భారతదేశంలోని అధిక నికర విలువ కలిగిన వ్యక్తులు (High-net-worth individuals), ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు తమ పోర్ట్ఫోలియోలను డైవర్సిఫై చేసుకోవడానికి రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs) మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITs) వైపు ఎక్కువగా మొగ్గు చూపుతున్నారు. భౌతిక ఆస్తులు, మౌలిక సదుపాయాలపై ఆధారపడిన ఈ ట్రస్ట్లలో, నిఫ్టీ REITs & InvITs సూచీ ఈ సంవత్సరం (2026) ఇప్పటివరకు **47%** కంటే ఎక్కువ లాభపడింది. సంప్రదాయ ఈక్విటీ పెట్టుబడులతో పాటు, స్థిరమైన ఆస్తులు, ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఎదుర్కొనే సామర్థ్యం, క్రమమైన ఆదాయం కోసం వీరు చూస్తున్నారని ఇది తెలియజేస్తోంది.
Detailed Coverage
భారతదేశంలోని అత్యంత సంపన్నులు, ఫ్యామిలీ ఆఫీసుల నుంచి రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs) మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITs) పట్ల ఆసక్తి గణనీయంగా పెరుగుతోంది. ఈ ఆర్థిక సాధనాల ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు నేరుగా ఆస్తులను సొంతం చేసుకోకుండానే, భారీ రియల్ ఎస్టేట్, మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
ఈ ఆసక్తికి అద్దం పడుతూ, నిఫ్టీ REITs & InvITs సూచీ బలమైన పనితీరును కనబరుస్తోంది. 2025లో 20% లాభాలను నమోదు చేయగా, 2026 జూలై నాటికి ఈ సంవత్సరం ఇప్పటివరకు 47% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది. కేవలం సాంప్రదాయ కమర్షియల్ ఆఫీసు స్థలాలకు మాత్రమే పరిమితం కాకుండా, పునరుత్పాదక ఇంధన ప్లాంట్లు, గిడ్డంగులు, ఇండస్ట్రియల్ పార్కులు, టెలికాం టవర్లు, షాపింగ్ మాల్స్ వంటి విభిన్న రంగాలకు ఈ పెట్టుబడులు విస్తరించాయి.
ట్రస్ట్-ఆధారిత ఆస్తుల వైపు ఎందుకు మళ్లుతున్నారు?
అనేక మంది సంపన్న పెట్టుబడిదారులకు, ఈ ట్రస్ట్ల ప్రధాన ఆకర్షణ వాటి అంతర్లీన నిర్మాణం. సాంప్రదాయ షేర్ల వలె కాకుండా, REITs, InvITs వాస్తవ, ఆదాయాన్ని సృష్టించే ఆస్తులతో ముడిపడి ఉంటాయి. ఇది అస్థిరమైన ఈక్విటీ మార్కెట్లలో తరచుగా కనిపించని స్థిరత్వపు పొరను అందిస్తుంది. అంతేకాకుండా, ఈ ట్రస్ట్లు తమ నగదు ప్రవాహంలో గణనీయమైన భాగాన్ని యూనిట్ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయాలని నిబంధనలు విధిస్తున్నాయి. ఈ యంత్రాంగం, స్థిరమైన ఆదాయాన్ని కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు, వారి ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ హోల్డింగ్స్కు అనుబంధంగా ఉండేలా, నిరంతర చెల్లింపులను నిర్ధారిస్తుంది.
పెట్టుబడులను ఆకర్షించడానికి మరో కారణం వృత్తిపరమైన నిర్వహణ. అనేక ట్రస్ట్లకు ఇప్పుడు పేరున్న, పెద్ద-స్థాయి డెవలపర్లు, గ్లోబల్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ సంస్థలు స్పాన్సర్లుగా ఉన్నాయి. ఇది ఈ ప్లాట్ఫారమ్ల పాలన, కార్యాచరణ నాణ్యతపై విశ్వాసాన్ని పెంపొందించడంలో సహాయపడింది. ఈ రంగంలో మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణ (Assets Under Management) $100 బిలియన్లకు పైగా చేరింది. ఫ్యామిలీ ఆఫీసులు, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల నుంచి పెద్ద పెట్టుబడిలను స్వీకరించడానికి మార్కెట్ తగినంత లోతును అభివృద్ధి చేసుకుంది.
రిస్క్లు, పోర్ట్ఫోలియో వ్యూహాన్ని సమతుల్యం చేయడం
రాబడులు ఆకర్షణీయంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ సాధనాలలో రిస్క్లు లేకపోలేదు. ఈ ట్రస్ట్లు వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు సున్నితంగా ఉంటాయని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవాలి. వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఈ ట్రస్ట్ల రుణ వ్యయాలు పెరగవచ్చు. ఇది అధిక పంపిణీ దిగుబడిని కొనసాగించే సామర్థ్యంపై ఒత్తిడిని కలిగించవచ్చు. అదనంగా, ఈ ఆస్తులు నిర్దిష్ట రంగాలకు ముడిపడి ఉన్నందున, అవి ఆర్థిక చక్రాలకు అతీతం కావు. ఉదాహరణకు, ఆఫీస్-ఆధారిత REITs కార్పొరేట్ ఆక్యుపెన్సీ ట్రెండ్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి, అయితే మౌలిక సదుపాయాల ట్రస్ట్లు టోల్ రోడ్లు లేదా ఎనర్జీ గ్రిడ్ల వంటి ప్రాజెక్టుల ప్రభుత్వ విధానాలు, వినియోగ రేట్లపై ఆధారపడతాయి.
బ్యాంక్ డిపాజిట్లు లేదా బాండ్లకు ప్రత్యక్ష ప్రత్యామ్నాయంగా కాకుండా, ఆర్థిక ప్రణాళికదారులు తరచుగా వీటిని బ్యాలెన్సింగ్ సాధనంగా ఉపయోగించమని సూచిస్తారు. ఈ సాధనాలు విస్తృత ఈక్విటీ మార్కెట్ కదలికలతో తక్కువ సహసంబంధాన్ని (Low correlation) కలిగి ఉన్నందున, అవి మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో రిస్క్ను తగ్గించడంలో సహాయపడతాయి. మార్కెట్ పరిపక్వం చెందుతున్నందున, పెట్టుబడిదారులు ఈ ట్రస్ట్ల పంపిణీ స్థిరత్వంపై, అలాగే అంతర్లీన ఆస్తుల ఆక్యుపెన్సీ, వినియోగ స్థాయిలపై నిఘా ఉంచాలి. ఇవే దీర్ఘకాలిక చెల్లింపులకు ప్రధాన చోదకాలు.