బిల్ అక్మాన్ ఇన్వెస్టింగ్ స్ట్రాటజీలో భారీ మార్పు! ఇకపై బఫెట్ బాటలోనే..

యాక్టివిస్ట్ నుంచి ఓపిక గల ఇన్వెస్టర్ గా

బిల్ అక్మాన్ తన పాత 'యాక్టివిస్ట్' పద్ధతిని పక్కన పెట్టేస్తున్నారు. అంటే, కంపెనీల్లో పెద్ద మొత్తంలో పెట్టుబడి పెట్టి, మార్పులు చేయమని ఒత్తిడి తెచ్చే విధానం నుండి, ఇప్పుడు ఓపికగా కొని, ఎక్కువకాలం ఉంచుకునే (buy-and-hold) పద్ధతి వైపు వెళ్తున్నారు. పర్షింగ్ స్క్వేర్ క్యాపిటల్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇప్పుడు తక్కువ పెట్టుబడితో, స్థిరంగా ఆదాయం అందించే వ్యాపారాలపై (stable, recurring income) దృష్టి సారిస్తోంది. ఉదాహరణకు, యూనివర్సల్ మ్యూజిక్ గ్రూప్, హిల్టన్ వంటి కంపెనీలను చూస్తున్నారు. ఇది వారెన్ బఫెట్ కోకా-కోలా వంటి కంపెనీల్లో చేసిన పెట్టుబడులను పోలి ఉంది. ఈ మార్పు వెనుక ముఖ్య ఉద్దేశ్యం - కంపెనీల మనుగడకు (durability) ప్రాధాన్యత ఇవ్వడం, తక్షణ మార్పుల కోసం ఒత్తిడి చేయకపోవడం.

శాశ్వత మూలధనం (Permanent Capital) నిర్మాణం

ఈ కొత్త వ్యూహంలో కీలకమైనది 'పెర్మనెంట్ క్యాపిటల్' (శాశ్వత మూలధనం) ను నిర్మించుకోవడం. మార్చి 2026లో, పర్షింగ్ స్క్వేర్ ఒక ప్రత్యేకమైన 'డబుల్ IPO'ను తీసుకురావాలని యోచిస్తోంది. దీనిలో భాగంగా, క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్ 'పర్షింగ్ స్క్వేర్ USA లిమిటెడ్'ను, దాని మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీతో అనుసంధానిస్తారు. ఈ నిర్మాణం వల్ల పెట్టుబడులు ఎప్పటికీ నిలిచిపోతాయి. ఇన్వెస్టర్లు తమ డబ్బును వెనక్కి తీసుకునే (redemptions) ప్రమాదం ఉండదు. తద్వారా, బఫెట్ లాగే 'ఎప్పటికీ' (forever) పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశాలు పెరుగుతాయి.

బ్రిక్‌షైర్ హాథవే మోడల్ ను అనుకరిస్తూ

బిల్ అక్మాన్ లక్ష్యం, బ్రిక్‌షైర్ హాథవే లాంటి ఒక పెద్ద వ్యాపార సామ్రాజ్యాన్ని (conglomerate) నిర్మించడమే. దీనిలో భాగంగా, హోవార్డ్ హ్యూస్ హోల్డింగ్స్‌లో ఆయనకున్న వాటా కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. అక్కడ ఆయన ఎగ్జిక్యూటివ్ చైర్మన్ గా కూడా ఉన్నారు. ఈ కంపెనీని రియల్ ఎస్టేట్ నుండి, వివిధ రకాల వ్యాపారాలను (operating businesses), బీమా ఆస్తులను (insurance assets) చేర్చుకుంటూ ఒక విభిన్న హోల్డింగ్ సంస్థగా మార్చేందుకు ఆయన చురుగ్గా ప్రయత్నిస్తున్నారు. ఇది బఫెట్ వివిధ రంగాల్లో మూలధనాన్ని మళ్లీ మళ్లీ పెట్టుబడిగా పెట్టే పద్ధతినే పోలి ఉంది.

స్కేల్ (Scale) మరియు క్రమశిక్షణ (Discipline) సవాళ్లు

అయితే, బ్రిక్‌షైర్ హాథవేతో పోలిస్తే కొన్ని తేడాలున్నాయి. బ్రిక్‌షైర్ వద్ద ఉన్న అపారమైన మూలధనం (vast capital base), మార్కెట్ పడిపోయినప్పుడు పెద్ద ఎత్తున కొనుగోళ్లు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అక్మాన్ ప్లాట్‌ఫారమ్ ఇంకా ఆ స్థాయికి చేరుకోవాల్సి ఉంది. అక్మాన్ గతంలో ~20% వార్షిక రాబడిని (annualized returns) సంపాదించినా, అందులో ఒడిదుడుకులు (volatility) చాలా ఉండేవి. దీనికి విరుద్ధంగా, బఫెట్ జాగ్రత్తగా (caution) ఉండటానికి, మూలధనాన్ని కాపాడుకోవడానికి (capital preservation) ప్రాధాన్యత ఇస్తారు. చివరిగా, అక్మాన్ విజయం అనేది తన చురుకైన ఆలోచనలను (sharp instincts) బఫెట్ తరహా క్రమశిక్షణతో (discipline) జోడించి, వివిధ రంగాల్లో మూలధనాన్ని, నష్టాన్ని (risk) సమర్థవంతంగా నిర్వహించడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.