GIFT సిటీలోని ఇంటర్నేషనల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సెంటర్ (IFSC)లో రియల్ ఎస్టేట్ ఫైనాన్సింగ్ను విస్తరించడానికి, మోర్ట్గేజ్ REITs (mREITs)ను ప్రవేశపెట్టాలని IFSCA నిపుణుల కమిటీ ప్రతిపాదించింది. ఈ సిఫార్సులు, డ్యూయల్ లిస్టింగ్స్, టాక్స్ ప్రోత్సాహకాల ద్వారా మూలధనాన్ని ఆకర్షించడం, గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లను ఆకట్టుకోవడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.
GIFT సిటీలోని ఇంటర్నేషనల్ ఫైనాన్షియల్ సర్వీసెస్ సెంటర్ (IFSC)లో రియల్ ఎస్టేట్, మౌలిక సదుపాయాల ఫైనాన్సింగ్ రంగాల్లో విప్లవాత్మక మార్పులు తీసుకురావడానికి ఒక నిపుణుల కమిటీ (మాజీ SEBI సభ్యుడు అనంత బారువా నేతృత్వంలో) ఒక బ్లూప్రింట్ను రూపొందించింది. ఈ ప్రతిపాదనలు కొత్త పెట్టుబడి నిర్మాణాలను పరిచయం చేయడం, నియంత్రణలను క్రమబద్ధీకరించడం ద్వారా దేశీయ, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడులను ఆకర్షించడంపై దృష్టి సారించాయి.
మోర్ట్గేజ్ REITs దిశగా అడుగులు
ఈ కమిటీ సిఫార్సులలో కీలకమైనది IFSCలో మోర్ట్గేజ్ REITs (mREITs)ను ప్రవేశపెట్టడం. సంప్రదాయ REITలు వాణిజ్య ఆస్తులను కలిగి ఉండటం, నిర్వహించడంపై దృష్టి సారిస్తే, mREITలు స్థిర-ఆదాయ సాధనాల వలె పనిచేస్తాయి. ఇవి ప్రధానంగా మోర్ట్గేజ్-బ్యాక్డ్ సెక్యూరిటీలు, రియల్ ఎస్టేట్ రుణాలపై వడ్డీ ద్వారా ఆదాయాన్ని సంపాదిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులకు, ఇది డెట్ ఫైనాన్సింగ్తో సమానమైన యంత్రాంగాన్ని సృష్టిస్తుంది, దీని లాభదాయకత వడ్డీ ఆదాయానికి, నిధుల ఖర్చుకు మధ్య ఉన్న నికర వడ్డీ మార్జిన్పై ఆధారపడి ఉంటుంది. బ్యాంకులు, నాన్-బ్యాంకింగ్ ఫైనాన్షియల్ కంపెనీలు తమ లోన్ బుక్స్ను సెక్యూరిటైజ్ చేయడానికి వీలు కల్పించడం ద్వారా, దీర్ఘకాలిక ఆస్తి రుణాలలో చిక్కుకున్న మూలధనాన్ని విడుదల చేయాలని ఈ ప్రతిపాదన లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది.
విస్తృత పెట్టుబడి ఫార్మాట్లు
IFSC ఆకర్షణను విస్తృతం చేయడానికి గ్రీన్ REITs, స్మాల్ అండ్ మీడియం REITs వంటి అనేక పెట్టుబడి వాహనాలను కూడా కమిటీ ప్రతిపాదించింది. 'మిక్స్డ్' మరియు 'గ్లోబల్' REIT నిర్మాణాలను ప్రతిపాదించడం ద్వారా, వివిధ దేశాలలో విస్తరించి ఉన్న పోర్ట్ఫోలియోలను ఆస్తుల యజమానులు ఏకీకృతం చేయడానికి కమిటీ ఉద్దేశిస్తోంది. ఇది పెట్టుబడిదారులకు మరింత వైవిధ్యతను అందిస్తుంది. ఇప్పటికే అమెరికా, ఆస్ట్రేలియా, యునైటెడ్ కింగ్డమ్ వంటి ఆర్థిక కేంద్రాలలో ఈ వ్యూహం అమలులో ఉంది.
నియంత్రణ, పన్నుల ఏకీకరణ
లిక్విడిటీని, గ్లోబల్ భాగస్వామ్యాన్ని పెంచడానికి, SEBI-రిజిస్టర్డ్ REITలు, InvITలు డిపాజిటరీ రసీదులు లేదా ద్వితీయ లిస్టింగ్స్ ద్వారా GIFT-IFSC ఎక్స్ఛేంజీలలో లిస్ట్ అవ్వడానికి నివేదిక సూచిస్తుంది. ఈ డ్యూయల్-లిస్టింగ్ మోడల్ భారతీయ ట్రస్టులకు అంతర్జాతీయ సంస్థలు, నివాసితులు కాని భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు ప్రత్యక్ష ప్రాప్యతను కల్పించడానికి రూపొందించబడింది.
అంతేకాకుండా, పోటీతత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి పన్ను, నియంత్రణ ఫ్రేమ్వర్క్లో గణనీయమైన మార్పులను ఈ ప్యానెల్ సూచించింది. IFSCAతో రిజిస్టర్ చేయబడిన ట్రస్టులు, SEBI కింద ఉన్న ట్రస్టుల మధ్య పన్ను సమానత్వాన్ని మంజూరు చేయడం కీలక సిఫార్సులలో ఒకటి. విదేశీ మూలాల నుండి వచ్చే ఆదాయం, విదేశీ పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే ఆదాయం, నివాసితులు కాని యూనిట్ హోల్డర్లకు మినహాయింపు ఇవ్వాలని కమిటీ ప్రతిపాదించింది. ఇది ప్రస్తుతం కొన్ని ఆల్టర్నేటివ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్స్కు అందించే పన్ను చికిత్సను ప్రతిబింబిస్తుంది. అదనంగా, అంతర్జాతీయ పెట్టుబడుల కోసం GIFT సిటీని ఒక బేస్గా ఉపయోగించుకోవాలని చూస్తున్న స్పాన్సర్లకు అడ్డంకులను తొలగించే లక్ష్యంతో, IFSC-ఆధారిత ట్రస్టులు భారతీయ ఈక్విటీలలో చేసే పెట్టుబడులకు ప్రస్తుత రంగాల పరిమితులను, లాక్-ఇన్ అవసరాలను సడలించాలని కమిటీ కోరుతోంది. ఈ ప్రతిపాదనల తుది అమలు IFSCA, ఆర్థిక మంత్రిత్వ శాఖ, SEBIల మధ్య సహకారంపై, ఆదాయపు పన్ను చట్టంలో అవసరమైన సవరణలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.