డెట్ ఫండ్ పన్నుల క్లారిటీ: సెక్షన్ 87A రిబేట్ తో ₹12 లక్షల వరకు సున్నా పన్ను!

డెట్ ఫండ్ లాభాలపై స్లాబ్ రేట్ల ప్రకారం పన్ను

ఫైనాన్స్ యాక్ట్ 2023 (Finance Act 2023) లో చేసిన మార్పుల ప్రకారం, కొన్ని రకాల డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పై వచ్చే లాభాల పన్ను విధానంలో కీలక మార్పులు చోటు చేసుకున్నాయి. దేశీయ ఈక్విటీలలో 35% లేదా అంతకంటే తక్కువ పెట్టుబడి పెట్టే 'స్పెసిఫైడ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్' (Specified Mutual Funds) ఇకపై లాంగ్ టర్మ్ క్యాపిటల్ గెయిన్స్ (LTCG) పన్ను ప్రయోజనాలు లేదా ఇండెక్సేషన్ (Indexation) కు అర్హత పొందవు. ఏప్రిల్ 1, 2023 నుండి లేదా ఆ తర్వాత చేసిన పెట్టుబడులకు, వచ్చే అన్ని లాభాలను షార్ట్ టర్మ్ క్యాపిటల్ గెయిన్స్ (STCG) గా పరిగణిస్తారు. అంటే, మీ వ్యక్తిగత ఆదాయపు పన్ను స్లాబ్ రేట్ల ప్రకారం పన్ను వర్తిస్తుంది. ఈ మార్పుతో, బ్యాంక్ ఫిక్స్‌డ్ డిపాజిట్ల (Fixed Deposits) మాదిరిగానే వీటి పన్ను విధానం మారింది.

సెక్షన్ 87A రిబేట్ తో పన్ను ఉపశమనం

అయితే, పన్ను రేట్లు పెరిగినప్పటికీ, ఈ డెట్ ఫండ్స్ నుండి వచ్చే STCG, కొత్త పన్ను విధానాన్ని ఎంచుకున్న రెసిడెంట్ ఇండివిడ్యువల్స్ కు సెక్షన్ 87A రిబేట్ కు అర్హత కలిగి ఉంటుంది. ఈ రిబేట్ ద్వారా, ₹12 లక్షల వరకు ఉన్న మొత్తం పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంపై పన్ను భారాన్ని ₹60,000 వరకు తగ్గించుకోవచ్చు. మీ మొత్తం ఆదాయం (ఈ డెట్ ఫండ్ లాభాలతో కలిపి) ఈ పరిధిలో ఉంటే, ఈ లాభాలపై పన్నును సమర్థవంతంగా సున్నా చేయవచ్చు.

కొత్త పెట్టుబడులపై అధిక పన్ను భారం

ఈ కొత్త పన్ను నిబంధనలు, పాత డెట్ ఫండ్ పెట్టుబడులకు, కొత్త పెట్టుబడులకు మధ్య స్పష్టమైన తేడాను సృష్టిస్తున్నాయి. ఏప్రిల్ 1, 2023కి ముందు కొనుగోలు చేసిన ఫండ్స్ ఇప్పటికీ పాత, అనుకూలమైన పన్ను నిబంధనల ప్రయోజనాన్ని పొందుతాయి. కానీ, డెట్ ఫండ్స్‌లో కొత్తగా పెట్టుబడి పెట్టే మొత్తానికి అధిక పన్ను వర్తిస్తుంది. ఈక్విటీ ఫండ్స్‌తో పోలిస్తే (ఇవి హోల్డింగ్ పీరియడ్ తర్వాత 10% LTCG రేటును అందిస్తాయి), డెట్ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి అంత ఆకర్షణీయంగా లేవు, ముఖ్యంగా అధిక పన్ను శ్లాబుల్లో ఉన్నవారికి. ఇండెక్సేషన్ లేకపోవడం వల్ల, ద్రవ్యోల్బణం (Inflation) వాస్తవ రాబడిని గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది. దీంతో డెట్ ఫండ్స్ స్వల్పకాలిక లిక్విడిటీ సాధనాలుగా మిగిలిపోతాయి.

పెట్టుబడిదారులకు కీలక నష్టాలు

సెక్షన్ 87A రిబేట్ విషయంలో పెట్టుబడిదారులు 'క్లిఫ్ ఎఫెక్ట్' (Cliff Effect) ను ఎదుర్కొంటారు. అంటే, ₹12 లక్షల ఆదాయ పరిమితిని దాటితే, డెట్ ఫండ్ లాభాలతో సహా మొత్తం ఆదాయంపై పన్ను వర్తిస్తుంది. మార్జినల్ రిలీఫ్ (Marginal Relief) ఉన్నప్పటికీ, ప్రభావవంతమైన పన్ను రేటు గణనీయంగా పెరగవచ్చు. అంతేకాకుండా, ఈ పన్ను ప్రయోజనం శాశ్వతమైనది కాదు. ప్రభుత్వ విధానాలలో మార్పులు లేదా పన్ను స్లాబులకు ద్రవ్యోల్బణం సర్దుబాట్లు రిబేట్ ప్రయోజనాన్ని తగ్గించవచ్చు లేదా తొలగించవచ్చు. పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణం వల్ల నామమాత్రపు రాబడులు (Nominal Returns) తగ్గడాన్ని కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి, ఇది డెట్ ఫండ్ పెట్టుబడులపై ప్రతికూల వాస్తవ పన్ను రాబడులకు (Negative Real After-Tax Yields) దారితీయవచ్చు.