Alkem Labs Q3: లాభాల్లో జోరు.. MedTechలోకి భారీ అడుగు! షేర్ పై ఇన్వెస్టర్ల ఫోకస్

Q3 FY26 ఫలితాలు: రెవిన్యూలో దూకుడు, లాభాల్లో స్వల్ప పెరుగుదల

Alkem Laboratories, FY26 మూడవ త్రైమాసిక (Q3) ఆర్థిక ఫలితాలను ప్రకటించింది. ఈ క్వార్టర్ లో కంపెనీ రెవిన్యూ (Revenue) ఏడాదికి (YoY) 10.7% వృద్ధి సాధించి ₹3,736.8 కోట్లకు చేరుకుంది. ముఖ్యంగా అంతర్జాతీయ అమ్మకాలు (International Sales) 26.6% గణనీయంగా పెరిగాయి. దేశీయ అమ్మకాలు (Domestic Sales) 5.5% వృద్ధిని చూపాయి. అయితే, నెట్ ప్రాఫిట్ (Net Profit) మాత్రం 1.6% స్వల్పంగా పెరిగి ₹636 కోట్లకు పరిమితమైంది. ఇండియా లేబర్ కోడ్స్ (Labour Codes) కు సంబంధించిన ఒక అసాధారణ అంశం (Exceptional Item) వల్ల ఈ లాభ వృద్ధి కొద్దిగా తగ్గింది. ఈ అసాధారణ అంశం విలువ సుమారు ₹52.8 కోట్లు.

కంపెనీ EBITDA 9% పెరిగి ₹828 కోట్లకు చేరింది. EBITDA మార్జిన్ 22.2% గా నమోదైంది. R&D (పరిశోధన, అభివృద్ధి) ఖర్చులు రెవిన్యూలో 3.7% గా ఉన్నాయి.

MedTech రంగంలోకి భారీ అడుగు: Occlutech కొనుగోలు

ఈ ఫలితాలతో పాటు, Alkem ఒక కీలకమైన వ్యూహాత్మక అడుగు వేసింది. MedTech రంగంలోకి ప్రవేశిస్తూ, స్విట్జర్లాండ్‌కు చెందిన గ్లోబల్ మెడికల్ డివైస్ కంపెనీ అయిన Occlutech Holding AG లో 55% మెజారిటీ వాటాను సుమారు ₹1,074 కోట్లకు (EUR 99.40 మిలియన్లు) కొనుగోలు చేసింది. ఈ కొనుగోలు Alkem MedTech అనే అనుబంధ సంస్థ ద్వారా జరిగింది.

ఈ కొనుగోలుతో, భారతీయ MedTech మార్కెట్ లోకి ప్రవేశించాలని Alkem యోచిస్తోంది. ఈ మార్కెట్ 2030 నాటికి $50 బిలియన్లకు చేరుకుంటుందని అంచనా. Occlutech, మినిమల్లీ ఇన్వాసివ్ కార్డియాక్ ఇంప్లాంట్స్ (Minimally Invasive Cardiac Implants) రంగంలో యూరప్ లో రెండవ అతిపెద్దదిగా, ప్రపంచంలో మూడవ అతిపెద్దదిగా గుర్తింపు పొందింది. Alkem, Occlutech యొక్క ప్రస్తుత రుణాలను (సుమారు ₹450-500 కోట్లు) 5-6% వడ్డీ రేటుతో రీఫైనాన్స్ చేయాలని యోచిస్తోంది.

రాబోయే 3-5 సంవత్సరాలలో Occlutech సుమారు ₹1,000 కోట్ల రెవిన్యూని ఆర్జిస్తుందని కంపెనీ అంచనా వేస్తోంది. అలాగే, Occlutech యొక్క PFO ఉత్పత్తి అమెరికాలో సుమారు June 2027 నాటికి మార్కెట్ లోకి వస్తుందని భావిస్తున్నారు.

భవిష్యత్ ప్రణాళికలు, మార్కెట్ అంచనాలు

దేశీయ వ్యాపారం (Domestic Business) లో Indian Pharmaceutical Market (IPM) వృద్ధి రేటు కంటే 100-150 basis points అధికంగా వృద్ధి సాధించాలని Alkem లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. MedTech మార్కెట్ లో ఆర్థో (Ortho) మరియు కార్డియో (Cardio) విభాగాలపై ప్రపంచవ్యాప్తంగా దృష్టి సారించనుంది. Enzene మరియు Alkem MedTech (Occlutech తో సహా) వచ్చే 4-5 సంవత్సరాలలో 25% EBITDA మార్జిన్లను చేరుకోవాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకున్నాయి.

Denosumab లిటిగేషన్: ముప్పు తప్పదా?

అయితే, Denosumab బయోసిమిలర్ (Biosimilar) లాంచ్ విషయంలో Alkem కొంత ఆందోళనను ఎదుర్కొంటోంది. Amgen, Denosumab ఉత్పత్తులకు (Prolia/Xgeva) సంబంధించిన Alkem బయోసిమిలర్ వెర్షన్లపై పేటెంట్ ఉల్లంఘన (Patent Infringement) కేసులను దాఖలు చేసింది. ప్రస్తుతం FDA తనిఖీలు జరుగుతున్నప్పటికీ, ఈ చట్టపరమైన సవాలు కారణంగా Alkem Denosumab బయోసిమిలర్ అమెరికా మార్కెట్ లోకి ప్రవేశం 2026 తర్వాత ఆలస్యం అయ్యే అవకాశం ఉంది. ఇది Alkem బయోసిమిలర్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు కీలకమైన వృద్ధి కారకాన్ని ప్రభావితం చేయవచ్చు.

పోటీదారులతో పోలిక

Q3 లో Alkem 10.7% రెవిన్యూ వృద్ధి సాధించింది. ఇదే సమయంలో, Sun Pharmaceutical Industries Q3 FY24 లో 10.5% రెవిన్యూ వృద్ధిని, Cipla 13.66% రెవిన్యూ వృద్ధిని, Dr. Reddy's Laboratories Q3 FY25 లో 16% రెవిన్యూ వృద్ధిని నమోదు చేశాయి. Alkem లాభ వృద్ధి స్వల్పంగా ఉన్నప్పటికీ, MedTech లోకి వ్యూహాత్మకంగా ప్రవేశించడం దీనిని ఇతర ఫార్మా కంపెనీల నుండి వేరు చేస్తుంది.