బజాజ్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ CIO, నిమిష్ చందన్ విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులను పూర్తిగా తగ్గించి, భారతీయ ఆస్తులపైనే 'హోమ్ బయాస్' (Home Bias) స్ట్రాటజీని కొనసాగిస్తున్నారు. మార్కెట్లలో ఒడిదుడుకులున్నప్పుడు దేశీయ స్మాల్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెంచుతున్నట్లు ఆయన తెలిపారు. దీర్ఘకాలిక ఫండమెంటల్స్, కరెన్సీ హెడ్జింగ్కు గోల్డ్, అతిగా అంచనా వేసిన గ్లోబల్ AI స్టాక్స్ పై జాగ్రత్త ఆయన వ్యూహంలో కీలక అంశాలు.
Detailed Coverage
విదేశీ మార్కెట్లకు నో చెప్పిన చందన్
బజాజ్ అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఆఫీసర్ (CIO) నిమిష్ చందన్, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం లేదని స్పష్టం చేశారు. ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) స్టాక్స్ ప్రపంచవ్యాప్తంగా సంచలనం సృష్టిస్తున్నప్పటికీ, చందన్ భారతీయ ఈక్విటీ, ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ మార్కెట్లపైనే తన నమ్మకాన్ని కొనసాగిస్తున్నారు. సుమారు రెండు దశాబ్దాల అనుభవంతో, ఆయన తన వ్యాపారాలను, ఆస్తులను సులభంగా పర్యవేక్షించగల రంగాలపైనే దృష్టి సారిస్తున్నారు.
మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల్లో పోర్ట్ఫోలియో వ్యూహం
గత రెండేళ్లుగా మార్కెట్లలో చోటుచేసుకున్న ఒడిదుడుకుల నేపథ్యంలో, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఈక్విటీల కేటాయింపులు తగ్గించుకుంటే, చందన్ మాత్రం దానికి భిన్నంగా వ్యవహరించారు. ఆయన పోర్ట్ఫోలియోలో మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ సెగ్మెంట్లకే ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తున్నారు. మొత్తం ఈక్విటీ హోల్డింగ్స్లో 60% ఈ విభాగాల్లోనే ఉండగా, మిగిలిన 40% లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్లలో ఉన్నాయి. చాలా వరకు పెట్టుబడులను యాక్టివ్గా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్ల ద్వారా చేస్తున్నారు. వీటి ద్వారా తన ఈక్విటీ పోర్ట్ఫోలియోపై ఏటా 17-19% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR) సాధిస్తున్నానని ఆయన తెలిపారు.
కరెన్సీ, ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ మేనేజ్మెంట్
రూపీ విలువ పడిపోతుందనే భయంతో విదేశీ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే బదులు, చందన్ తన పోర్ట్ఫోలియోలో గోల్డ్ను ఒక డిఫెన్సివ్ ఆస్తిగా ఉపయోగిస్తున్నారు. గోల్డ్ తన సంపదకు ఒక 'గోల్ కీపర్' లాంటిదని, సహజమైన ధరల పెరుగుదల వల్ల దాని పాత్ర మరింత ప్రాముఖ్యత సంతరించుకుందని ఆయన అభిప్రాయపడ్డారు. ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ వ్యూహంలో, ఆయన సాంప్రదాయ బ్యాంక్ ఫిక్స్డ్ డిపాజిట్లను పూర్తిగా పక్కన పెట్టారు. బదులుగా, తన డెట్ పోర్ట్ఫోలియోలో సుమారు 90% బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టారు. ఇందులో ట్యాక్స్-ఫ్రీ బాండ్ల ద్వారా 11-11.5% వరకు పన్ను అనంతర రాబడిని పొందుతున్నారు. భారతీయ రిజర్వ్ బ్యాంక్ (RBI) చర్యలు, ప్రభుత్వ బాండ్ల ఈల్డ్స్ను స్థిరంగా ఉంచడంలో సహాయపడతాయని, ఇది ఆదాయం కోరుకునే వారికి ఆకర్షణీయమైన ఎంపిక అని ఆయన తెలిపారు.
భారతీయ ఆదాయాలు, రిస్క్లపై అభిప్రాయం
భారతదేశ ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధికి బలమైన కార్పొరేట్ బ్యాలెన్స్ షీట్లు, సమర్థవంతమైన పెట్టుబడి రాబడులు (Returns on Capital) కీలకమని, దీంతో భారతీయ కంపెనీల ఆదాయాలపై (Earnings Prospects) తాను సానుకూలంగా ఉన్నానని చందన్ తెలిపారు. ఫైనాన్షియల్స్, మెటీరియల్స్, ఇండస్ట్రియల్స్, ఫార్మాస్యూటికల్స్, కన్స్యూమర్ డిస్క్రిషనరీ రంగాలపై తన ఆసక్తి ఉందని పేర్కొన్నారు. మరోవైపు, గ్లోబల్ ఈక్విటీ మార్కెట్లు, ముఖ్యంగా AI ఆధారిత మార్కెట్లు అధిక వాల్యుయేషన్ల కారణంగా కరెక్షన్లను ఎదుర్కోవచ్చని హెచ్చరించారు. అతిగా అంచనాలు పెరిగిపోయాయని, దీనితో ఫారిన్ ఇన్వెస్టర్లు తమ దృష్టిని భారతదేశ మార్కెట్ల వైపు మళ్లించవచ్చని ఆయన అంచనా వేస్తున్నారు. దేశీయ మార్కెట్లో ఆదాయ వృద్ధి స్థిరత్వం, ప్రపంచ వడ్డీ రేట్ల తీరు లార్జ్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్పై ఎలా ప్రభావం చూపుతాయనేది నిశితంగా గమనించాల్సిన అంశాలు.