ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్ SIPలు చేయడం వల్ల పోర్ట్ఫోలియోలో ఓవర్ల్యాప్, అతి విస్తరణ (over-diversification) ఏర్పడి, ఆశించిన రిటర్న్స్ రాకపోవచ్చు. కేవలం పథకాల సంఖ్యను పెంచడం కంటే, విభిన్న ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆదేశాలు, అసెట్ కేటాయింపుపై దృష్టి పెట్టాలి.
చాలా మంది భారతీయ పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIPs) చేయడం వల్ల రిస్క్ తగ్గుతుందని, రిటర్న్స్ పెరుగుతాయని నమ్ముతారు. కానీ, మ్యూచువల్ ఫండ్ పథకాల సంఖ్యను విపరీతంగా పెంచడం అనేది 'ఓవర్-డైవర్సిఫికేషన్' అనే ఉచ్చులోకి లాగుతుంది. ఒక పోర్ట్ఫోలియోలో ఎక్కువ ఫండ్స్ ఉంటే, పలు పథకాలు ఒకే రకమైన స్టాక్స్లో లేదా ఒకే వ్యూహంతో పెట్టుబడులు పెట్టే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంటుంది.
పోర్ట్ఫోలియో ఓవర్ల్యాప్ సమస్య
ఓవర్-డైవర్సిఫికేషన్ వల్ల లాభాలు తగ్గిపోతాయి, అదే సమయంలో కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ పెరుగుతుంది. ఉదాహరణకు, మీరు ఒకే కేటగిరీలో, అంటే లార్జ్-క్యాప్ లేదా ఫ్లెక్సీ-క్యాప్ ఫండ్స్లో పలు ఫండ్స్ కలిగి ఉంటే, అవన్నీ ఒకే టాప్ స్టాక్స్ను కలిగి ఉండే అవకాశం ఉంది. ఇది నిజమైన విస్తరణ (diversification) అనే భ్రమను సృష్టించినా, వాస్తవానికి అది కొన్ని కంపెనీలలో మీ ఎక్స్పోజర్ను నకిలీ చేస్తుంది. రెండు పథకాల మధ్య 40% నుండి 50% కంటే ఎక్కువ ఓవర్ల్యాప్ ఉంటే, అదనపు ఫండ్ను జోడించడం వల్ల పెట్టుబడిదారునికి నిజమైన ప్రయోజనం లభించడం లేదని అర్థం చేసుకోవాలి.
బ్యాలెన్స్డ్ పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించడం
కొత్త ఫండ్ ఆఫర్స్ (NFOs) లేదా ట్రెండింగ్ థీమ్స్ వెంట పడటం కంటే, దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి క్రమశిక్షణతో కూడిన విధానం మరింత ప్రభావవంతంగా ఉంటుంది. నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, ఆదర్శవంతమైన ఫండ్స్ సంఖ్య మీ పెట్టుబడి మొత్తానికి (corpus) అనుగుణంగా ఉండాలి. ఉదాహరణకు, నెలవారీ ₹10,000 నుండి ₹15,000 వరకు చిన్న పెట్టుబడులకు 4 నుండి 6 ఫండ్స్ సరిపోతాయి, అయితే పెద్ద పోర్ట్ఫోలియోలు మరిన్నింటిని కలిగి ఉండవచ్చు. ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియోల కోసం ఒక సాధారణ సిఫార్సు ఫ్రేమ్వర్క్లో మార్కెట్ క్యాప్స్ వారీగా కేటాయింపు ఉంటుంది: 55% లార్జ్-క్యాప్స్లో, 25% మిడ్-క్యాప్స్లో, మరియు 20% స్మాల్-క్యాప్స్లో.
అనవసరమైన పథకాలను గుర్తించడం
ఏదైనా పెట్టుబడిదారునికి ఒక సాధారణ పరీక్ష ఏమిటంటే, వారి పోర్ట్ఫోలియోలోని ప్రతి ఫండ్ ఒక ప్రత్యేక ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుందా అని ప్రశ్నించుకోవడం. మీ పోర్ట్ఫోలియోలో ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్ ఎందుకు ఉందో మీరు వివరించలేకపోతే లేదా అది మీ ప్రస్తుత హోల్డింగ్స్తో ఒకే రంగం కాన్సంట్రేషన్, పెట్టుబడి శైలిని కలిగి ఉంటే, దానిని ఏకీకృతం (consolidate) చేసే సమయం వచ్చి ఉండవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ కరెక్షన్ సమయంలో భయంతో అమ్మడం లేదా దాని అంతర్లీన ఆదేశాన్ని సమీక్షించకుండా ప్రతి కొత్త ఫండ్ ప్రారంభంలోకి కొనడం వంటి సాధారణ తప్పిదాలను నివారించాలి.
పోర్ట్ఫోలియో సమీక్ష కోసం దశలు
కొత్త SIPని ప్రారంభించే ముందు, మీ ప్రస్తుత హోల్డింగ్స్లో రంగం కాన్సంట్రేషన్, పోర్ట్ఫోలియో ఓవర్ల్యాప్ను మూల్యాంకనం చేయండి. మీ ప్రస్తుత ఫండ్స్ ఇప్పటికే విభిన్న మార్కెట్ విభాగాలు, శైలులను కవర్ చేస్తుంటే, కొత్తదాన్ని జోడించడం కంటే మీ అధిక-పనితీరు కనబరిచే ప్రస్తుత ఫండ్స్లో SIP మొత్తాన్ని పెంచడం తరచుగా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. ఆవర్తన రీబ్యాలన్సింగ్, మీ మొత్తం కేటాయింపు మీ రిస్క్ టాలరెన్స్, ఆర్థిక లక్ష్యాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చూసుకోవడం కీలకమైన దశలు. మీ పోర్ట్ఫోలియోలో కొన్ని రంగాలు లేదా కంపెనీలలో ఎంత కేంద్రీకృతమై ఉందో ట్రాక్ చేయడం, నిజంగా విస్తరించిన పెట్టుబడి స్థావరాన్ని నిర్వహించడానికి మీకు సహాయపడుతుంది.