గత 26 ఏళ్లలో 17 ఏళ్లుగా Nifty 50 ఈక్వల్ వెయిట్ ఇండెక్స్, సాధారణ Nifty 50 ఇండెక్స్ కంటే మెరుగ్గా పనిచేసింది. ప్రతి స్టాక్కు సమాన వాటా ఇవ్వడం వల్ల రిస్క్ తగ్గుతుంది. అయితే, కొద్ది కంపెనీలు మాత్రమే మార్కెట్ ని నడిపించే సమయంలో దీని పనితీరు మారుతుంది. దీర్ఘకాలంలో పెట్టుబడులపై ఇండెక్స్ నిర్మాణం ఎలా ప్రభావం చూపుతుందో ఈ పోలికతో తెలుసుకోవచ్చు.
అసలు ఏం జరిగింది?
సాంప్రదాయ మార్కెట్-క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఫండ్స్కు బదులుగా, ఇన్వెస్టర్లు ఇప్పుడు "ఈక్వల్ వెయిట్" ఇండెక్స్లపై ఎక్కువగా దృష్టి సారిస్తున్నారు. గత 26 ఏళ్లలో 17 ఏళ్లుగా Nifty 50 ఈక్వల్ వెయిట్ ఇండెక్స్, సాధారణ Nifty 50 ఇండెక్స్ కంటే మెరుగ్గా రాణించిందని డేటా చెబుతోంది. కొద్ది పెద్ద కంపెనీలలోనే ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల వచ్చే రిస్క్ను తగ్గించుకోవాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఇది ఒక మంచి ఆప్షన్.
ఈక్వల్ వెయిటింగ్ ఎలా పనిచేస్తుంది?
సాధారణ Nifty 50 ఇండెక్స్ ఫండ్లో, కంపెనీ మార్కెట్ వాల్యూ ఆధారంగా పెట్టుబడులు పెడతారు. అంటే, పెద్ద కంపెనీలకు ఎక్కువ వాటా, చిన్న కంపెనీలకు తక్కువ వాటా ఉంటుంది. కానీ, ఈక్వల్ వెయిట్ స్ట్రాటజీలో, మొత్తం 50 కంపెనీలకు పెట్టుబడిని సమానంగా విభజిస్తారు. ఒక్కో కంపెనీకి 2% చొప్పున కేటాయింపు ఉంటుంది. దీనివల్ల చిన్న కంపెనీ కూడా పోర్ట్ఫోలియోపై పెద్ద కంపెనీ అంత ప్రభావాన్ని చూపిస్తుంది.
కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ తగ్గడం
ఈక్వల్-వెయిట్ పద్ధతిలో ప్రధాన ప్రయోజనం కాన్సంట్రేషన్ రిస్క్ తగ్గడం. సాంప్రదాయ ఇండెక్స్లలో, బ్యాంకింగ్ లేదా ఐటీ వంటి ఒకే రంగం కష్టాల్లో ఉంటే, ఆ రంగాల వెయిటేజీ ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల మొత్తం ఇండెక్స్ పడిపోతుంది. కానీ, ఈక్వల్-వెయిట్ స్ట్రాటజీలో ప్రతి స్టాక్ వెయిట్ను పరిమితం చేయడం వల్ల, ఏ ఒక్క కంపెనీ లేదా రంగం మొత్తం రాబడిపై ఎక్కువగా ప్రభావం చూపదు.
ఎప్పుడు ఈ స్ట్రాటజీ వెనుకబడుతుంది?
17 ఏళ్ల పనితీరు ఆశాజనకంగా ఉన్నప్పటికీ, ఈ స్ట్రాటజీ ఎప్పుడూ గెలవదు. మార్కెట్ ర్యాలీలు కేవలం 3 లేదా 4 మెగా-క్యాప్ స్టాక్స్ ద్వారా నడిచే సమయంలో ఈక్వల్-వెయిట్ ఇండెక్స్లు వెనుకబడతాయి. ఎందుకంటే, ఈ స్ట్రాటజీలో అత్యంత ఎక్కువగా రాణించే పెద్ద కంపెనీల వాటాను పరిమితం చేస్తారు, కాబట్టి ఆ ర్యాలీలలో పూర్తి ప్రయోజనాన్ని పొందలేకపోవచ్చు. ఇలాంటి మార్కెట్ సైకిల్స్లో, సాంప్రదాయ మార్కెట్-క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్ ఎక్కువ రాబడిని అందిస్తుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం గమనించాలి?
ఈ స్ట్రాటజీలను విశ్లేషించేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు తమ రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు మార్కెట్ ఔట్లుక్ను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలి. ఈక్వల్-వెయిట్ ఫండ్స్కు తరచుగా రీబ్యాలెన్సింగ్ అవసరం అవుతుంది, దీనివల్ల ట్రాన్సాక్షన్ ఖర్చులు పెరిగే అవకాశం ఉంది. అలాగే, మార్కెట్ బ్రెడ్త్ను ట్రాక్ చేయడం - అంటే, లాభాలు కేవలం కొన్ని స్టాక్స్ నుంచే వస్తున్నాయా లేక విస్తృతంగా వస్తున్నాయా అని గమనించడం - ఈక్వల్-వెయిట్ పోర్ట్ఫోలియో ఎందుకు పనితీరు కనబరుస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.