NPS AUM ₹3.74 లక్షల కోట్లకు చేరిక! డెట్ ఫండ్స్ జోరు, ఈక్విటీ ఫండ్స్ వెనుకబాటు.

NPS అద్భుత ప్రగతి: ₹3.74 లక్షల కోట్ల AUM

నేషనల్ పెన్షన్ సిస్టమ్ (NPS) 'ఆల్ సిటిజన్స్' మోడల్ తన ఆస్తుల నిర్వహణ (AUM)లో ₹3.74 లక్షల కోట్లను అధిగమించింది. మార్చి 2026 నాటికి ఈ కీలక మైలురాయిని చేరుకోవడం, NPS 17 ఏళ్ల ప్రస్థానంలో సాధించిన గొప్ప విజయంగా చెప్పవచ్చు.

భారత ఆర్థిక మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి పెరుగుతున్న నేపథ్యంలో, ఫిబ్రవరి 2026 నాటికి మ్యూచువల్ ఫండ్ ఇండస్ట్రీ AUM ₹82.03 ట్రిలియన్లకు చేరింది. NPS ఆస్తుల వృద్ధికి వివిధ పెట్టుబడి విభాగాల్లోని పనితీరు దోహదపడుతోంది.

డెట్ ఫండ్స్ నుంచి బలమైన రాబడి

NPSలోని డెట్ ఫండ్ కేటగిరీలు, ముఖ్యంగా కార్పొరేట్ బాండ్లు (Fund C) మరియు ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలు (Fund G), ఏడాదికి సగటున 8.6%, 8.8% చొప్పున రాబడిని అందించాయి. ఇది ఐదేళ్ల కాలంలో ఇదే తరహా మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలు అందించిన రాబడి (కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్లకు సుమారు 6.8%, గిల్ట్ ఫండ్లకు 5-6%) కంటే గణనీయంగా మెరుగైనది.

ఒక దశాబ్దంలో ఈక్విటీ ఫండ్స్ వెనుకబాటు

అయితే, 10 సంవత్సరాల కాల వ్యవధిలో NPS ఈక్విటీ ఫండ్స్ అందించిన రాబడి (టైర్ I ఖాతాలకు 13.5%, టైర్ II కు 13.4%) బెంచ్‌మార్క్ అయిన నిఫ్టీ 100 టోటల్ రిటర్న్ ఇండెక్స్ (TRI) (13.8%) కంటే స్వల్పంగా వెనుకబడింది.

NPS ఈక్విటీ ఫండ్స్ సాధారణంగా అధిక రిస్క్ కంటే స్థిరత్వానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తాయి. మార్కెట్ బాగా పెరిగినప్పుడు ఈ విధానం వల్ల కొంచెం వెనుకబడవచ్చు. విస్తృత భారతీయ ఈక్విటీ మార్కెట్‌ను ప్రతిబింబించే నిఫ్టీ 100 TRI, 10 సంవత్సరాల కాలంలో సుమారు 12.0% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ CAGR రాబడిని నమోదు చేసింది.

ప్రస్తుతం, రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా వడ్డీ రేట్లను 5.25% వద్ద స్థిరంగా ఉంచే అవకాశం ఉంది. అంతర్జాతీయ ఉద్రిక్తతలు, ద్రవ్యోల్బణం (inflation) ఆందోళనలు దీనికి కారణాలు. ఈ పరిస్థితులు స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడులకు (fixed-income investments) అనుకూలంగా ఉంటాయి.

దీర్ఘకాలిక ఈక్విటీ పెట్టుబడులపై ప్రభావం

AUM వృద్ధి, డెట్ ఫండ్స్ నుంచి బలమైన రాబడి ఉన్నప్పటికీ, దశాబ్ద కాలంగా నిఫ్టీ 100 TRI తో పోలిస్తే ఈక్విటీ ఫండ్స్ పనితీరులో స్వల్ప వ్యత్యాసం దీర్ఘకాలిక పదవీ విరమణ పొదుపు వృద్ధిపై ప్రశ్నలను లేవనెత్తుతుంది. చాలా ఏళ్ల కాలంలో పొదుపుపై ఈ స్వల్ప తేడా గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపవచ్చు.

