SEBI విడుదల చేసిన కొత్త నివేదిక ప్రకారం, FY26 లో F&O మార్కెట్లో ట్రేడ్ చేసిన రిటైల్ ట్రేడర్లలో దాదాపు **88%** మంది భారీ నష్టాలను చవిచూశారు. వారి మొత్తం నష్టం సుమారు **₹91,685 కోట్లు**గా నమోదైంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఇన్స్టిట్యూషనల్ మరియు ప్రొప్రైటరీ ట్రేడర్లు గణనీయమైన లాభాలను ఆర్జించారు.
SEBI నివేదిక ఏం చెబుతోంది?
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) తాజాగా విడుదల చేసిన FY26 ఫ్యూచర్స్ అండ్ ఆప్షన్స్ (F&O) మార్కెట్ డేటాపై సమగ్ర అధ్యయనం, ఇన్స్టిట్యూషనల్ ఇన్వెస్టర్ల లాభాలు మరియు రిటైల్ ట్రేడర్ల నష్టాల మధ్య తీవ్రమైన వ్యత్యాసాన్ని వెల్లడించింది. నివేదిక ప్రకారం, FY26 లో సుమారు 88% మంది వ్యక్తిగత (రిటైల్) ట్రేడర్లు నికర నష్టాలను ఎదుర్కొన్నారు. వీరి మొత్తం నష్టం సుమారు ₹91,685 కోట్లుగా ఉంది.
ఇన్స్టిట్యూషనల్ ప్లేయర్స్ జోరు
రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు ఇబ్బందుల్లో ఉంటే, పెద్ద ఇన్స్టిట్యూషనల్ ప్లేయర్లు, ప్రొప్రైటరీ ట్రేడర్లు మార్కెట్ను శాసించారు. ముఖ్యంగా, అల్గారిథమిక్ ట్రేడింగ్ సిస్టమ్స్ ఉపయోగించే ప్రొప్రైటరీ ట్రేడర్లు దాదాపు ₹44,000 కోట్లు అత్యధిక స్థూల ట్రేడింగ్ లాభాలను నమోదు చేశారు. విదేశీ నిధులు (Foreign Funds) సుమారు ₹14,000 కోట్లు, కార్పొరేట్లు సుమారు ₹8,000 కోట్లు, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు పార్టనర్షిప్ సంస్థలు ఒక్కొక్కటి సుమారు ₹3,000 కోట్ల చొప్పున లాభాలను ఆర్జించాయి. విదేశీ నిధులు, ప్రొప్రైటరీ ట్రేడర్ల లాభాల్లో 99% అల్గారిథమిక్ ట్రేడింగ్ నుంచే వచ్చిందని అధ్యయనం తేల్చి చెప్పింది. ఇది టెక్నాలజీ, స్పీడ్ విషయంలో రిటైల్ ట్రేడర్లపై వారికున్న ఆధిక్యతను తెలియజేస్తుంది.
రిటైల్ ఆసక్తి తగ్గుముఖం
డెరివేటివ్స్ సెగ్మెంట్లో రిటైల్ ఆసక్తి తగ్గుతున్నట్లు కూడా ఈ డేటా సూచిస్తోంది. FY26 లో యాక్టివ్గా ఉన్న రిటైల్ ట్రేడర్ల సంఖ్య సుమారు 20% తగ్గి, గత సంవత్సరంలోని 9.81 మిలియన్ల నుంచి 7.86 మిలియన్లకు పడిపోయింది. కొత్తగా F&O సెగ్మెంట్లోకి ప్రవేశించే రిటైల్ ట్రేడర్ల సంఖ్య 40% తగ్గింది. ఇది మార్కెట్ పట్ల రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లలో పెరుగుతున్న అప్రమత్తతను లేదా అలసటను సూచిస్తుంది.
అధిక లావాదేవీల ఖర్చులు
రిటైల్ ట్రేడర్లపై ఆర్థిక భారం అధిక లావాదేవీల ఖర్చుల రూపంలో కూడా పడింది. వీరు సంవత్సర కాలంలో సుమారు ₹25,000 కోట్లు లావాదేవీల సంబంధిత ఖర్చులకే వెచ్చించారు. ఇది వారి మూలధనాన్ని తగ్గించి, లాభాలను ఆర్జించే అవకాశాలను మరింత క్లిష్టతరం చేసింది. అంతేకాకుండా, రిటైల్ ట్రేడర్లు ఎదుర్కొన్న మొత్తం నికర నష్టాలలో 92% ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ నుంచే వచ్చిందని నివేదిక పేర్కొంది. ఒక్కో రిటైల్ ట్రేడర్ సగటు నష్టం సుమారు ₹1.17 లక్షలకు పెరిగింది. అంటే, మార్కెట్లో కొనసాగిన వారు తరచుగా పెద్ద మొత్తంలో నష్టపోయారు.
భవిష్యత్ పరిణామాలు
ఈ అధ్యయనం, కాంప్లెక్స్ డెరివేటివ్స్లో రిటైల్ భాగస్వామ్యం యొక్క అంతర్లీన నష్టాలను హైలైట్ చేస్తుంది. అల్గారిథమిక్, ఇన్స్టిట్యూషనల్ ప్లేయర్ల వద్ద లాభాల కేంద్రీకరణ, ప్రస్తుత మార్కెట్ నిర్మాణం హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ సామర్థ్యాలు, తక్కువ ఖర్చు నిర్మాణాలు కలిగిన వారికి అనుకూలంగా ఉందని సూచిస్తోంది. భవిష్యత్తులో, ఈ డేటా డెరివేటివ్స్కు రిటైల్ యాక్సెస్ను నిర్వహించడానికి కఠినమైన నియంత్రణ చర్యలకు దారితీస్తుందా లేదా రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ అధిక-ప్రమాదకర ఆర్థిక సాధనాలను ఎలా సంప్రదిస్తారనే దానిపై విస్తృత మార్పును ప్రేరేపిస్తుందా అనేది మార్కెట్ పరిశీలకులు గమనిస్తారు.