Sarda Energy Share Price: Q3 లో లాభాల కోత.. SKS పవర్ డీల్ పై సుప్రీం తీర్పుతో టెన్షన్!

OTHER
Whalesbook Logo
AuthorJay Mehta|Published at:
Sarda Energy Share Price: Q3 లో లాభాల కోత.. SKS పవర్ డీల్ పై సుప్రీం తీర్పుతో టెన్షన్!
Overview

Sarda Energy & Minerals Q3 FY26 లో ఆపరేటింగ్ పెర్ఫార్మెన్స్ బలహీనంగా ఉంది. రెవెన్యూ **3.3%** తగ్గగా, EBITDA మార్జిన్లు **27.95%** నుంచి **24.36%** కి పడిపోయాయి. అయితే, SKS పవర్ జనరేషన్ అక్విజిషన్ తో 9 నెలల కాలానికి కన్సాలిడేటెడ్ ప్రాఫిట్ **60.2%** పెరిగింది. కానీ, ఈ అక్విజిషన్ సుప్రీంకోర్టులో సవాలు ఎదుర్కొంటోంది, ఇది కంపెనీకి పెద్ద రిస్క్ గా మారింది. స్టాక్ గత ఏడాదిలో **13.67%** లాభపడింది.

Q3 ఆపరేషనల్ పనితీరులో సవాళ్లు

Q3 FY26 లో, Sarda Energy & Minerals కన్సాలిడేటెడ్ ఆపరేషన్స్ నుంచి వచ్చిన రెవెన్యూ ₹1,276 కోట్లకి చేరింది, ఇది గత ఏడాదితో పోలిస్తే 3.3% తక్కువ. EBITDA ₹310.8 కోట్లకి తగ్గింది, ఇది 15.7% క్షీణత. EBITDA మార్జిన్లు **24.36%**కి కుంచించుకుపోయాయి (గత ఏడాది ఇదే త్రైమాసికంలో 27.95%). స్టాండలోన్ ప్రాఫిట్ కూడా ₹163.1 కోట్లకు తగ్గింది (గత ఏడాది ₹189.2 కోట్లు). దీని వెనుక.. ఇన్‌పుట్ ఖర్చులు పెరగడం లేదా మార్కెట్ లో ధరలను పెంచే సామర్థ్యం తగ్గడం వంటి కారణాలు ఉండొచ్చు.

SKS పవర్ అక్విజిషన్ తో 9 నెలల వృద్ధి & చట్టపరమైన రిస్క్

కానీ, కంపెనీ యొక్క 9 నెలల కాలానికి సంబంధించిన కన్సాలిడేటెడ్ ఫలితాలు మంచి వృద్ధిని చూపించాయి. సెప్టెంబర్ 2024 లో పూర్తయిన SKS పవర్ జనరేషన్ (ఛత్తీస్‌గఢ్) లిమిటెడ్ కొనుగోలు (acquisition) కారణంగా, గత 9 నెలల్లో కన్సాలిడేటెడ్ నెట్ ప్రాఫిట్ 60.2% పెరిగి ₹947.9 కోట్లకు, రెవెన్యూ 30.3% పెరిగి ₹4,436.9 కోట్లకు చేరింది. అయితే, ఈ భారీ వృద్ధికి మాయని మచ్చగా.. SKS పవర్ అక్విజిషన్ ప్రస్తుతం సుప్రీంకోర్టులో న్యాయ వివాదంలో ఉంది, కోర్టు తీర్పును రిజర్వ్ చేసింది. ఈ అనిశ్చితి కంపెనీపై పెద్ద రిస్క్ ని సృష్టిస్తోంది. తీర్పు ప్రతికూలంగా వస్తే, కన్సాలిడేటెడ్ ఫైనాన్షియల్స్ పై తీవ్ర ప్రభావం పడొచ్చు. కంపెనీ కూడా.. ఈ అక్విజిషన్ ప్రభావం వల్ల 9 నెలల గణాంకాలు కచ్చితంగా పోల్చడానికి వీలు లేదని స్పష్టం చేసింది.

వాల్యుయేషన్, పోటీదారులు & సెక్టార్

Sarda Energy & Minerals సుమారు 17.5x P/E రేషియోతో ట్రేడ్ అవుతోంది. ఇది రంగంలోని సగటు 105.54x తో పోలిస్తే ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తోంది. స్టీల్ రంగంలో JSW Steel (38.46x), Tata Steel (33.34x), SAIL (21.45x) కన్నా తక్కువగా, పవర్ సెక్టార్ లో NTPC (14.64x) , Power Grid Corpn (17.54x) తో సమానంగా ఉంది. Adani Power (25.72x) కన్నా తక్కువ. కంపెనీ ROCE **15.27%**గా ఉంది. ఇండియన్ స్టీల్ సెక్టార్ ప్రభుత్వ పథకాలతో (PLI scheme) మంచి ఊపులో ఉంది. అలాగే, ఎనర్జీ సెక్టార్ గత ఏడాది 15% పెరిగింది.

స్టాక్ పనితీరు & టెక్నికల్స్

సాంకేతికంగా (Technically), స్టాక్ మూవింగ్ యావరేజెస్ (Moving Averages) మరియు MACD నుంచి 'బై' సిగ్నల్స్ వస్తున్నా, ధర పెరుగుతున్నప్పుడు వాల్యూమ్ తగ్గడం గమనించాల్సిన విషయం. అయినా, గత ఏడాదిలో స్టాక్ 13.67% లాభపడింది, శుక్రవారం ₹530 వద్ద క్లోజ్ అయింది. స్వల్పకాలిక ఆపరేషనల్ సమస్యలను మార్కెట్ పట్టించుకోలేదనిపిస్తోంది.

భవిష్యత్ అంచనాలు

మార్కెట్ నిపుణులు మిశ్రమ సంకేతాలు చూపిస్తున్నారు, 'హోల్డ్/అక్యుములేట్' (Hold/Accumulate) అనే సిఫార్సు ఉంది. ఫిబ్రవరి 9, 2026న కంపెనీ ఇన్వెస్టర్ కాల్ (Investor Call) ఏర్పాటు చేసింది. SKS పవర్ అక్విజిషన్ పై సుప్రీంకోర్టు తీర్పు, ఆపరేషనల్ మార్జిన్లను మెరుగుపరచుకునే కంపెనీ సామర్థ్యం.. ఇవి భవిష్యత్తుకు కీలకం.

Disclaimer:This content is for educational and informational purposes only and does not constitute investment, financial, or trading advice, nor a recommendation to buy or sell any securities. Readers should consult a SEBI-registered advisor before making investment decisions, as markets involve risk and past performance does not guarantee future results. The publisher and authors accept no liability for any losses. Some content may be AI-generated and may contain errors; accuracy and completeness are not guaranteed. Views expressed do not reflect the publication’s editorial stance.