Whalesbook
మార్కెట్ అవుట్లుక్లో మార్పులు
వాలెంటిస్ అడ్వైజర్స్ యొక్క ఫౌండర్ మరియు మేనేజింగ్ డైరెక్టర్, జ్యోతివర్ధన్ జైపురియా, భారతీయ ఈక్విటీలకు ఒక సంభావ్య మలుపు రాబోతోందని సూచిస్తున్నారు. సుంకం-సంబంధిత (tariff-linked) స్టాక్స్ వ్యాపార ఒప్పందాల ఆశలు మసకబారడంతో హెడ్విండ్స్ను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, మెరుగైన కార్పొరేట్ ఆదాయాలు మరియు విదేశీ మూలధన ప్రవాహాల (foreign capital outflows) వేగం తగ్గడం వల్ల విస్తృత మార్కెట్ స్థిరత్వాన్ని పొందవచ్చని ఆయన పేర్కొన్నారు. ఈ సంవత్సరం స్టాక్ మార్కెట్కు గత సంవత్సరం కంటే మెరుగ్గా ఉంటుందని జైపురియా అంచనా వేస్తున్నారు.
ఆదాయాల పునరుద్ధరణ
ఆశావాదానికి ఒక ముఖ్యమైన చోదకం ఆశించిన ఆదాయాల పునరుద్ధరణ (earnings recovery) ఉంది. అనేక త్రైమాసికాల మందకొడిగా ఉన్న సింగిల్-డిజిట్ వృద్ధి తర్వాత, రాబోయే త్రైమాసికాలలో కంపెనీలలో డబుల్-డిజిట్ ఆదాయ వృద్ధి (double-digit earnings expansion) సాధ్యమవుతుందని జైపురియా అంచనా వేస్తున్నారు. ఈ అంచనా వేసిన ఆదాయాల ఊపు స్టాక్ వాల్యుయేషన్లకు కీలక మద్దతుగా కనిపిస్తోంది.
విదేశీ పెట్టుబడిదారుల ప్రవాహాలు
విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (FIIs) మరింత సహాయక పాత్ర పోషిస్తారని కూడా భావిస్తున్నారు. సంవత్సరం గడిచేకొద్దీ FII ల అమ్మకాలు తగ్గుతాయని జైపురియా సూచిస్తున్నారు. గత సంవత్సరం MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్తో పోలిస్తే భారతదేశం యొక్క అండర్పెర్ఫార్మెన్స్, దీర్ఘకాలిక సగటులకు వాల్యుయేషన్లు తిరిగి రావడం వంటివి FII లను మళ్లీ ఆకర్షించవచ్చు, తద్వారా వారు సంవత్సరం చివరిలో కొనుగోలుదారులుగా మారవచ్చు.
రంగాల వారీగా పెట్టుబడులు
నిర్దిష్ట రంగాలలో, లోహాలు (metals) రాబోయే 12 నుండి 18 నెలల్లో వాటి సామర్థ్యం కోసం హైలైట్ చేయబడ్డాయి. అంతర్లీన అస్థిరత ఉన్నప్పటికీ, హాట్-రోల్డ్ కాయిల్స్పై (hot-rolled coils) ఇటీవల విధించిన భద్రతా సుంకాలు (safeguard duties) దేశీయ ఉత్పత్తిదారులకు రక్షణ చర్యగా పరిగణించబడుతున్నాయి, ఇది పెట్టుబడిదారులు లాభం పొందగల రంగాన్ని సూచిస్తుంది. రక్షణాత్మక విధానాలు ఈ రంగానికి ఊతమివ్వగలవు.
టెక్నాలజీపై జాగ్రత్త
దీనికి విరుద్ధంగా, జైపురియా టాటా కన్సల్టెన్సీ సర్వీసెస్ (TCS) మరియు ఇన్ఫోసిస్ వంటి ప్రధాన ఆటగాళ్లతో సహా ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (IT) స్టాక్స్పై జాగ్రత్త వహించాలని సలహా ఇస్తున్నారు. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) తో ముడిపడి ఉన్న నిరంతర నిర్మాణపరమైన సవాళ్లను ఉటంకిస్తూ, బలమైన పునరుద్ధరణను ఆయన అంచనా వేయడం లేదు. ఈ సమస్యలు చాలా సంవత్సరాలు వృద్ధిని అణిచివేసే అవకాశం ఉంది, దీనివల్ల వాలెంటిస్ అడ్వైజర్స్ IT రంగానికి 'అండర్వెయిట్' (underweight) వైఖరిని కొనసాగిస్తోంది, ఏదైనా కొనుగోలు అవకాశాలను దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులకు బదులుగా వ్యూహాత్మక (tactical) పెట్టుబడులుగా పరిగణిస్తోంది.
ఎంపిక చేసిన అవకాశాలు
రసాయనాలు (chemicals) మరియు ఫార్మాస్యూటికల్స్ (pharmaceuticals) రంగాలు ఎంపిక చేసిన పెట్టుబడి అవకాశాలను అందిస్తాయి. విస్తృత రసాయన పరిశ్రమ చైనా నుండి పోటీతో పోరాడుతున్నప్పటికీ, కొత్త సామర్థ్యాల జోడింపులు లేదా ఎగుమతి ప్రయోజనాలు వంటి స్టాక్-నిర్దిష్ట ఉత్ప్రేరకాలు పనితీరును పెంచుతాయి. దీర్ఘకాలికంగా తక్కువ పనితీరును కనబరిచిన ఫార్మాస్యూటికల్ స్టాక్స్, ఇప్పుడు మార్కెట్ నిరాశ పూర్తిగా ధరలో చేర్చబడినట్లు కనిపిస్తున్నందున విలువను అందించవచ్చు.