Whalesbook
REITs, InvITs అనేవి అసలు ప్రాపర్టీ కొనకుండానే కమర్షియల్ ప్రాపర్టీస్, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ అసెట్స్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మార్గాలు. ఇవి రెగ్యులర్ ఆదాయాన్ని అందించగలవు, కానీ వీటిలోని రిస్కులు, రిటర్న్స్లో తేడాలను ఇన్వెస్టర్లు అర్థం చేసుకోవాలి.
REITs, InvITs అంటే ఏమిటి?
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్స్ (REITs), ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్స్ (InvITs) అనేవి వ్యక్తులు పెద్ద ఎత్తున ఆస్తుల్లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి వీలు కల్పించే ఇన్వెస్ట్మెంట్ సాధనాలు. వీటిని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లాగా భావించవచ్చు, కానీ ఇక్కడ స్టాక్స్ బదులు, ట్రస్ట్ భౌతిక ఆస్తులను కొనుగోలు చేసి నిర్వహిస్తుంది.
REITs ఆఫీస్ పార్కులు, షాపింగ్ మాల్స్, గిడ్డంగులు వంటి కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్పై దృష్టి పెడతాయి. InvITs హైవేలు, విద్యుత్ ట్రాన్స్మిషన్ లైన్లు, సౌర లేదా పవన విద్యుత్ ప్లాంట్లు వంటి ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ప్రాజెక్టులపై దృష్టి పెడతాయి. ఈ ఆస్తులు ఆదాయాన్ని ఆర్జించినప్పుడు – భవనంలోని అద్దెదారుల నుండి వచ్చే అద్దె లేదా హైవేపై టోల్ వసూళ్ల ద్వారా – ఆ డబ్బు ట్రస్ట్ యూనిట్ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేయబడుతుంది.
ఇన్వెస్టర్లు వీటిని ఎందుకు చూస్తారు?
ఈ సాధనాల యొక్క ప్రధాన ఆకర్షణ రెగ్యులర్ ఆదాయం పొందే అవకాశం. ఆస్తిని నిర్వహించడం, అద్దె కోసం అద్దెదారులను వెతకడం, నిర్వహణతో వ్యవహరించడం వంటి పనులకు బదులుగా, ఇన్వెస్టర్లు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో లిస్ట్ అయిన ట్రస్ట్ యూనిట్లను కలిగి ఉంటారు.
ఈ సాధనాలు పెట్టుబడి పరిమితిని గణనీయంగా తగ్గిస్తాయి. ఒక కమర్షియల్ భవనం కొనడానికి లేదా హైవే ప్రాజెక్టుకు నిధులు సమకూర్చడానికి కోట్లాది రూపాయలు అవసరం కావచ్చు, కానీ ఒక ఇన్వెస్టర్ చాలా తక్కువ మొత్తంతో ప్రారంభించవచ్చు. అంతేకాకుండా, ఇవి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో లిస్ట్ చేయబడినందున, మెరుగైన లిక్విడిటీని అందిస్తాయి, అంటే భౌతిక భూమి లేదా భవనాన్ని అమ్మడం కంటే నగదు అవసరమైతే ఈ యూనిట్లను అమ్మడం సాధారణంగా సులభం.
ముఖ్యమైన తేడాలు
ప్రధాన వ్యత్యాసం అంతర్లీన ఆస్తిలో ఉంది. REIT కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్తో ముడిపడి ఉంటుంది. దాని పనితీరు ఆక్యుపెన్సీ రేట్లు – ఎన్ని ఆఫీసులు లేదా దుకాణాలు అద్దెకు ఉన్నాయి – మరియు ప్రధాన నగరాల్లో అద్దెల వృద్ధిపై ఎక్కువగా ఆధారపడి ఉంటుంది.
మరోవైపు, InvITs ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఆస్తుల వినియోగంతో ముడిపడి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, రోడ్డు ఆధారిత InvIT యొక్క ఆదాయం ఎన్ని వాహనాలు టోల్ గేట్ల గుండా వెళతాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. విద్యుత్-సంబంధిత InvITs కోసం, ఆదాయం విద్యుత్ ప్రసారం కోసం దీర్ఘకాలిక కాంట్రాక్టులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీని కారణంగా, కమర్షియల్ రియల్ ఎస్టేట్ కంటే InvITs మరింత స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలను కలిగి ఉన్నాయని, ఆర్థిక చక్రాలతో తక్కువ సంబంధం కలిగి ఉన్నాయని భావిస్తారు.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి తెలుసుకోవాలి?
ఈ ఎంపికలు పోర్ట్ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడానికి విభిన్న మార్గాన్ని అందించినప్పటికీ, అవి రిస్క్-ఫ్రీ కాదు.
వడ్డీ రేట్లు ఈ ఆస్తులు ఎలా పని చేస్తాయనే దానిపై ప్రధాన పాత్ర పోషిస్తాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, REITs, InvITs అందించే యీల్డ్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లు లేదా ప్రభుత్వ బాండ్ల వంటి సురక్షితమైన ఎంపికలతో పోలిస్తే తక్కువ ఆకర్షణీయంగా కనిపించవచ్చు. ఇది ఈ యూనిట్ల ధర తగ్గడానికి కారణం కావచ్చు.
REITsకు మరొక రిస్క్ ఆక్యుపెన్సీ. కంపెనీలు తమ ఆఫీస్ స్థలాన్ని తగ్గించుకుంటే లేదా హైబ్రిడ్ వర్క్ మోడళ్లకు మారితే, అది REIT ద్వారా వచ్చే అద్దె ఆదాయాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు. InvITs కోసం, రిస్కులు తరచుగా కార్యాచరణ పనితీరుతో ముడిపడి ఉంటాయి, ఉదాహరణకు హైవేపై ట్రాఫిక్ వాల్యూమ్లు లేదా విద్యుత్ లైన్ల సామర్థ్యం.
చివరగా, బ్యాంక్ డిపాజిట్ వలె కాకుండా, ఈ ట్రస్ట్ల నుండి ఆదాయ పంపిణీ హామీ ఇవ్వబడదు. ఇది అంతర్లీన ఆస్తుల ద్వారా ఆర్జించిన వాస్తవ నగదుపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి పర్యవేక్షించాలి?
ఈ సాధనాలలో ఆసక్తి ఉన్న ఇన్వెస్టర్లు కొన్ని అంశాలపై నిఘా ఉంచాలి. మొదటిది, త్రైమాసిక పంపిణీలు లేదా చెల్లింపులను ట్రాక్ చేయండి, ఎందుకంటే ఇవి అంతర్లీన ఆస్తుల ఆరోగ్యాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయి. రెండవది, వడ్డీ రేట్లలో పెద్ద మార్పుల కోసం చూడండి, ఎందుకంటే ఇవి ఈ ట్రస్ట్ల మూల్యాంకనాన్ని ప్రభావితం చేస్తాయి. మూడవది, REITs కోసం ఆక్యుపెన్సీ స్థాయిలు లేదా InvITs కోసం ట్రాఫిక్, విద్యుత్ వినియోగ ధోరణులను తనిఖీ చేయండి. ఈ సూచికలు ఆస్తులు ఆశించిన విధంగా పనిచేస్తున్నాయో లేదో స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తాయి. ఏదైనా పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునే ముందు, స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలోని అధికారిక ఫైలింగ్లను ఎల్లప్పుడూ తనిఖీ చేసి, ట్రస్ట్ కలిగి ఉన్న నిర్దిష్ట ఆస్తులను, దాని ప్రస్తుత రుణ స్థాయిలను అర్థం చేసుకోండి.
