మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇన్వెస్టర్లకు ఊరట కలిగించేలా SEBI ఒక కీలక ప్రతిపాదనను సిద్ధం చేసింది. ఇకపై ఒక స్కీమ్ నుండి మరో స్కీమ్‌కు మారేటప్పుడు, ఒక ఏడాది కంటే ఎక్కువ కాలం హోల్డ్ చేసిన యూనిట్లపై క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ట్యాక్స్ మినహాయింపు ఇవ్వాలని ప్రభుత్వం కోరింది.
ప్రస్తుతం ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ నుండి మరో ఫండ్‌కు మారాలంటే అది 'అమ్మకం' మరియు 'కొనుగోలు' లాగే పరిగణించబడుతుంది. తద్వారా ఇన్వెస్టర్ 12.5% వరకు క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ట్యాక్స్ చెల్లించాల్సి వస్తోంది. ఈ పన్ను భారం కారణంగానే చాలామంది రిటర్న్స్ తక్కువగా ఉన్న ఫండ్లలో కూడా కొనసాగాల్సి వస్తోంది.
SEBI ప్రతిపాదన వెనుక ఉన్న ఉద్దేశ్యం
రానున్న బడ్జెట్ నేపథ్యంలో, ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోను సులువుగా రీబ్యాలెన్సింగ్ చేసుకోవడానికి SEBI ఈ ప్రతిపాదన చేసింది. ఒకవేళ ప్రభుత్వం దీనికి ఆమోదం తెలిపితే, పెట్టుబడిదారులు తమ నిధులను మెరుగైన పెర్ఫార్మెన్స్ చూపిస్తున్న ఫండ్లకు ఎటువంటి పన్ను భారం లేకుండా మార్చుకోవచ్చు. దీనివల్ల పన్ను ఆదా చేయడం కోసం కాకుండా, కేవలం పెట్టుబడి ప్రయోజనాల కోసం మాత్రమే నిర్ణయాలు తీసుకునే అవకాశం ఉంటుంది.
ఇక్కడ ఉన్న రిస్క్ ఏంటి?
ఈ ప్రతిపాదన వల్ల ఇన్వెస్టర్లు తరచుగా ఫండ్లను మారుస్తూ (Over-trading) ఉండే అవకాశం ఉందని మార్కెట్ నిపుణులు ఆందోళన చెందుతున్నారు. ఇది దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ప్రయోజనాలను (Compounding) దెబ్బతీసే ప్రమాదం ఉంది. దీనిని అడ్డుకోవడానికి, పన్నును పూర్తిగా రద్దు చేయకుండా, పన్ను బాధ్యతను పెట్టుబడి వెనక్కి తీసుకునే (Redemption) సమయం వరకు వాయిదా వేసే (Deferral) పద్ధతిని అమలు చేయవచ్చని పరిశ్రమ వర్గాలు సూచిస్తున్నాయి.
ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాల్సినవి
ప్రస్తుతానికి ఇది కేవలం ఒక ప్రతిపాదన మాత్రమేనని గమనించాలి. బడ్జెట్‌లో దీనికి చోటు దక్కుతుందా లేదా అనేది వేచి చూడాలి. అలాగే ఈ నిబంధన కేవలం ఒకే అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీ (AMC) లోపల వర్తిస్తుందా లేక అన్ని ఫండ్ హౌస్‌ల మధ్య వర్తిస్తుందా అన్న స్పష్టత రావాల్సి ఉంది.