దేశీయ నిధులదే పైచేయి! FIIల ఔట్.. Motilal Oswal చెప్పిన టాప్ స్టాక్స్ లో పెట్టుబడికి ఇదే సరైన సమయం?

దేశీయ పెట్టుబడుల జోరు - FIIల వెనక్కి...

భారత స్టాక్ మార్కెట్ లో ఒక కీలకమైన మార్పు చోటు చేసుకుంది. Nifty-500 కంపెనీలలో, దేశీయ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (DIIs) తొలిసారిగా విదేశీ సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులను (FIIs) అధిగమించారు. మార్చి 2026 నాటికి, DIIల వాటా రికార్డు స్థాయిలో 20.9% కి చేరగా, FIIల వాటా బహుళ సంవత్సరాల కనిష్టానికి పడిపోయి 17.1% వద్ద నిలిచింది. దీంతో, Nifty-500 లో FII-DII వాటాల నిష్పత్తి 0.8 కి చేరింది. అంటే, ఇప్పుడు దేశీయ పెట్టుబడి శక్తే మార్కెట్ ను నడిపిస్తోంది.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా నెలకొన్న ఉద్రిక్తతలు, ముఖ్యంగా ఇరాన్-ఇజ్రాయెల్ మధ్య ఘర్షణల వంటి పరిణామాల నేపథ్యంలో, విదేశీ పెట్టుబడిదారులు దాదాపు ₹1.58 లక్షల కోట్లను మార్కెట్ నుండి వెనక్కి తీసుకున్నారు. అయితే, ఈ సమయంలో దేశీయ పెట్టుబడిదారులు మాత్రం మార్కెట్ కు అండగా నిలిచారు. 2026 మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1) DIIలు సుమారు ₹2.72 లక్షల కోట్లను మార్కెట్ లోకి తెచ్చారు. ఇది ప్రపంచ అనిశ్చితి మధ్య కూడా, భారతదేశ దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక ప్రయాణంపై దేశీయ పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని చూపుతోంది.

రంగాల వారీగా పెట్టుబడుల మార్పు:

Motilal Oswal విశ్లేషణ ప్రకారం, DIIలు ఏడాది కాలంలో 24 రంగాలలో 21 రంగాలలో తమ పెట్టుబడులను పెంచారు. ప్రైవేట్ బ్యాంకులు, టెక్నాలజీ, టెలికాం, రియల్ ఎస్టేట్, హెల్త్‌కేర్ రంగాలలో ఈ పెరుగుదల ఎక్కువగా కనిపించింది. మరోవైపు, FIIలు 17 రంగాలలో తమ వాటాలను తగ్గించుకున్నారు. మార్చి 2026 నాటికి టెక్నాలజీ స్టాక్స్‌లో వారి వాటా 7.3% కి పడిపోయింది. ఈ మార్పు, అంతర్జాతీయ రిస్కులతో పెద్దగా ప్రభావితం కాని వృద్ధి రంగాలపై దేశీయ పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని సూచిస్తోంది.

Motilal Oswal సూచించిన టాప్ స్టాక్స్:

ఈ మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితుల నేపథ్యంలో, దేశీయ పెట్టుబడుల ప్రవాహం మరియు బలమైన రంగాల ఫండమెంటల్స్ నుండి ప్రయోజనం పొందగల కంపెనీలను Motilal Oswal గుర్తించింది. బలమైన కంపెనీ ఫండమెంటల్స్, వృద్ధి ప్రణాళికల ఆధారంగా బ్రోకరేజ్ ఈ స్టాక్స్ పై సానుకూల దృక్పథాన్ని వ్యక్తం చేసింది.

