కొత్త పెట్టుబడి మార్గాలపై EPFO దృష్టి
ఫిబ్రవరి 10న జరగనున్న EPFO ఇన్వెస్ట్మెంట్ కమిటీ సమావేశం, ఈక్విటీ పెట్టుబడి వ్యూహంలో రాబోయే కీలక మార్పులకు వేదిక కానుంది. దాదాపు ₹31 లక్షల కోట్ల ఆస్తులను నిర్వహించే ఈ సంస్థ, ఇకపై సాంప్రదాయ NSE Nifty, BSE Sensex ఇండెక్స్ ETFలకు మాత్రమే పరిమితం కాకుండా, తన ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ను విస్తృతం చేసుకోవాలని చూస్తోంది.
సెక్టోరల్, ఫ్యాక్టర్ సూచీల్లోకి అడుగు
EPFO, బ్యాంకింగ్, ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్, ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ (IT), FMCG, డిఫెన్స్, రైల్వేస్, రేర్ ఎర్త్స్, న్యూ ఏజ్ ఆటోమోటివ్, ESG వంటి అనేక సెక్టోరల్, స్టైల్-డ్రివెన్ సూచీలలో పెట్టుబడులను పరిశీలిస్తోంది. ఈ వైవిధ్యీకరణ ప్రయత్నం 2016లో కూడా జరిగింది, కానీ అప్పుడు పెద్దగా ముందుకు సాగలేదు. ఇప్పుడు, నవంబర్ 2024లో EPFO ఇన్వెస్ట్మెంట్ కమిటీ, కన్సల్టెంట్ CRISILను ఈ వైవిధ్యీకరణ అవకాశాలపై కొత్తగా విశ్లేషించమని ఆదేశించింది. CRISIL ఇప్పటికే సంభావ్య సూచీల జాబితాను కమిటీకి సమర్పించింది. అంతేకాకుండా, మొమెంటం లేదా వాల్యూ స్టాక్స్ వంటి ఫ్యాక్టర్-బేస్డ్, స్టైల్-డ్రివెన్ సూచీలను కూడా రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని (risk-adjusted returns) అంచనా వేయడానికి షార్ప్ రేషియో ఆధారంగా ర్యాంక్ చేసింది.
ప్రస్తుత ఈక్విటీ కేటాయింపు & భవిష్యత్ ప్రణాళిక
డిసెంబర్ 31, 2025 నాటికి, EPFO ఈక్విటీలలో చేసిన పెట్టుబడులు దాని మొత్తం ఆస్తులలో 10.57%గా ఉన్నాయి. ఈ వైవిధ్యీకరణ ప్రణాళికలు పరిపక్వం చెందుతున్న కొద్దీ ఈ వాటా వ్యూహాత్మకంగా పునఃపంపిణీ చేయబడే అవకాశం ఉంది.
రుణ పోర్ట్ఫోలియో బెంచ్మార్కింగ్
మరోవైపు, EPFO తన మొత్తం పెట్టుబడులలో 89%కు పైగా ఉన్న రుణ పోర్ట్ఫోలియో (debt portfolio) కోసం కూడా ఒక సవరించిన బెంచ్మార్క్ను పరిశీలిస్తోంది. రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) నివేదికల నేపథ్యంలో, EPFO యొక్క వివిధ పథకాలకు ప్రత్యేక పెట్టుబడి నమూనాలు, బెంచ్మార్క్లను సూచిస్తూ, మెరుగైన పనితీరును లక్ష్యంగా చేసుకుంటున్నారు. రాబోయే కమిటీ సమావేశంలో ఈ ప్రతిపాదనలపై చర్చ జరగనుంది.