ఇరాన్ వంటి దేశాల మధ్య ఉద్రిక్తతలు, ముడి చమురు ధరలు పెరిగే అవకాశం, సరఫరా అంతరాయాలు వంటి అంశాలు స్టాక్ మార్కెట్లను, కంపెనీల లాభాలను దెబ్బతీసి అనిశ్చితిని సృష్టించవచ్చు.

NPS ఫండ్స్ స్థిరంగా ఉండటానికి ప్రయత్నించినా, ఈక్విటీలలో తక్కువ పనితీరు కారణంగా ద్రవ్యోల్బణాన్ని మించి వేగంగా వృద్ధి చెందే అవకాశాలు తగ్గుతాయి.

రాబోయే ఆర్థిక సంవత్సరం 2027లో, భారతదేశ GDP వృద్ధి సుమారు 6-6.4% గా అంచనా వేయబడింది. ఇంధన ధరలు అధికంగా ఉంటే ద్రవ్యోల్బణం కూడా పెరగవచ్చు, ఇది స్టాక్ మార్కెట్ పెట్టుబడులకు సవాలుగా మారే అవకాశం ఉంది.

PFRDA నుంచి కొత్త నియమాలు, పథకాలు

పెన్షన్ ఫండ్ రెగ్యులేటరీ అండ్ డెవలప్‌మెంట్ అథారిటీ (PFRDA) NPS వ్యవస్థను మెరుగుపరచడానికి కృషి చేస్తోంది. సంస్కరణలు భాగస్వామ్యాన్ని పెంచడం, ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్‌ను మెరుగుపరచడం లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.

షెడ్యూల్డ్ కమర్షియల్ బ్యాంకులు పెన్షన్ ఫండ్స్‌ను స్పాన్సర్ చేయడానికి అనుమతించడం, NPS ట్రస్ట్ బోర్డులో మార్పులు వంటివి ఇందులో భాగంగా ఉన్నాయి.

ఏప్రిల్ 1, 2026 నుంచి, పెట్టుబడుల నిర్వహణకు కొత్త ఫీజులు ప్రవేశపెట్టబడతాయి. ప్రభుత్వ, ప్రభుత్వేతర చందాదారులకు వేర్వేరు రేట్లు వర్తిస్తాయి. ఇవి తుది రాబడిని ప్రభావితం చేయవచ్చు.

PFRDA, NPS ఉత్పత్తులను విక్రయించే ఏజెంట్ల నెట్‌వర్క్‌ను కూడా విస్తరించింది. చార్టర్డ్ అకౌంటెంట్లు, ఫిన్‌టెక్ సంస్థలు కూడా ఇందులో భాగస్వాములు అవుతాయి.

భారతదేశంలో మేనేజ్డ్ ఫండ్స్ పరిశ్రమ గణనీయంగా వృద్ధి చెందుతుందని, 2030 ఆర్థిక సంవత్సరం నాటికి AUM రెట్టింపు అయ్యే అవకాశం ఉందని అంచనా.

PFRDA, అక్టోబర్ 1, 2025 నుంచి మల్టిపుల్ స్కీమ్ ఫ్రేమ్‌వర్క్ (MSF) ను ప్రవేశపెట్టాలని యోచిస్తోంది. ఇది ప్రభుత్వేతర చందాదారులకు ఈక్విటీలలో 100% వరకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది. ఇది వివిధ రిస్క్ స్థాయిలకు అనుగుణంగా మరిన్ని ఎంపికలను అందించి, స్టాక్ మార్కెట్ లాభాలను పెంచే అవకాశం ఉంది.

ఈ నియంత్రణ మార్పులు, మరిన్ని ప్రజలు పదవీ విరమణ కోసం పొదుపు చేయడానికి, వారి ఆర్థిక భవిష్యత్తును మెరుగుపరచుకోవడానికి దోహదం చేస్తాయని భావిస్తున్నారు.