రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs), ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITs) గత ఐదేళ్లలో **12.73%** CAGRతో అద్భుతమైన రాబడిని అందించి, నిఫ్టీ 50 యొక్క **10.41%** CAGRను అధిగమించాయి. తక్కువ వోలటిలిటీతో ఇన్వెస్టర్లను ఆకర్షిస్తున్న ఈ ఆస్తుల వాల్యుయేషన్స్ మాత్రం చారిత్రక స్థాయిల కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉన్నాయని, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు జాగ్రత్త వహించాలని మార్కెట్ సూచిస్తోంది.
భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (REITs) మరియు ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్లు (InvITs) ఇప్పుడు ఒక మంచి ఆప్షన్గా మారాయి. ఇవి స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందించడమే కాకుండా, ఈక్విటీ మార్కెట్ను మించిన రాబడిని కూడా ఇస్తున్నాయి. ఇటీవలి డేటా ప్రకారం, జూలై 31, 2026 నాటికి, Nifty REITs మరియు InvITs టోటల్ రిటర్న్స్ ఇండెక్స్ గత ఐదేళ్లలో 12.73% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)ను నమోదు చేసింది. ఇదే సమయంలో Nifty 50 టోటల్ రిటర్న్స్ ఇండెక్స్ కేవలం 10.41% CAGRను మాత్రమే సాధించింది.
రాబడితో పాటు, ఈ ట్రస్ట్లు సాంప్రదాయ ఈక్విటీలతో పోలిస్తే తక్కువ వోలటిలిటీని కూడా చూపించాయి. Nifty 50, Nifty రియాల్టీ ఇండెక్స్లు గణనీయమైన ఒడిదుడుకులను చూసినప్పటికీ, REITs మరియు InvITs గత ఐదేళ్లలో కేవలం 8.89% స్టాండర్డ్ డీవియేషన్తో స్థిరంగా ఉన్నాయి. తక్కువ స్టాండర్డ్ డీవియేషన్ అంటే ఆస్తి ధరలో స్థిరత్వం ఎక్కువగా ఉంటుందని అర్థం. డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్ భద్రతకు, స్టాక్స్ వృద్ధికి మధ్యస్థ మార్గాన్ని కోరుకునే వారికి ఇది మంచి ఆప్షన్.
ఈ ఇన్వెస్ట్మెంట్ వెహికల్స్, ఆదాయాన్ని ఆర్జించే రియల్ అసెట్స్లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి డబ్బును సమీకరిస్తాయి. REITs సాధారణంగా ఆఫీస్ స్పేస్లు, మాల్స్, వేర్హౌస్ల వంటి కమర్షియల్ ప్రాపర్టీలను కలిగి ఉంటాయి. InvITs హైవేలు, పవర్ ట్రాన్స్మిషన్ లైన్లు, పునరుత్పాదక ఇంధన ఆస్తుల వంటి మౌలిక సదుపాయాల ప్రాజెక్టులను కలిగి ఉంటాయి. ఒక ముఖ్యమైన నియంత్రణ ప్రకారం, ఈ ట్రస్ట్లు తమ నికర పంపిణీ చేయగల నగదు ప్రవాహంలో కనీసం **90%**ని యూనిట్హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయాలి. ఇది రెగ్యులర్ ఆదాయానికి భరోసా ఇస్తుంది.
అయితే, ఈ సానుకూల పనితీరు ఉన్నప్పటికీ, ప్రస్తుత వాల్యుయేషన్ రిస్క్ల పట్ల పెట్టుబడిదారులు అప్రమత్తంగా ఉండాలి. జూలై 2026 చివరి నాటికి, Nifty REITs & InvITs ఇండెక్స్ 51.40 P/E నిష్పత్తితో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది ఇండెక్స్ యొక్క మూడు సంవత్సరాల మధ్యస్థ P/E అయిన 30.69 కంటే సుమారు 67% ఎక్కువ. అంటే, చారిత్రక సగటులతో పోలిస్తే ఈ ఆస్తులు ప్రస్తుతం గణనీయమైన ప్రీమియంతో ట్రేడ్ అవుతున్నాయి. అధిక P/E నిష్పత్తి అంటే, పెట్టుబడిదారులు ప్రతి రూపాయి సంపాదనకు ఎక్కువ చెల్లిస్తున్నారని అర్థం. ఇది భవిష్యత్తులో వృద్ధిని పరిమితం చేయడమే కాకుండా, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మారినప్పుడు ధరల కరెక్షన్కు దారితీయవచ్చు.
ఈ ట్రస్ట్లను ప్రభావితం చేసే విస్తృత ఆర్థిక కారకాలు కూడా ఉన్నాయి. ఇవి వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు సున్నితంగా ఉంటాయి; వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, ఈ యీల్డ్-జెనరేటింగ్ ఆస్తుల ఆకర్షణ ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ ఆప్షన్లతో పోలిస్తే తగ్గుతుంది. అదనంగా, కమర్షియల్ ఆఫీసులకు అద్దె డిమాండ్లో మార్పులు లేదా హైవేలపై ట్రాఫిక్ వాల్యూమ్ల వంటి ఆపరేషనల్ రిస్క్లు పంపిణీకి అందుబాటులో ఉండే నగదు ప్రవాహాలను ప్రభావితం చేయవచ్చు. ఈ ట్రస్ట్ల క్రింద ఉన్న మొత్తం ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM) 2030 నాటికి గణనీయంగా పెరుగుతుందని అంచనా వేయబడింది, అయితే ఈ విస్తరణ స్పాన్సర్ల ఆస్తి నాణ్యతను కొనసాగించడం మరియు రుణ స్థాయిలను సమర్థవంతంగా నిర్వహించడంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఈ రంగంలోకి ప్రవేశించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు కేవలం హెడ్లైన్ రాబడులకే పరిమితం కాకుండా, ట్రస్ట్ యొక్క డిస్ట్రిబ్యూషన్ యీల్డ్, అంతర్లీన ఆస్తుల నాణ్యత, స్పాన్సర్ యొక్క ప్రతిష్ట, మరియు ప్రస్తుతం ఉన్న అప్పుల స్థాయి వంటి కీలక అంశాలను పరిశీలించాలి. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు, ఒక ట్రస్ట్ కలిగి ఉన్న నిర్దిష్ట ఆస్తులను మరియు ఆర్థిక చక్రాలను ఎదుర్కోవడంలో వాటి స్థానం గురించి అర్థం చేసుకోవడం రిస్క్ను నిర్వహించడానికి చాలా అవసరం.