PNB Housing Share Price: లాభాల జోరులో PNB Housing.. Q4 ఫలితాలతో షేర్ ధర ర్యాలీ!

Q4 ఫలితాలతో లాభాల దూకుడు!

PNB Housing Finance కంపెనీ ఇన్వెస్టర్లకు ఈసారి శుభవార్త. FY26 ఆర్థిక సంవత్సరం నాలుగో త్రైమాసికం (Q4) ఫలితాల్లో కంపెనీ లాభాలు గణనీయంగా పెరిగాయి. ముఖ్యంగా, లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియో విస్తరణ, ఆస్తుల రికవరీ మెరుగుపడటంతో నికర లాభం (Net Profit) 19% వార్షిక వృద్ధితో సుమారు ₹660 కోట్లకు చేరింది. నెట్ ఇంటరెస్ట్ ఇన్‌కమ్ (NII) కూడా 11% పెరిగి ₹810 కోట్లకు చేరుకుంది.

కంపెనీ మేనేజ్‌మెంట్ కింద ఉన్న ఆస్తులు (AUM) 13% వార్షిక వృద్ధితో ₹90,921 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఇందులో రిటైల్ లోన్స్ వాటా 99.5% గా ఉంది. మళ్ళీ కార్పొరేట్ సంస్థలకు కూడా రుణాలు ఇవ్వడం ప్రారంభించడం ఒక పాజిటివ్ సంకేతం.

బ్రోకరేజ్ అప్‌గ్రేడ్ & టార్గెట్ ప్రైస్

ఈ అద్భుతమైన ఫలితాలతో, JM Financial బ్రోకరేజ్ సంస్థ 'Buy' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ప్రైస్ ని ₹1,150 కి పెంచింది. కంపెనీ వాల్యుయేషన్ ఆకర్షణీయంగా ఉందని, డెవలపర్ ఫైనాన్స్‌కి తిరిగి రావడం మంచి పరిణామమని వారు అభిప్రాయపడ్డారు. Motilal Oswal కూడా ఫలితాలు అంచనాలను మించి ఉన్నాయని, అయితే ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు, ఫీజు ఆదాయంపై దృష్టి పెట్టాలని సూచించింది.

వాల్యుయేషన్ & మార్కెట్ ట్రెండ్స్

ప్రస్తుతం, PNB Housing Finance స్టాక్ 11.08x నుండి 14.0x ట్రెయిలింగ్ 12-మంత్స్ (TTM) P/E రేషియో వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది Bajaj Housing Finance (సుమారు 30.92x) తో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా ఉంది, కానీ LIC Housing Finance (సుమారు 5.9x నుండి 6.2x) కంటే ఎక్కువ. కంపెనీ బుక్ వాల్యూ ప్రతి షేర్‌కి సుమారు ₹738 గా ఉంది.

భారతీయ హోమ్ లోన్ మార్కెట్ భవిష్యత్తులో 13.44% CAGR తో వృద్ధి చెంది, 2031 నాటికి $809 బిలియన్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా. అయితే, అఫోర్డబుల్ హౌసింగ్ లెండర్ల వృద్ధి FY26-27 లో 20-21% కి తగ్గుతుందని భావిస్తున్నారు. PNB Housing Finance కూడా FY27 లో రిటైల్ లోన్ బుక్ వృద్ధిని 18-20% గా అంచనా వేసింది.

గత నెలలో PNB Housing Finance షేర్ ధర 34% పెరిగినప్పటికీ, గత ఏడాది కాలంలో 0.47% క్షీణించి, దాని 52-వారాల గరిష్ట స్థాయి ₹1,141 కంటే తక్కువగా ఉంది.

కొనసాగుతున్న ఆందోళనలు: ఖర్చులు & నాయకత్వం

ఈ బలమైన త్రైమాసిక ఫలితాలు ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని ఆందోళనలు కొనసాగుతున్నాయి. ఆపరేటింగ్ ఖర్చులు 17% వార్షిక వృద్ధితో పెరిగాయి, ఇది లాభాలపై ప్రభావం చూపుతోంది. అంతేకాకుండా, 2020 నుండి కంపెనీలో పలు CEO మార్పులు జరిగాయి. ఇటీవల గిరీష్ కౌస్కీ రాజీనామా చేయడం నాయకత్వ స్థిరత్వంపై ప్రశ్నలు లేవనెత్తుతోంది. గతంలోనూ క్యాపిటల్ రైజింగ్, గవర్నెన్స్ సమస్యలు ఎదుర్కొన్న ఈ కంపెనీ, డెవలపర్ ఫైనాన్స్‌కి తిరిగి వెళ్లడం వంటి వ్యూహాలు రిస్క్‌తో కూడుకున్నవని విశ్లేషకులు భావిస్తున్నారు. గత ఐదేళ్లలో సేల్స్ గ్రోత్ కేవలం 2.26% గా ఉండటం, తక్కువ ఇంట్రెస్ట్ కవరేజ్ రేషియో కూడా కొన్ని అంతర్లీన బలహీనతలను సూచిస్తున్నాయి.

మేనేజ్‌మెంట్ అంచనాలు & డివిడెండ్

మేనేజ్‌మెంట్ FY27 లో లోన్ బుక్ ₹1 లక్ష కోట్లకు మించి ఉంటుందని, రిటైల్ లోన్స్ వృద్ధి 18-20% ఉంటుందని అంచనా వేస్తోంది. NIM లు 3.5-3.65% మధ్య, క్రెడిట్ ఖర్చులు -15 నుండి -20 bps మధ్య ఉండవచ్చని భావిస్తున్నారు. FY26 కి గాను ప్రతి షేర్‌కి ₹8 డివిడెండ్ ను సిఫార్సు చేయడం కంపెనీ ఆర్థిక క్రమశిక్షణను చూపుతుంది.

మొత్తంగా, 12 మంది విశ్లేషకులలో 10 మంది 'Buy' రేటింగ్ ఇవ్వగా, సగటు 12-నెలల టార్గెట్ ప్రైస్ సుమారు ₹1,081 గా ఉంది.