SEBI తాజాగా విడుదల చేసిన నివేదిక ప్రకారం, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో భారతదేశ డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో ట్రేడింగ్ చేసిన రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు మొత్తం ₹91,685 కోట్ల నికర నష్టాలను చవిచూశారు. గత ఏడాదితో పోలిస్తే నష్టం మొత్తం తగ్గినా, దీనికి కారణం మెరుగైన ట్రేడింగ్ ప్రదర్శన కాదని, కేవలం ట్రేడర్ల సంఖ్య తగ్గడమేనని అధ్యయనం వెల్లడించింది. ముఖ్యంగా ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ ఈ నష్టాలకు ప్రధాన కారణమవుతుండగా, ప్రొఫెషనల్ అల్గారిథమిక్ ట్రేడర్లు అధిక లాభాలను ఆర్జిస్తున్నారు.
భారతదేశ సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ (SEBI) తాజాగా విడుదల చేసిన అధ్యయనం, 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఈక్విటీ డెరివేటివ్స్ విభాగంలో రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొంటున్న ఆర్థిక సవాళ్లను ఎత్తిచూపింది. అత్యధిక లివరేజ్ ఉన్న ట్రేడింగ్ సాధనాలతో ముడిపడి ఉన్న నష్టాలను నొక్కి చెబుతూ, వ్యక్తిగత ట్రేడర్లు మొత్తం ₹91,685 కోట్ల నికర నష్టాలను నమోదు చేశారు.
ఈ డేటా ప్రకారం, డెరివేటివ్స్ మార్కెట్లో పాల్గొన్న రిటైల్ ట్రేడర్లలో 87.7% మంది సంవత్సరం చివరిలో నికర నష్టాలతోనే ముగించారు. ఈ ప్రతికూల ఫలితాలకు ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ ఒక్కటే ప్రధాన కారణమని, మొత్తం నష్టాలలో సుమారు 92% దీనివల్లే సంభవించాయని అధ్యయనం గుర్తించింది. తక్కువ ప్రవేశ అవసరాల కారణంగా చాలా మంది రిటైల్ భాగస్వాములు ఆప్షన్స్ వైపు ఆకర్షితులవుతారు, కానీ ఈ కాంట్రాక్టులు విలువ లేకుండా గడువు ముగిసే అధిక సంభావ్యత తరచుగా గణనీయమైన మూలధన క్షీణతకు దారితీస్తుంది.
ఈ పరిశోధన రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మరియు వృత్తిపరమైన సంస్థలకు మధ్య గణనీయమైన అంతరాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. అధిక-వేగ అల్గారిథమిక్ వ్యూహాలను ప్రధానంగా ఉపయోగించే ప్రొప్రైటరీ ట్రేడర్లు మరియు ఫారిన్ పోర్ట్ఫోలియో ఇన్వెస్టర్లు (FPIలు) ట్రేడింగ్ లాభాలలో ఎక్కువ భాగాన్ని ఆర్జించారు. ఈ ప్రొఫెషనల్ డెస్క్లు సాంకేతిక ప్రయోజనాలతో పనిచేస్తాయి, ఇవి ధరల కదలికలు మరియు ప్రీమియం కలెక్షన్లను ఉపయోగించుకోవడానికి వీలు కల్పిస్తాయి, ఇది రిటైల్ నష్టాలకు దారితీస్తుంది.
₹91,685 కోట్ల మొత్తం నష్టాలు FY25లో నమోదైన ₹1.12 లక్షల కోట్లతో పోలిస్తే 18% తగ్గినప్పటికీ, ఈ మెరుగుదల మెరుగైన ట్రేడింగ్ ఫలితాల వల్ల కాదని డేటా సూచిస్తోంది. బదులుగా, ఇది యాక్టివ్ రిటైల్ ట్రేడర్ల సంఖ్యలో 20% తగ్గుదలను సూచిస్తుంది, ఇది FY26లో 78.6 లక్షలకు పడిపోయింది, కొత్తగా చేరిన వారి సంఖ్యలో 40% తగ్గుదల కూడా ఉంది. అంటే, తక్కువ మంది ట్రేడింగ్ చేస్తున్నారు, కానీ మిగిలి ఉన్నవారు ఇంకా అధిక వైఫల్య రేట్లను ఎదుర్కొంటున్నారని ఇది సూచిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులకు, ఈ అన్వేషణలు డెరివేటివ్స్ మార్కెట్ యొక్క అధిక-ప్రమాద స్వభావాన్ని నొక్కి చెబుతున్నాయి. FY26లో వ్యక్తిగత ట్రేడర్లకు సుమారు ₹25,000 కోట్లు అయిన లావాదేవీ ఖర్చులు మరియు పన్నుల సంచిత ప్రభావం, లాభదాయకత మార్గాన్ని మరింత క్లిష్టతరం చేస్తుంది. నష్టపోయే ప్రతి ట్రేడర్కు సగటు నష్టం సుమారు ₹1.17 లక్షలుగా ఉందని డేటా హైలైట్ చేస్తుంది, ఇది చాలా మంది వ్యక్తులకు, ముఖ్యంగా తక్కువ-ఆదాయ వర్గాలు లేదా యువ జనాభాకు గణనీయమైన ఆర్థిక దెబ్బ.