IOC షేర్ ధర దూకుడు! Q4 లాభాలు అదరహో.. అయినా అనలిస్టుల్లో మిశ్రమ స్పందన

ఇన్వెంటరీ లాభాలతో IOC Q4 లాభాల జోరు

ఇండియన్ ఆయిల్ కార్పొరేషన్ (IOC) షేర్లు ఈరోజు మంచి ర్యాలీని నమోదు చేశాయి. Q4 FY26లో కంపెనీ నెట్ ప్రాఫిట్ గత ఏడాదితో పోలిస్తే ఏకంగా 78% పెరిగి ₹14,458 కోట్లకు చేరుకుంది. మధ్యప్రాచ్య దేశాల్లో భౌగోళిక-రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు పెరగకముందే, ముడి చమురును తక్కువ ధరలకు కొనుగోలు చేసిన ఇన్వెంటరీ మేనేజ్‌మెంట్ వ్యూహం IOC లాభదాయకతను కాపాడింది. మార్చి 31, 2026 నాటికి, IOC పర్షియన్ గల్ఫ్‌లో ₹6,000 కోట్లకు పైగా విలువైన ముడి చమురు, LPG ఇన్వెంటరీని కలిగి ఉంది. కంపెనీ పెట్రోకెమికల్ విభాగం కూడా మెరుగుపడింది, గత క్వార్టర్‌లోని నష్టాల నుంచి ₹1,210 కోట్ల EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) ను నివేదించింది.

ప్రభుత్వ పరిహారం ఆర్థిక ఫలితాలకు అండ

పెట్రోలియం మరియు సహజ వాయువు మంత్రిత్వ శాఖ (MoP&NG) నుంచి LPG అండర్-రికవరీల కోసం అందిన పరిహారం కూడా ఆర్థిక ఫలితాలకు బలాన్నిచ్చింది. దీనికోసం ₹14,490 కోట్ల ఆమోదం లభించగా, Q4 FY26లో ₹3,620 కోట్లు గుర్తించబడింది. నవంబర్ 2025 నుంచి 12 నెలల పాటు చెల్లించనున్న ఈ పరిహారం, కంపెనీకి ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని అందించింది. EBITDA కూడా గత ఏడాదితో పోలిస్తే 62% పెరిగి ₹21,940 కోట్లకు చేరింది. ఇన్ని సానుకూలతలు ఉన్నప్పటికీ, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ అనలిస్టులు IOC షేర్లపై 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ కొనసాగించారు. కంపెనీ రాబోయే కాన్ఫరెన్స్ కాల్ నుండి మరిన్ని వివరాలు వచ్చాకే తమ వైఖరిని సమీక్షిస్తామని తెలిపారు.

వాల్యుయేషన్ & షేర్ పనితీరు

ప్రస్తుతం ఇండియన్ ఆయిల్ కార్పొరేషన్ యొక్క ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (P/E) నిష్పత్తి సుమారు 5.21గా ఉంది. ఇది చారిత్రక సగటులు, పరిశ్రమలోని ఇతర కంపెనీలతో పోలిస్తే తక్కువగా ఉంది. Nifty ఆయిల్ & గ్యాస్ ఇండెక్స్ P/E 9.22 కాగా, ONGC P/E 9.84గా ఉంది. IOC P/E, ఆయిల్ & గ్యాస్ పరిశ్రమ మీడియన్ 16.17 కంటే చాలా తక్కువ. బలమైన త్రైమాసిక ఫలితాలు నమోదైనప్పటికీ, గత నెల, గత సంవత్సరం IOC షేర్ ధర మిశ్రమ పనితీరును కనబరిచింది. గత సంవత్సరంలో షేర్ ధర -8.77% తగ్గింది.

అనలిస్ట్ వ్యూస్ & భవిష్యత్ ప్రణాళికలు

సాధారణంగా అనలిస్టుల నుంచి IOCకి 'బై' రేటింగ్, సుమారు ₹176.13 సగటు 12-నెలల ధర లక్ష్యంతో ఉంది, ఇది 30% అప్‌సైడ్‌ను సూచిస్తుంది. అయితే, మోతీలాల్ ఓస్వాల్ 'న్యూట్రల్' రేటింగ్ భిన్నమైన అభిప్రాయాన్ని చూపుతుంది. ఎంకే గ్లోబల్, అవెండస్ స్పార్క్ వంటి కొన్ని బ్రోకరేజీలు ఇటీవల తమ రేటింగ్‌లను 'బై' నుంచి 'యాడ్'గా మార్చి, ₹150-160 మధ్య ధర లక్ష్యాలను నిర్దేశించాయి. IOC FY27లో రిఫైనరీ విస్తరణలు, సస్టైనబుల్ ఏవియేషన్ ఫ్యూయల్ కోసం జాయింట్ వెంచర్ వంటి ప్రాజెక్టులకు ₹327 బిలియన్లు క్యాపిటల్ ఎక్స్‌పెండిచర్‌గా ప్లాన్ చేసింది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ సుమారు ₹1.91 ట్రిలియన్లు. దీర్ఘకాలంలో, గత మూడేళ్లలో 53%, ఐదేళ్లలో 85% షేర్ ధర పెరుగుదలతో బలమైన రాబడిని అందించింది.

సెక్టార్ సవాళ్లు & మార్జిన్ రిస్కులు

IOC యొక్క ఇన్వెంటరీ వ్యూహాలు దాని ఇటీవలి ఫలితాలను రక్షించినప్పటికీ, విస్తృత చమురు, గ్యాస్ రంగం భౌగోళిక అస్థిరత, హెచ్చుతగ్గుల ముడి చమురు ధరల కారణంగా నిరంతర నష్టాలను ఎదుర్కొంటోంది. మధ్యప్రాచ్య అస్థిరత భవిష్యత్ లాభాలను ప్రభావితం చేయవచ్చు. IOC లాభాల మార్జిన్ Q4 FY26లో **6.41%**కి పెరిగింది (Q4 FY25లో 3.78%). అయితే, ఎక్కువ కాలం అధిక ముడి చమురు ధరలు రిఫైనింగ్ మార్జిన్‌లను కుదించవచ్చు. పెరుగుతున్న పోటీ, ప్రత్యామ్నాయ ఇంధనాల వైపు మారడం కూడా సవాళ్లను విసురుతున్నాయి. IOC రాబడి అంచనాలు ఇటీవల స్వల్పంగా తగ్గాయి, రాబోయే రెండేళ్లలో వార్షికంగా 1.8% తగ్గుతుందని అంచనా వేస్తున్నారు. అనలిస్ట్ రేటింగ్‌లు మిశ్రమంగా ఉన్నాయి, కొందరు 'సెల్' రేటింగ్స్ ఇస్తూ, మరికొందరు 'బై', 'హోల్డ్' రేటింగ్‌లను అందిస్తున్నారు.