IBC రికవరీ రేటులో స్వల్ప పెరుగుదల.. అయినా రుణదాతలకు ముప్పు తప్పట్లేదు!

IBC రికవరీల్లో స్వల్ప పురోగతి

2027 ఆర్థిక సంవత్సరానికి సంబంధించిన తొలి త్రైమాసికంలో (Q1FY27), ఇన్‌సాల్వెన్సీ అండ్ బ్యాంక్రప్టసీ కోడ్ (IBC) కింద నమోదైన క్లెయిమ్‌లలో ఆర్థిక రుణదాతలు సగటున 28.6% రికవరీ సాధించారు. గత ఆర్థిక సంవత్సరం చివరి త్రైమాసికంలో ఈ రేటు **22.8%**గా నమోదైంది. ఈ వరుస మెరుగుదల సానుకూల సంకేతమే అయినప్పటికీ, IBC ప్రారంభం నుంచి ఇప్పటివరకు ఉన్న మొత్తం రికవరీ రేటు **30.5%**తో పోలిస్తే ఇది ఇంకా తక్కువే. దీనిని బట్టి రుణదాతలు తమ అప్పులపై గణనీయమైన నష్టాలను (హెయిర్‌కట్స్) చవిచూస్తున్నారని తెలుస్తోంది.

Q1FY27లో ఎంత రికవరీ?

ఈ త్రైమాసికంలో, ఆర్థిక రుణదాతలు తమ ₹12,443 కోట్ల క్లెయిమ్‌లకు గాను ₹3,557 కోట్లను విజయవంతంగా రికవర్ చేసుకున్నారు. ఈ రిజల్యూషన్స్ ద్వారా వచ్చిన మొత్తం, కంపెనీ లిక్విడేషన్ విలువ కంటే 136.7% ఎక్కువగా ఉండటం గమనార్హం. అంటే, కంపెనీని లిక్విడేట్ చేయడం కంటే, ఒక కొనుగోలుదారుని కనుగొనడం లేదా రిజల్యూషన్ ప్లాన్ ద్వారా పరిష్కరించడం రుణదాతలకు ఎంతో ప్రయోజనకరమని ఇది స్పష్టం చేస్తోంది. ఎందుకంటే, లిక్విడేషన్ ప్రక్రియలో కంపెనీ విలువ చాలా వరకు తగ్గిపోతుంది.

పరిష్కార ప్రక్రియలో ఆలస్యం ఒక ప్రధాన సమస్య

అయితే, ఇన్‌సాల్వెన్సీ వ్యవస్థలో పరిష్కార ప్రక్రియకు పట్టే సమయం ప్రధాన సమస్యగా మిగిలింది. జూన్ 2026 నాటికి, కార్పొరేట్ ఇన్‌సాల్వెన్సీ రిజల్యూషన్ ప్రాసెస్‌లలో (CIRPs) సుమారు 75% కేసులు, అసలు పరిష్కారానికి నిర్దేశించిన 270 రోజుల గడువును దాటిపోయాయి. ప్రస్తుతం, ఒక కేసును సగటున పరిష్కరించడానికి 757 రోజులు పడుతోంది. ఈ సుదీర్ఘమైన ఆలస్యం వల్ల ఆస్తుల విలువ క్షీణించడం, కొనుగోలుదారులను కనుగొనడం కష్టతరం కావడం, చివరికి రికవరీ మొత్తం తగ్గడం వంటి పరిణామాలు చోటు చేసుకుంటున్నాయి.

చిన్న కేసుల్లో పురోగతి, పెద్ద కేసుల్లో ఇబ్బందులు

ఈ త్రైమాసికంలో ఆమోదించబడిన రిజల్యూషన్ ప్లాన్‌ల సంఖ్య గత త్రైమాసికంతో పోలిస్తే 92% పెరిగినప్పటికీ, కేసుల వారీగా సగటు క్లెయిమ్ మొత్తం తగ్గుముఖం పట్టింది. దీనిని బట్టి చిన్న కేసులు పరిష్కారమవుతున్నాయని, కానీ పెద్ద, సంక్లిష్టమైన ఒత్తిడిలో ఉన్న ఖాతాలను సమర్థవంతంగా పరిష్కరించడంలో వ్యవస్థ ఇబ్బందులు ఎదుర్కొంటుందని అర్థమవుతోంది. అంతేకాకుండా, మొత్తం మూసివేసిన కేసులలో 33.5% లిక్విడేషన్ ద్వారానే ముగిశాయి. ఆర్థికంగా, కార్యకలాపాల పరంగా కంపెనీలు తీవ్రంగా దెబ్బతిన్న తర్వాతే ఇన్‌సాల్వెన్సీ ప్రక్రియకు వస్తున్నాయనడానికి ఇది నిదర్శనం.

పర్సనల్ గ్యారెంటార్ల నుంచి రికవరీ కష్టతరం

వ్యక్తిగత హామీదారుల (పర్సనల్ గ్యారెంటార్ల) నుంచి రికవరీ అనేది మరో సవాలుగా మారింది. చట్టపరమైన నిబంధనలు ఉన్నప్పటికీ, వ్యక్తిగత హామీల నుంచి రికవరీ కేవలం 1% మాత్రమే నమోదవుతోంది. చాలా తక్కువ రీపేమెంట్ ప్లాన్‌లు ఆమోదించబడుతున్నాయి. ఇది హామీదారులను జవాబుదారీగా ఉంచాలనే చట్టపరమైన ఉద్దేశ్యానికి, ఆచరణలో అమలుకు మధ్య ఉన్న అంతరాన్ని సూచిస్తోంది.

భవిష్యత్తుపై అంచనాలు

నేషనల్ కంపెనీ లా ట్రిబ్యునల్ (NCLT) బెంచ్‌ల సామర్థ్యం, వేగం మెరుగుపడటంపై పెట్టుబడిదారులు, రుణదాతలు దృష్టి సారిస్తున్నారు. న్యాయపరమైన అడ్డంకులు ఆలస్యానికి ప్రధాన కారణంగా నిలుస్తున్నాయి. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో, ముఖ్యంగా పెద్ద, ఒత్తిడిలో ఉన్న ఖాతాల కోసం, లిక్విడేషన్ వైపు కాకుండా వేగవంతమైన, విలువను కాపాడే పరిష్కారాల వైపు వ్యవస్థ పురోగమిస్తుందా లేదా అనేది కీలకం కానుంది.