సెబీ (SEBI) పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) రంగంలో కీలక మార్పులు ప్రతిపాదిస్తూ డ్రాఫ్ట్ రూల్స్ విడుదల చేసింది. కొత్తగా విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు, లిస్ట్ కాని డెట్ సెక్యూరిటీల్లో ఇన్వెస్ట్ చేసే అవకాశాలు కల్పించడంతో పాటు, ప్రవేశ రుసుమును కూడా తగ్గించే యోచనలో ఉంది. ప్రస్తుతం **₹42 లక్షల కోట్లకు** పైగా మేనేజ్ చేస్తున్న ఈ రంగంలో కార్యకలాపాలను సరళీకృతం చేయడమే దీని లక్ష్యం. ఈ ప్రతిపాదనలపై ఆగస్టు 13 వరకు అభిప్రాయాలు స్వీకరించనుంది.
Detailed Coverage
PMS రంగంలో భారీ మార్పులకు సెబీ సన్నాహాలు
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) పోర్ట్ఫోలియో మేనేజ్మెంట్ సర్వీసెస్ (PMS) కోసం నియమాలను ఆధునీకరించే దిశగా కొన్ని ప్రతిపాదనలను విడుదల చేసింది. మే 31, 2026 నాటికి, PMS రంగం ఆస్తుల విలువ ₹42.61 లక్షల కోట్లకు చేరుకుంది. ఈ నిబంధనలను సడలించడం ద్వారా, పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లు క్లయింట్ల డబ్బును నిర్వహించడంలో మరింత ఫ్లెక్సిబిలిటీని తీసుకురావాలని, అదే సమయంలో కంప్లయెన్స్ ప్రక్రియను సులభతరం చేయాలని రెగ్యులేటర్ లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
గ్లోబల్, లిస్ట్ కాని మార్కెట్లకు యాక్సెస్
PMS మేనేజర్లు ఎక్కడ పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చనే దానిపై ఈ ప్రతిపాదన ప్రధానంగా దృష్టి సారించింది. ప్రస్తుతం, PMS వ్యూహాలు ఎక్కువగా దేశీయ ఆస్తులకే పరిమితం. కొత్త డ్రాఫ్ట్ ప్రకారం, ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు రెమిటెన్స్ చట్టాలను పాటిస్తే, గ్లోబల్ ఈక్విటీలు, డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్, మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్తో సహా విదేశీ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి అనుమతి లభిస్తుంది. అంతేకాకుండా, డిస్క్రిషనరీ పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లకు తమ క్లయింట్ పోర్ట్ఫోలియోలో 10% వరకు ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్, లిస్ట్ కాని డెట్ సెక్యూరిటీలలో కేటాయించడానికి త్వరలో అనుమతి లభించవచ్చు. లిస్ట్ అయ్యే ప్రక్రియలో ఉన్న సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులను కూడా రెగ్యులేటర్ పరిశీలిస్తోంది, ఇది అందుబాటులో ఉన్న ఇన్వెస్ట్మెంట్ థీమ్స్ను విస్తృతం చేస్తుంది.
కొత్త పెట్టుబడిదారులకు ప్రవేశం సులభతరం
ప్రొఫెషనల్ వెల్త్ మేనేజ్మెంట్ సేవలను మరింత విస్తృత శ్రేణి పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులోకి తీసుకురావడానికి, SEBI 'మ్యూచువల్ ఫండ్-ఓన్లీ PMS' (MF-PMS) అనే కొత్త కేటగిరీని ప్రవేశపెడుతోంది. ఈ కేటగిరీ కేవలం మ్యూచువల్ ఫండ్స్, ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETFs), మరియు స్పెషలైజ్డ్ ఫండ్స్ యొక్క డైరెక్ట్ ప్లాన్స్లో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఈ ప్రతిపాదనలోని ముఖ్యమైన అంశం ₹25 లక్షల కనిష్ట పెట్టుబడి అవసరాన్ని తగ్గించడం, ఇది సాంప్రదాయ PMS ఖాతాలకు అవసరమైన ₹50 లక్షల కంటే గణనీయంగా తక్కువ. ప్రామాణిక పోర్ట్ఫోలియో సేవల కోసం అధిక పరిమితిని అందుకోలేని మాస్-అఫ్లూయెంట్ పెట్టుబడిదారుల కోసం ఈ చర్య రూపొందించబడింది.
కార్యకలాపాలు & కంప్లయెన్స్ లో ఫ్లెక్సిబిలిటీ
పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్లపై భారాన్ని తగ్గించడానికి రెగ్యులేటర్ అనేక పరిపాలనా మార్పులను కూడా ప్రతిపాదించింది. ప్రిన్సిపల్ ఆఫీసర్ల అర్హత ప్రమాణాలను ఆధునీకరించడం, డిజిటల్-మాత్రమే డిస్క్లోజర్ డాక్యుమెంట్లకు మారడం వంటివి ఇందులో ఉన్నాయి. చిన్న సంస్థల కోసం, ఫిజికల్ డీలింగ్ రూమ్ అవసరాన్ని సడలించడం, క్లయింట్లు తమ డీమ్యాట్ ఖాతాలను బదిలీ చేసే ప్రక్రియను సులభతరం చేయడం వంటివి SEBI పరిశీలిస్తోంది. అంతేకాకుండా, PMS మేనేజర్లు తమ మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణలో 1.25 రెట్లు వరకు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ డెరివేటివ్స్లో తమ ఎక్స్పోజర్ను పెంచుకోవడానికి అనుమతించాలని ఈ డ్రాఫ్ట్ సూచిస్తుంది, ఇది హెడ్జింగ్ లేదా వ్యూహ అమలుకు మరింత అవకాశాన్ని కల్పిస్తుంది.
ఈ ప్రతిపాదనలు ప్రస్తుతం పబ్లిక్ కన్సల్టేషన్ దశలో ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులు మరియు పరిశ్రమ వాటాదారులు తమ అభిప్రాయాలను ఆగస్టు 13, 2026 లోపు SEBI కి సమర్పించవచ్చు. ఈ కాలం తర్వాత, తుది నిబంధనలు రూపొందించబడతాయి, ఇవి పోర్ట్ఫోలియో మేనేజర్ల కార్యకలాపాల స్వరూపాన్ని మరియు క్లయింట్లకు అందుబాటులో ఉన్న ఉత్పత్తుల నిర్దిష్ట పరిధిని నిర్ణయిస్తాయి.