Brigade Enterprises షేర్ పై Prabhudas Lilladher సంస్థ 'BUY' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తూ, టార్గెట్ ధరను ₹785 గా నిర్ణయించింది. Q1 FY27 లో కంపెనీ ఆదాయం **12-13%** తగ్గినా, అసాధారణ లాభాల మద్దతుతో నికర లాభం **37%** పెరిగి **₹217 కోట్లకు** చేరింది. సేల్స్ తగ్గినా, కలెక్షన్లు **7%** పెరగడం ఆపరేషనల్ క్యాష్ ఫ్లో స్థిరత్వాన్ని సూచిస్తుంది.
Prabhudas Lilladher ఏం చెబుతోంది?
Brigade Enterprises స్టాక్ పై Prabhudas Lilladher తన 'BUY' రేటింగ్ ని కొనసాగిస్తూ, షేర్ ధర లక్ష్యాన్ని (Target Price) ₹785 గా నిర్దేశించింది. Q1 FY27 ఫలితాల నేపథ్యంలో ఈ అప్డేట్ వచ్చింది.
Q1 FY27 పనితీరు ఎలా ఉంది?
Q1 FY27 (జూన్ 2026 తో ముగిసిన త్రైమాసికం) లో, Brigade Enterprises కన్సాలిడేటెడ్ రెవెన్యూ 12-13% తగ్గి, ₹1,115 కోట్ల నుండి ₹1,179 కోట్ల మధ్య నమోదైంది. అయితే, కంపెనీ ఆపరేషనల్ సామర్థ్యం మెరుగుపడింది. EBITDA 13% పెరిగి ₹425 కోట్లకు చేరింది, EBITDA మార్జిన్లు 36% కి విస్తరించాయి.
ఈ త్రైమాసికంలో పన్ను తర్వాత లాభం (PAT) ₹217 కోట్లుగా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 37% ఎక్కువ. ఈ లాభ వృద్ధికి కొన్ని అసాధారణ లాభాలు (Exceptional Gains) కూడా దోహదపడ్డాయి.
అమ్మకాల విషయానికొస్తే, ప్రీ-సేల్స్ 5% తగ్గి ₹1,061 కోట్లకు పరిమితమయ్యాయి. కానీ, కలెక్షన్లు మాత్రం 7% పెరిగి ₹1,856 కోట్లకు చేరుకున్నాయి. ఇది కొత్త బుకింగ్స్ లో హెచ్చుతగ్గులు ఉన్నప్పటికీ, కొనసాగుతున్న ప్రాజెక్టుల నుండి ఆరోగ్యకరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని (Cash Flow) సూచిస్తుంది.
అప్పులు & కార్పొరేట్ చర్యలు
కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్ స్థిరంగా ఉంది. మొత్తం అప్పు (Gross Debt) ₹5,305 కోట్లు, నెట్ డెట్-టు-ఈక్విటీ నిష్పత్తి 0.26 గా ఉంది. ఈ అప్పులో 86% లీజు రెంటల్స్ ద్వారా సెక్యూర్ చేయబడటం కంపెనీకి ఆర్థిక పరంగా వెసులుబాటును ఇస్తుంది.
ఇటీవల, కంపెనీ క్యాపిటల్ స్ట్రక్చర్ లో కీలక మార్పులు చోటుచేసుకున్నాయి. జూన్ 2026 లో 1:3 బోనస్ ఇష్యూను పూర్తి చేసింది. అలాగే, ఇన్వెస్టర్ల నుంచి వచ్చిన ఫీడ్బ్యాక్ మేరకు, ప్రమోటర్ల కోసం ఉద్దేశించిన ₹180.05 కోట్ల ప్రిఫరెన్షియల్ వారెంట్ ఇష్యూను రద్దు చేస్తున్నట్లు జూలై 2026 లో ప్రకటించింది.
రిస్కులు & గమనించాల్సిన అంశాలు
బ్రోకరేజ్ సంస్థ సానుకూలంగా ఉన్నప్పటికీ, భవిష్యత్తు పనితీరును ప్రభావితం చేసే కొన్ని సవాళ్లు కంపెనీ ముందున్నాయి. చెన్నైలోని ఒక ప్రాజెక్టుకు సంబంధించిన పర్యావరణ అనుమతుల రద్దు (Environmental Clearance Revocation) వంటి రెగ్యులేటరీ సమస్యలున్నాయి. దీనివల్ల సుమారు ₹126 కోట్ల విలువైన ఆస్తులకు రిస్క్ ఏర్పడింది. అంతేకాకుండా, ₹92 కోట్ల విలువైన ప్రాపర్టీ టాక్స్ వివాదాన్ని కూడా కంపెనీ ఎదుర్కొంటోంది.
ఈ చట్టపరమైన, రెగ్యులేటరీ సమస్యలతో పాటు, రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలోని డిమాండ్ లో హెచ్చుతగ్గులు, వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు సున్నితత్వం వంటి సాధారణ రిస్కులు కూడా ఉన్నాయి.
కంపెనీ 10 నుండి 12 మిలియన్ చదరపు అడుగుల విస్తీర్ణంలో కొత్త ప్రాజెక్టులను ప్రారంభించే ప్రణాళికను కలిగి ఉంది. ఈ స్థాయిని చేరుకోవడంలో ఎగ్జిక్యూషన్ రిస్క్ ఉంది. ఏవైనా ఆలస్యాలు జరిగితే, కంపెనీ ఆదాయంపై ప్రభావం పడవచ్చు. రాబోయే కొన్ని త్రైమాసికాలు ఈ పెండింగ్ రెగ్యులేటరీ విషయాలు, ప్రాజెక్ట్ పైప్ లైన్ అమలు వేగంపై దృష్టి సారించనున్నాయి.