1. Cholamandalam Investment and Finance:

ఫైనాన్షియల్ రంగంలో ఈ కంపెనీ ఒక బలమైన పేరు. Motilal Oswal ఈ స్టాక్ పై 'Buy' రేటింగ్ ను కొనసాగిస్తూ, దీని లక్ష్య ధరను ₹1,900 గా నిర్ణయించింది. ఇది అంచనా వేసిన మార్చి 2028 బుక్ వాల్యూ ఆధారంగా 16% అదనపు రాబడిని సూచిస్తుంది. ఈ నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీ (NBFC) బలమైన వృద్ధిని కనబరిచింది. Q4 FY26 లో ₹1,640 కోట్ల లాభం (Profit After Tax) ప్రకటించింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 30% అధికం, అంచనాలను మించింది. నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులు (AUM) ఏడాదికి 21% పెరిగి ₹2,24,000 కోట్లకు చేరాయి. క్రెడిట్ నాణ్యత మెరుగుపడుతోంది, స్టేజ్ 3 ఆస్తులు 3.05% వద్ద ఉన్నాయి. FY27 కి క్రెడిట్ ఖర్చులు తగ్గుతాయని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ రంగంలో ఈ కంపెనీ ప్రీమియం మార్కెట్ విలువను ప్రతిబింబిస్తూ, దీని P/E నిష్పత్తి సుమారు 25-26 సార్లు ఉంది. 2026 మొదటి అర్ధభాగంలో 11-13% నాన్-ఫుడ్ క్రెడిట్ వృద్ధి అంచనా వేస్తున్నారు.

2. Ambuja Cements:

ఇంధనం, రవాణా, ప్యాకేజింగ్ ఖర్చులు పెరగడం వల్ల FY26 నాలుగో త్రైమాసికంలో EBITDA 22% తగ్గి ₹1,460 కోట్లకు చేరుకున్నప్పటికీ, Motilal Oswal ఈ స్టాక్ పై 'Buy' రేటింగ్ ను ₹530 లక్ష్య ధరతో కొనసాగిస్తోంది. పెరుగుతున్న ఖర్చులను స్వల్పకాలిక సమస్యగా భావిస్తూ, FY27 మొదటి త్రైమాసికంలో ఖర్చులు తగ్గుతాయని అంచనా వేస్తున్నారు. కంపెనీ ఖర్చులను ఆదా చేయడానికి కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని పెంచడం, మెరుగైన సోర్సింగ్ పై దృష్టి సారించింది. 2028 నాటికి 155 MTPA సామర్థ్యాన్ని చేరుకోవాలనే కంపెనీ ప్రణాళిక దీర్ఘకాలిక విశ్వాసానికి ముఖ్య కారణం. అయితే, కొన్ని విశ్లేషణల ప్రకారం, ప్రపంచ ఉద్రిక్తతల కారణంగా ఇంధన ధరల పెరుగుదల వల్ల ఖర్చుల ఒత్తిడి కొనసాగుతోంది. దీనివల్ల ఎర్నింగ్స్ అంచనాలు, టార్గెట్స్ తగ్గుతున్నాయి. కొందరు విశ్లేషకులు 'హోల్డ్' లేదా 'బై' రేటింగ్స్ ఇస్తూనే, జాగ్రత్త వహించాలని సూచిస్తున్నారు. Ambuja Cements సుమారు 18-27 సార్లు P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది.

3. Aditya Birla Capital:

ఈ డైవర్సిఫైడ్ ఫైనాన్షియల్ గ్రూప్ కు Motilal Oswal ₹430 లక్ష్య ధరను నిర్దేశించింది, ఇది 24% అప్ సైడ్ ను సూచిస్తుంది. Q4 FY26 లో (ఒకసారి వచ్చే అంశాలు మినహాయించి) లాభం గత ఏడాదితో పోలిస్తే 30% పెరిగింది. రుణ వ్యాపారం 32% వృద్ధి చెందగా, హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ విభాగంలో AUM 53% పెరిగింది. క్రెడిట్ ఖర్చులు స్థిరంగా ఉంటాయని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. FY26-FY28 మధ్య లాభం CAGR సుమారు 30% ఉంటుందని, FY28 నాటికి రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) సుమారు 16% కి చేరుకుంటుందని అంచనా వేస్తున్నారు. ఇది భారతదేశ బ్యాంకింగ్ రంగం యొక్క సానుకూల దృక్పథంతో సరిపోతుంది, ఇది 11-13% క్రెడిట్ వృద్ధిని ఆశిస్తోంది.

