Whalesbook
Nuvama నుంచి Sobhaకు 'బై' రేటింగ్, లక్ష్యం ₹1,631
Nuvama Institutional Equities, ప్రముఖ రియల్ ఎస్టేట్ డెవలపర్ అయిన Sobha Ltd. పై తమ కవరేజీని మొదలుపెట్టి, 'Buy' రేటింగ్ ఇచ్చింది. రాబోయే 12 నెలల్లో ఈ షేర్ ₹1,631 లక్ష్యాన్ని తాకుతుందని, అంటే ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరల నుండి సుమారు 41% అదనపు లాభం పొందవచ్చని ఈ బ్రోకరేజ్ అంచనా వేస్తోంది.
రికార్డు స్థాయిలో అమ్మకాలు, విస్తరణ
Sobha 2026 ఆర్థిక సంవత్సరంలో రికార్డు స్థాయి వార్షిక ప్రీ-సేల్స్ అయిన ₹8,140 కోట్లను సాధించింది. ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 30% ఎక్కువ. కంపెనీ 5.5 మిలియన్ చదరపు అడుగుల స్థలాన్ని అమ్మకాలు చేసింది (ఇది 18.5% పెరుగుదల). అమ్మకాల విలువ 35% పెరిగి ₹6,710 కోట్లకు చేరింది. చదరపు అడుగుకు సగటు ధర 9% పెరిగి ₹14,675 కి చేరుకుంది. ముంబై మార్కెట్ లోకి ప్రవేశించడం, బెంగళూరులో అనుమతుల సమస్యలు పరిష్కారం కావడం వంటివి కంపెనీ వృద్ధికి ప్రధాన కారణాలుగా Nuvama పేర్కొంది.
విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్.. 55% పైగా లాభాల అంచనా
Nuvama ఒక్కటే కాదు, ఇతర విశ్లేషకులు కూడా Sobha పై సానుకూలంగానే ఉన్నారు. చాలా మంది 'BUY' రేటింగ్ ఇచ్చారు. వీరి సగటు 12-నెలల టార్గెట్ ధర ₹1,878.71 గా ఉంది. అంటే, ప్రస్తుతం సుమారు ₹1,172 వద్ద ట్రేడ్ అవుతున్న షేర్, సగటున 55% కంటే ఎక్కువ లాభాలను అందించవచ్చని అంచనా. కొందరు విశ్లేషకులు ₹1,325 నుండి ₹2,625 వరకు టార్గెట్లు ఇచ్చారు. విశ్లేషకుల సెంటిమెంట్ స్కోర్ 84.97 (100కి) గా ఉండటం మార్కెట్ లో కంపెనీపై ఉన్న నమ్మకాన్ని సూచిస్తోంది.
వాల్యుయేషన్ పై ఆందోళనలు.. పోటీదారులతో పోలిక
అయితే, Sobha షేర్ వాల్యుయేషన్స్ మిశ్రమంగా కనిపిస్తున్నాయి. కంపెనీ ప్రస్తుత 12-నెలల (TTM) P/E రేషియో 86.81x నుండి 92.2x మధ్య ఉంది. ఇది DLF (29.79x), Macrotech Developers (20.83x), Godrej Properties (26.22x), Oberoi Realty (24.27x) వంటి ప్రధాన పోటీదారులతో పోలిస్తే చాలా ఎక్కువ. Sobha మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹12,370 నుండి ₹13,684 కోట్లుగా ఉండగా, DLF (~₹116,000 కోట్లు), Macrotech Developers (~₹62,500 కోట్లు) వంటి దిగ్గజాలతో పోలిస్తే ఇది మధ్య తరహా కంపెనీ. కంపెనీ రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE) కూడా కేవలం 3.31% గానే ఉంది.
సెక్టార్ లో ట్రెండ్స్
2026 మొదటి త్రైమాసికంలో (Q1 2026) భారత రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో సంస్థాగత పెట్టుబడులు ఏడాదికేడాది 74% పెరిగి $1.41 బిలియన్ కు చేరినప్పటికీ, మునుపటి త్రైమాసికం (Q4 2025) తో పోలిస్తే 62% తగ్గాయి. రెసిడెన్షియల్ పెట్టుబడులు ఏడాదికేడాది తగ్గాయి.
అమలులో రిస్కులు, మార్కెట్ ఆందోళనలు
Nuvama నివేదికలో గ్లోబల్ అనిశ్చితి, ఉద్యోగాల విషయంలో ఆందోళనలు వంటి రిస్కులను ప్రస్తావించింది. Sobha అధిక P/E రేషియో, మార్కెట్ అంచనాలు ఇప్పటికే ధరలో కలిసిపోయాయని సూచిస్తోంది. కంపెనీ ఇటీవల త్రైమాసిక పనితీరులో కొంచెం ఒత్తిడి కనిపించింది. 2026 నాలుగో త్రైమాసికంలో (Q4 FY26) ప్రీ-సేల్స్ ఏడాదికేడాది 11% పెరిగినప్పటికీ, త్రైమాసికానికీ త్రైమాసికానికి 4% తగ్గాయి. కొత్త అమ్మకాల వాల్యూమ్స్ తగ్గినా, సగటు ధరలు 30% పెరిగాయి. పోటీతో కూడిన ముంబై మార్కెట్ లోకి విస్తరణ, అమ్మకాలలో సగం కంటే ఎక్కువ బెంగళూరుపై ఆధారపడటం వంటివి అమలులో రిస్కులను పెంచుతాయి. Nuvama, తన వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (WACC) ను 10% నుండి 12% కి పెంచడం, భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాలపై మరింత జాగ్రత్తతో కూడిన అభిప్రాయాన్ని సూచిస్తుంది. గత ఏడాదిగా స్టాక్ పనితీరు ప్రతికూలంగా ఉంది, గత నెలలో 15.98% పడిపోయింది.
విశ్లేషకుల విశ్వాసం మాత్రం బలంగానే ఉంది
ఈ రిస్కులు, ఇటీవల స్టాక్ లో వచ్చిన ఒడిదుడుకులు ఉన్నప్పటికీ, విశ్లేషకుల ఏకాభిప్రాయం చాలా సానుకూలంగా ఉంది. 15 మంది విశ్లేషకులలో 13 మంది 'Buy' రేటింగ్ ఇవ్వడంతో పాటు, అధిక సగటు టార్గెట్ ధరలు కంపెనీ దీర్ఘకాలిక వృద్ధిపై బలమైన నమ్మకాన్ని సూచిస్తున్నాయి. రాబోయే మూడేళ్లలో నెట్ ఆదాయంపై 104%, ఆదాయంపై 22% CAGR వృద్ధిని అంచనా వేస్తున్నారు.