Whalesbook
కరెన్సీ సమస్యలు, దాగి ఉన్న ఖర్చులు
చాలా మంది ఇండియన్ ఇన్వెస్టర్లు అమెరికా స్టాక్ మార్కెట్ ఇండెక్స్ లలోని బలమైన పనితీరును చూసి ఆకర్షితులవుతున్నారు. కానీ, విదేశీ పెట్టుబడులలో కేవలం కనిపించే రాబడుల కంటే ఎక్కువ విషయాలున్నాయి. భారత రూపాయి విలువ అమెరికా డాలర్ తో పోలిస్తే తగ్గడం వల్ల SPDR S&P 500 ETF (SPY) వంటి వాటి ద్వారా వచ్చే లాభాలు గణనీయంగా తగ్గిపోతాయి. అదనంగా, లిబరలైజ్డ్ రెమిటెన్స్ స్కీమ్ (LRS)కు సంబంధించిన ఫీజులు, అంతర్జాతీయ బ్రోకర్ల చార్జీలు అన్నీ కలిపి అదనపు ఖర్చులకు దారితీస్తాయి. ఇవి దేశీయ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో కనిపించవు. కేవలం మార్కెట్ ను ట్రాక్ చేయడం కంటే, Nifty 50 లేదా BSE Sensex వంటి భారతీయ ఇండెక్స్ లలోని రిస్కులను మేనేజ్ చేయడం కోసం QQQ లేదా DIA వంటి ఈటీఎఫ్ లను ఎంచుకోవడం జరుగుతుంది.
US ఇండెక్స్ లను ట్రాక్ చేస్తే US వొలటాలిటీ కూడా తప్పదు
S&P 500, Nasdaq 100, Dow 30 లను అనుసరించే ఈటీఎఫ్ లలో పెట్టుబడి పెట్టడం అంటే, అమెరికా ద్రవ్య విధానంలోని ఒడిదుడుకులకు భారతీయ పోర్ట్ ఫోలియోలు కూడా గురవుతాయి. ఉదాహరణకు, Invesco QQQ Trust (QQQ) అనేది పెద్ద టెక్నాలజీ కంపెనీలపై ఎక్కువగా దృష్టి పెడుతుంది. ఇవి గ్లోబల్ వడ్డీ రేట్ల మార్పులకు సున్నితంగా ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA), డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ ను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఇది తక్కువ వొలటాలిటీతో కూడిన విధానాన్ని అందిస్తుంది. కఠినమైన క్రెడిట్ పరిస్థితులలో ఇది తక్కువ ఒడిదుడుకులను చూపించింది. ప్రస్తుత మార్కెట్ ట్రెండ్స్ ప్రకారం, అమెరికా పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తి ఆటోమేషన్, డిఫెన్స్ వంటి రంగాలపైకి మళ్లుతుండటంతో, DIA యొక్క సెక్టార్ మిక్స్.. గ్రోత్-ఫోకస్డ్ QQQ నుండి మరింత భిన్నంగా మారుతుంది. ఇది హెడ్ లైన్ పనితీరు గణాంకాలు పూర్తిగా చూపించని నిజమైన డైవర్సిఫికేషన్ ను అందిస్తుంది.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు ప్రతికూలతలు
రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (RBI) నిర్దేశించిన నిబంధనలకు అతీతంగా, వ్యక్తిగత రిటైల్ పెట్టుబడిదారులు ఇతర నిర్మాణాత్మక ప్రతికూలతలను ఎదుర్కొంటారు. భారతీయ పన్ను చట్టాలు విదేశీ పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని దేశీయ పెట్టుబడులతో పోలిస్తే భిన్నంగా పరిగణిస్తాయి. ఈటీఎఫ్ లపై స్వల్పకాలిక లాభాలు అధిక రేట్లలో పన్ను విధించబడవచ్చు. దీనివల్ల, భారతీయ గ్రోత్ ఫండ్ లతో పోలిస్తే పన్ను తర్వాత వచ్చే రాబడులు తక్కువగా ఉండవచ్చు. అంతేకాకుండా, తీవ్రమైన గ్లోబల్ మార్కెట్ పతనం సమయంలో ఇన్వెస్టర్లు లిక్విడిటీ సమస్యలను ఎదుర్కోవచ్చు. సమయ వ్యత్యాసం కారణంగా, అమెరికా మార్కెట్ లో ఆకస్మిక పతనాలు సంభవించినప్పుడు భారతీయ పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్స్ ను వెంటనే అమ్మలేకపోవచ్చు. దీనివల్ల ధరల తగ్గుదల సమయంలోనూ ఆ స్థానాలను కొనసాగించాల్సి వస్తుంది. SPY, QQQ, DIA వంటి ప్రధాన ఈటీఎఫ్ లు తరచుగా ఒకే రకమైన టాప్ టెక్నాలజీ కంపెనీలను కలిగి ఉంటాయని విమర్శకులు కూడా అంటున్నారు. దీని అర్థం, పెట్టుబడిదారులు అనుకోకుండా కొన్ని నిర్దిష్ట స్టాక్స్ లో అధికంగా పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశం ఉంది, ఇది డైవర్సిఫికేషన్ అనే భావనను బలహీనపరుస్తుంది.
క్రాస్-బోర్డర్ పెట్టుబడులకు భవిష్యత్తు ఏమిటి?
LRS ఫ్రేమ్ వర్క్ చుట్టూ భారతీయ నిబంధనలు మారుతున్నందున, ప్రత్యక్ష అంతర్జాతీయ బదిలీల సంక్లిష్టతలు లేకుండా US ఇండెక్స్ లను ట్రాక్ చేసే 'ఫీడర్' ఫండ్స్ మరియు దేశీయ పెట్టుబడి ఎంపికలపై ఆసక్తి పెరుగుతోంది. ఆర్థిక నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, US టెక్నాలజీ స్టాక్స్ పై ఆసక్తి ఎక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు బ్రాడ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్ నుండి దూరంగా వెళ్తున్నారు. బదులుగా, వారు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్, పునరుత్పాదక ఇంధనం వంటి నిర్దిష్ట వృద్ధి రంగాలపై దృష్టి సారించే థీమాటిక్ ఈటీఎఫ్ లను చూస్తున్నారు. కేవలం స్థిరపడిన లార్జ్-క్యాప్ US కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి బదులుగా ఇది జరుగుతోంది.