చాలా మంది రిటైల్ ట్రేడర్లు ఆప్షన్ సెల్లింగ్ ద్వారా ఈజీగా లాభాలు పొందవచ్చని భావిస్తారు. అయితే, ఎటువంటి హెడ్జింగ్ లేకుండా చేసే 'నేకెడ్ షార్టింగ్' (Naked Shorting) వల్ల కలిగే రిస్క్ చాలా ఎక్కువ. ఒక్క మార్కెట్ మూవ్మెంట్ మీ మొత్తం క్యాపిటల్ ని తుడిచిపెట్టే ప్రమాదం ఉంది.
ఆప్షన్ సెల్లింగ్ మాయ!
చాలా మంది రిటైల్ ట్రేడర్లు ఆప్షన్స్ సెల్లింగ్ వైపు ఆకర్షితులు కావడానికి ప్రధాన కారణం 'గణాంకాలు'. నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NSE) డేటా ప్రకారం, దాదాపు 85% ఆప్షన్ కాంట్రాక్టులు ఎక్స్‌పైరీ నాటికి 'అవుట్ ఆఫ్ ద మనీ' (OTM) గానే ముగుస్తాయి. అంటే సెల్లర్ కి ప్రీమియం దక్కుతుంది. ఇది చూడటానికి సురక్షితమైన ఆదాయ మార్గంలా అనిపించినప్పటికీ, ఇందులో 'అసిమెట్రిక్ రిస్క్' (Asymmetric Risk) దాగి ఉంది.
ఎందుకు ఇది రిస్కీ?
నేకెడ్ షార్టింగ్ లో లాభం కేవలం మీరు అందుకున్న ప్రీమియంకు మాత్రమే పరిమితం. కానీ, మార్కెట్ ఒక్కసారిగా వ్యతిరేక దిశలో భారీగా కదిలితే, నష్టం అపరిమితంగా (Unlimited) ఉండే అవకాశం ఉంది. మీరు నెలల తరబడి సంపాదించిన చిన్న చిన్న లాభాలు, ఒక్క భారీ వోలటాలిటీ మూవ్ వల్ల ఒక్క నిమిషంలోనే ఆవిరైపోవచ్చు.
నిపుణుల సలహా మరియు SEBI హెచ్చరిక
డెరివేటివ్స్ విభాగంలో రిటైల్ ట్రేడర్లు భారీగా నష్టపోతున్నారని SEBI ఇప్పటికే పలుమార్లు హెచ్చరించింది. ఇన్వెస్టర్లు కేవలం గెలుపు శాతం (Win rate) మీద కాకుండా, 'రిస్క్-టు-రివార్డ్' (Risk-to-reward) రేషియో మీద దృష్టి పెట్టాలి.
- హెడ్జింగ్ వ్యూహాలు: కేవలం నేకెడ్ పొజిషన్లు కాకుండా 'బుల్ కాల్ స్ప్రెడ్స్' (Bull Call Spreads) లేదా 'బియర్ పుట్ స్ప్రెడ్స్' (Bear Put Spreads) వంటి వ్యూహాలను వాడటం ద్వారా మీ రిస్క్‌ను పరిమితం చేసుకోవచ్చు.
- స్టాప్-లాస్ క్రమశిక్షణ: మార్కెట్ డేటా ప్రకారం దాదాపు 70% డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు ఎక్స్‌పైరీకి ముందే క్లోజ్ అవుతున్నాయి. అంటే నిపుణులైన ట్రేడర్లు ఎప్పటికప్పుడు పొజిషన్లను మేనేజ్ చేసుకుంటారు. కాబట్టి, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్లు తప్పనిసరిగా స్టాప్-లాస్ మరియు ప్రాపర్ పొజిషన్ సైజింగ్ పద్ధతులను పాటించాలి.