Whalesbook
ఆదాయంలో 30% వృద్ధి, ఈబీఐటీడీఏలో 31% దూకుడు
Zydus Lifesciences ఈ Q3 FY26 లో తన పనితీరుతో అందరినీ ఆకట్టుకుంది. కంపెనీ కన్సాలిడేటెడ్ ఆదాయం 30% పెరిగి ₹68.6 బిలియన్ను తాకింది. ఈబీఐటీడీఏ (EBITDA) అయితే 31% పెరిగి ₹18.2 బిలియన్కు చేరుకుంది. దీంతో ఈబీఐటీడీఏ మార్జిన్ **26.5%**కి మెరుగుపడింది. సంపాదించిన నికర లాభం (Net Profit) ₹11.1 బిలియన్గా నమోదైంది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 9% ఎక్కువ. అయితే, ఈ అంచనాలో ఇటీవలి అక్విజిషన్లకు సంబంధించిన అదనపు ఖర్చులను పరిగణనలోకి తీసుకోలేదు.
విజయానికి కారణాలు: అక్విజిషన్లు, గ్లోబల్ విస్తరణ
ఈ అద్భుతమైన వృద్ధికి ప్రధాన కారణం కంపెనీ చేపట్టిన వ్యూహాత్మక అక్విజిషన్లే. Amplitude Surgical, Comfort Click వంటి కంపెనీల విలీనం ద్వారా మెడికల్ డివైసెస్, కన్స్యూమర్ వెల్నెస్ రంగాల్లో Zydus బలపడింది. ముఖ్యంగా కన్స్యూమర్ వెల్నెస్ విభాగంలో ఆదాయం 113% పెరగడానికి Comfort Click వ్యాపారం పూర్తిగా కలవడం దోహదపడింది. అమెరికా మార్కెట్లో 11% వాల్యూమ్ గ్రోత్ సాధించడంతో పాటు, 18 కొత్త ఔషధాల అప్లికేషన్లు (ANDAs) దాఖలు చేసి, 8 ఆమోదాలు, 4 కొత్త ఉత్పత్తులను ఈ క్వార్టర్ లోనే విడుదల చేసింది.
భారతదేశంలోనూ బ్రాండెడ్ ఫార్ములేషన్ విభాగంలో 14% వృద్ధిని సాధించింది. అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో, ముఖ్యంగా యూరప్, అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాల్లో 38% వృద్ధితో ₹7.9 బిలియన్ ఆదాయాన్ని ఆర్జించింది.
అమెరికా పేటెంట్ కేసు పరిష్కారం: $120 మిలియన్ చెల్లింపు
ఈ క్వార్టర్ లో ఒక కీలకమైన పరిణామం ఏమిటంటే, Zydus తన జెనరిక్ మిరాబెగ్రాన్ (Mirabegron) కు సంబంధించిన అమెరికా పేటెంట్ కేసును Astellas Pharma తో $120 మిలియన్ చెల్లించి పరిష్కరించుకుంది. దీంతో పాటు, సెప్టెంబర్ 2027 వరకు యూనిట్ ఆధారిత లైసెన్స్ ఫీజు చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. ఈ ఒప్పందం వల్ల Zydus తన జెనరిక్ మిరాబెగ్రాన్ ను అమెరికాలో మార్కెట్ చేసుకోవడానికి అవకాశం లభించింది. ఇది కంపెనీకి చాలా ముఖ్యమైన పరిణామం.
భవిష్యత్ ప్రణాళికలు, మార్కెట్ అంచనాలు
Zydus తన ఇన్నోవేషన్ పై కూడా దృష్టి పెట్టింది. PBC వ్యాధికి Saroglitazar Magnesium ను అమెరికాలో NDA దాఖలు చేయాలని, రెండో బయోసిమిలర్ ADC కి ఫేజ్ III, టైఫాయిడ్ వ్యాక్సిన్ కి ఫేజ్ II ట్రయల్స్ ప్రారంభించాలని యోచిస్తోంది. రాబోయే 3-4 ఏళ్లలో ₹1000 కోట్లకు పైగా వ్యాక్సిన్ వ్యాపారాన్ని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. వార్షికంగా 1-2 M&A డీల్స్ ద్వారా ప్రత్యేకించి అమెరికా మార్కెట్లో విస్తరణ చూడాలని యోచిస్తోంది.
కంపెనీపై ప్రస్తుతం ₹3,000 కోట్ల నికర రుణం (Net Debt) ఉంది, ఇది అక్విజిషన్ల వల్ల ఏర్పడింది. అయితే, మేనేజ్మెంట్ దీనిని మేనేజ్ చేయగలమని విశ్వసిస్తోంది. రాబోయే క్వార్టర్ నుండి Lenalidomide (Revlimid) అమ్మకాల ద్వారా వచ్చే ఆదాయం ఆగిపోనుంది.
Peer Comparison (పోటీదారులతో పోలిస్తే)
Zydus Lifesciences సాధించిన 30% ఆదాయ వృద్ధి, Sun Pharma (15.1%), Dr. Reddy's Laboratories (4.4%) వంటి పోటీదారుల కంటే చాలా మెరుగ్గా ఉంది. Cipla ఆదాయం దాదాపు స్థిరంగా ఉంది. Zydus యొక్క ఈ వృద్ధి వ్యూహం, ముఖ్యంగా అక్విజిషన్ల ద్వారా, ఆశాజనకంగా కనిపిస్తోంది.