chain Disruptions) మళ్ళీ ఏర్పడితే లేదా కమోడిటీ ధరలు పెరిగితే ద్రవ్యోల్బణం మళ్ళీ పెరగవచ్చు. ఇది తక్కువ మార్జిన్లు ఉన్న కంపెనీల లాభాలను కుదించగలదు. హెచ్డీఎఫ్సీ బ్యాంక్ (HDFC Bank), యాక్సిస్ బ్యాంక్ (Axis Bank) వంటి బ్యాంకింగ్ స్టాక్స్, వాటి ఆర్థిక స్థితి బలంగా ఉన్నప్పటికీ, చిన్న బ్యాంకులు, ఫిన్టెక్ ప్లాట్ఫారమ్ల నుండి బలమైన పోటీని ఎదుర్కొంటున్నాయి. UNO Minda వంటి మిడ్-క్యాప్ ఆటో కాంపోనెంట్ తయారీదారులు, గాబ్రియేల్ ఇండియా (Gabriel India) వంటి స్మాల్-క్యాప్ ప్లేయర్స్ డిమాండ్ మార్పులు, ముడి పదార్థాల ఖర్చులకు సున్నితంగా ఉంటారు. వడ్డీ రేట్లు ఊహించని విధంగా పెరిగితే అధిక లెవరేజ్ ఉన్న కంపెనీలు ఇబ్బందులను ఎదుర్కోవచ్చు. అలాగే, ఎనర్జీ సెక్టార్ రెగ్యులేషన్లలో మార్పులు NTPC, NLC India వంటి కంపెనీలను ప్రభావితం చేయగలవు.
Elara ఎంపిక వెనుక కారణాలు:
Elara ఎంపిక చేసిన 20 స్టాక్స్ ఆకర్షణీయమైన వాల్యుయేషన్స్, ధర తగ్గుదల, స్పష్టమైన వృద్ధి అవకాశాలు, బలమైన అనలిస్ట్ కాన్ఫిడెన్స్ ఆధారంగా ఉన్నాయి. 5- లేదా 10-సంవత్సరాల మీడియన్ వాల్యుయేషన్స్ కంటే తక్కువగా లేదా రష్యా-ఉక్రెయిన్ సంఘర్షణ సమయంలో ఉన్న స్థాయిల కంటే తక్కువగా ట్రేడ్ అవుతున్న, ఇటీవల కనీసం 5% తగ్గిన కంపెనీలను ఎంచుకున్నారు. అలాగే, FY26 నుండి FY28 వరకు సాధారణంగా డబుల్ డిజిట్లలో వార్షిక అమ్మకాలు, లాభాల వృద్ధి (CAGR) అంచనాలున్న కంపెనీలపై Elara దృష్టి సారించింది. ఈ స్టాక్స్ లార్జ్ క్యాప్స్ కు కనీసం 14%, మిడ్ & స్మాల్ క్యాప్స్ కు 25% అప్ సైడ్ ను అందించే అవకాశం ఉంది. ఈ జాగ్రత్తతో కూడిన ప్రక్రియ, మంచి రిస్క్-రివార్డ్ బ్యాలెన్స్ తో, బలమైన ఫండమెంటల్స్ తో పెట్టుబడులను కనుగొనడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.