Whalesbook
SEBI కీలక ప్రతిపాదన: డీమ్యాట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కు ఆటోమేషన్!
మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లకు శుభవార్త! డీమ్యాట్ ఖాతాలలో ఉన్న మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్ల కోసం సిస్టమాటిక్ విత్డ్రావల్ ప్లాన్ (SWP) మరియు సిస్టమాటిక్ ట్రాన్స్ఫర్ ప్లాన్ (STP) లను ఆటోమేట్ చేయాలని భారత సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ (SEBI) ఒక కీలక కన్సల్టేషన్ పేపర్ను విడుదల చేసింది. ఫిబ్రవరి 5, 2026న వెలువడిన ఈ ప్రతిపాదన, డీమ్యాట్ ఖాతాల ద్వారా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేవారికి ఒక పెద్ద ఉపశమనం కలిగించనుంది.
డీమ్యాట్, SOA మధ్య అంతరాన్ని తగ్గించే ప్రయత్నం
ప్రస్తుతం, డీమ్యాట్ ఖాతాలలో మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లను కలిగి ఉన్న ఇన్వెస్టర్లు ప్రతిసారీ విత్డ్రా లేదా ట్రాన్స్ఫర్ కోసం మాన్యువల్గా డెలివరీ ఇన్స్ట్రక్షన్ స్లిప్ (DIS) సమర్పించాల్సి వస్తోంది. ఇది చాలా సమయం తీసుకునే ప్రక్రియ కావడంతో, చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు తమ క్రమబద్ధమైన ఆర్థిక ప్రణాళికలకు ఇది ఆటంకంగా భావిస్తున్నారు. స్టేట్మెంట్ ఆఫ్ అకౌంట్ (SOA) ఫార్మాట్లో యూనిట్లను కలిగి ఉన్నవారికి అందుబాటులో ఉన్న సౌలభ్యాన్ని డీమ్యాట్ ఇన్వెస్టర్లకు కూడా అందించడమే ఈ ప్రతిపాదన ముఖ్య ఉద్దేశ్యం. దీని ద్వారా, పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యక్ష నియంత్రణను పునరుద్ధరించడం, సెటిల్మెంట్ సైకిళ్లను క్రమబద్ధీకరించడం మరియు ఇప్పటివరకు అందుబాటులోకి రాని భారీ మొత్తంలో ఆస్తులను (Assets Under Management - AUM) మార్కెట్ లోకి తీసుకురావడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నారు.
భారతదేశ మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమ భారీగా వృద్ధి చెందుతూ, నవంబర్ 2024 నాటికి సుమారు ₹68.08 లక్షల కోట్ల AUM ను చేరుకుంది. మరోవైపు, డిసెంబర్ 2025 నాటికి దేశవ్యాప్తంగా 21.6 కోట్లకు పైగా డీమ్యాట్ ఖాతాలు తెరవబడ్డాయి, ఇందులో సెప్టెంబర్ 2025 నాటికి 12 కోట్లకు మించిన ప్రత్యేక ఇన్వెస్టర్లు ఉన్నారు. ఈ పెరుగుతున్న డీమ్యాట్ హోల్డింగ్ జనాభాకు అనుగుణంగా, క్రమబద్ధమైన ఆర్థిక ప్రణాళికల కోసం డిజిటల్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మౌలిక సదుపాయాలను మెరుగుపరచాల్సిన అవసరాన్ని SEBI గుర్తించింది.
ఇన్వెస్టర్ల నియంత్రణకు ప్రాధాన్యత.. ఆపరేషన్స్ సులభతరం
బ్రోకర్లకు పవర్ ఆఫ్ అటార్నీ (PoA) ఇవ్వాల్సిన అవసరాన్ని ఈ ప్రతిపాదన తొలగిస్తుంది. దీనివల్ల ఆటోమేటెడ్ లావాదేవీల సమయంలో కూడా ఇన్వెస్టర్లు తమ ఆస్తులపై పూర్తి నియంత్రణను కలిగి ఉంటారు. డిపాజిటరీ వ్యవస్థలోనే నేరుగా స్టాండింగ్ ఇన్స్ట్రక్షన్ సౌకర్యాన్ని ఇంటిగ్రేట్ చేయడం ద్వారా ఇది సాధ్యపడుతుంది. అంతేకాకుండా, ప్రతి లావాదేవీకి బ్రోకర్లు, ఎక్స్ఛేంజీలు, క్లియరింగ్ కార్పొరేషన్ల మధ్య జరిగే బహుళ-దశల ప్రక్రియను ఆటోమేషన్ సరళతరం చేస్తుంది. దీనితో అడ్మినిస్ట్రేటివ్ ఆలస్యం తగ్గి, ఆపరేషనల్ వైఫల్యాల ప్రమాదం కూడా తగ్గుతుంది. రిజిస్ట్రార్స్ అండ్ ట్రాన్స్ఫర్ ఏజెంట్స్ (RTAs) తో రీకన్సిలియేషన్ కూడా సులభతరం అవుతుంది.
స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు, డిపాజిటరీలు, RTAs ప్రతినిధులతో కూడిన వర్కింగ్ గ్రూప్, డీమ్యాట్ యూనిట్లకు కూడా స్టాండింగ్ ఇన్స్ట్రక్షన్ సౌకర్యాన్ని విస్తరించాలని సిఫార్సు చేసింది. SEBI ఈ అమలును రెండు దశల్లో చేపట్టాలని యోచిస్తోంది. మొదటి దశలో యూనిట్-ఆధారిత లావాదేవీలు, రెండో దశలో మొత్తం మొత్తం ఆధారిత చెల్లింపులు, అప్రిషియేషన్-ఆధారిత స్విచ్లు, స్వింగ్ STPs వంటి అధునాతన పద్ధతులను RTAs ద్వారా అమలు చేస్తుంది.
నియంత్రణాపరమైన చర్యలు.. భవిష్యత్తుపై ప్రభావం
పెట్టుబడిదారుల రక్షణ, ప్రక్రియల సరళీకరణ, పారదర్శకతను పెంచే SEBI నిరంతర ప్రయత్నాలలో ఈ ప్రతిపాదన భాగం. ఇంతకుముందు ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలను తగ్గించడం, బ్రోకరేజ్ ఖర్చులను పరిమితం చేయడం వంటి చర్యలు తీసుకున్నారు. ఈ కొత్త ప్రతిపాదన, డీమ్యాట్ హోల్డింగ్స్ మరియు SOA హోల్డింగ్స్ మధ్య ఉన్న ముఖ్యమైన వ్యత్యాసాన్ని తొలగించి, పెట్టుబడిదారులకు డిజిటల్ ప్లాట్ఫారమ్లను మరింత ఆకర్షణీయంగా మార్చాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. దీని ద్వారా సేవింగ్స్ ఫైనాన్షియలైజేషన్ వేగవంతం కావడమే కాకుండా, మొత్తం AUM పెరుగుతుందని, రిటైల్ భాగస్వామ్యం లోతుగా మారుతుందని భావిస్తున్నారు. ఈ కన్సల్టేషన్ పేపర్పై ఇన్వెస్టర్లు, స్టేక్హోల్డర్లు తమ అభిప్రాయాలను ఫిబ్రవరి 26, 2026 లోపు సమర్పించవచ్చు.