4. APL Apollo Tubes:

FY28 అంచనా ఆదాయంపై 35 సార్లు P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతున్న ఈ స్టాక్ కు ₹2,250 లక్ష్య ధరను Motilal Oswal ఇచ్చింది, ఇది 20% అదనపు రాబడిని సూచిస్తుంది. Q4 FY26 లో EBITDA ఏడాదికి 24% వృద్ధి చెందగా, EBITDA ప్రతి టన్నుకు 14% పెరిగింది. మార్కెట్ వాటా గణనీయంగా పెరిగింది. ప్రపంచ అనిశ్చితి కారణంగా FY27 కి వాల్యూమ్ వృద్ధి అంచనాను తగ్గించినప్పటికీ, EBITDA ప్రతి టన్నుకు మార్గదర్శకాన్ని పెంచింది, ఇది బలమైన ధర నిర్ణయ సామర్థ్యాన్ని చూపుతుంది. APL Apollo 2030 నాటికి 10 మిలియన్ టన్నుల లక్ష్యంతో భారీ సామర్థ్య విస్తరణలు చేస్తోంది. Jindal SAW, Maharashtra Seamless వంటి పోటీదారులు ఉన్నప్పటికీ, APL Apollo మార్కెట్లో అగ్రగామిగా ఉంది. చాలామంది విశ్లేషకులు దీనిని 'Strong Buy' గా రేట్ చేస్తున్నారు.

సంభావ్య రిస్కులు మరియు ఆందోళనలు:

దేశీయ పెట్టుబడుల మద్దతు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని రిస్కులు ఉన్నాయి. గ్లోబల్ అస్థిరత కారణంగా సిమెంట్ రంగం అధిక ఇంధన, ప్యాకేజింగ్ ఖర్చుల ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది, ఇది ధరల పెరుగుదల ఉన్నప్పటికీ లాభాలను తగ్గించవచ్చు. Ambuja Cements వంటి కంపెనీలు, వేగంగా విస్తరిస్తున్నప్పటికీ, ఖర్చులను సమర్థవంతంగా నిర్వహించాలి. ఆర్థిక సంస్థలకు, క్రెడిట్ నాణ్యతలో ఆకస్మిక క్షీణత లేదా రుణ ఖర్చుల ఆకస్మిక పెరుగుదల లాభాలను దెబ్బతీస్తుంది. Nifty-500 లో FII-DII నిష్పత్తి 0.8 గా ఉండటం, మార్కెట్ స్థిరత్వం కొనసాగాలంటే దేశీయ కొనుగోళ్లు తప్పనిసరి అని సూచిస్తోంది. ప్రపంచ అనిశ్చితి కారణంగా APL Apollo Tubes వాల్యూమ్ వృద్ధి అంచనాలు తగ్గించబడ్డాయి, ఇది స్వల్పకాలిక సవాళ్లను సూచిస్తుంది. బ్యాంకింగ్ రంగం, స్థిరంగా ఉన్నప్పటికీ, వడ్డీ రేట్లు అధికంగా ఉంటే లేదా నిధుల ఖర్చులు పెరిగితే మార్జిన్ ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవచ్చు.

భవిష్యత్తు అంచనాలు (Outlook):

భారత ఈక్విటీలలో DIIల నాయకత్వం మార్కెట్ కు స్థిరమైన పునాదిని అందిస్తుంది. Motilal Oswal విశ్లేషణ ప్రకారం, ఈ దేశీయ పెట్టుబడి మద్దతు, కంపెనీల బలాలు, వృద్ధి ప్రణాళికలతో కలిపి, సిఫార్సు చేసిన స్టాక్స్ స్థిరమైన వృద్ధికి మంచి స్థానంలో ఉన్నాయి. ప్రపంచ ఉద్రిక్తతలు తగ్గిన తర్వాత FIIల పెట్టుబడులు మెరుగుపడతాయనే ఆశ, భారత ఈక్విటీల మొత్తం అవకాశాలను మెరుగుపరుస్తుంది. కంపెనీలు బలమైన అమలు, ఖర్చు నియంత్రణ, మార్కెట్ నాయకత్వాన్ని ప్రదర్శించడంపై పెట్టుబడిదారులు దృష్టి సారిస్తారు.