భారతదేశంలో ప్రత్యేక పెట్టుబడి నిధులు (SIF) ప్రారంభం: పెట్టుబడిదారులకు కొత్త వ్యూహాత్మక కేటాయింపు అవకాశాలు మరియు అధిక రాబడి సంభావ్యత.

ఏప్రిల్‌లో సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ బోర్డ్ ఆఫ్ ఇండియా (SEBI) ఆమోదం పొందిన తర్వాత, ఎనిమిది అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలు స్పెషలైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (SIFs) ను ప్రవేశపెట్టాయి. ఈ నిధులు పెట్టుబడిదారుల ప్రస్తుత ఈక్విటీ (equity) మరియు డెట్ (debt) హోల్డింగ్స్‌ను పెంచడానికి, వ్యూహాత్మక లేదా శాటిలైట్ కేటాయింపులుగా (tactical or satellite allocations) పనిచేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి.

SIFs ప్రధానంగా "ఆర్బిట్రేజ్-ప్లస్" రిటర్న్స్‌ను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి, వీటి లక్ష్యం సాంప్రదాయ ఫిక్స్‌డ్-ఇన్‌కమ్ (fixed-income) లేదా ఆర్బిట్రేజ్ ఫండ్‌ల కంటే సుమారు 100-200 బేసిస్ పాయింట్లు (basis points) ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇవి ఆర్బిట్రేజ్ మరియు హైబ్రిడ్ ఫండ్ల మధ్య ఉంచబడ్డాయి, పెట్టుబడిదారులు వార్షిక 6-8% రాబడిని ఆశించవచ్చు. వీటి ముఖ్య ప్రయోజనం ఏమిటంటే, అవి లాంగ్-షార్ట్ ఈక్విటీ (long-short equity), మల్టీ-అసెట్ డైవర్సిఫికేషన్ (multi-asset diversification), మరియు లీవరేజ్ (leverage) మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్ (risk management) కోసం డెరివేటివ్‌ల (derivatives) వ్యూహాత్మక ఉపయోగంతో సహా విభిన్న పెట్టుబడి పద్ధతులను అమలు చేయడంలో సౌకర్యవంతంగా ఉంటాయి. ఇది వివిధ మార్కెట్ పరిస్థితులలో రాబడిని సంపాదించడానికి వాటిని సమర్థవంతంగా చేస్తుంది.

SIFs కోసం కనీస పెట్టుబడి ₹10 లక్షలు, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ సేవల కోసం ₹50 లక్షల కంటే తక్కువ. నిపుణుల అభిప్రాయం ప్రకారం, ఈ నిధులు రిస్క్‌కు యూనిట్ అధిక రాబడిని లక్ష్యంగా చేసుకోవడం ద్వారా పోర్ట్‌ఫోలియో సామర్థ్యాన్ని పెంచుతాయి. SIFs పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యీకరణ (diversification) మరియు మార్కెట్ అస్థిరతను (volatility) నిర్వహించడానికి కొత్త మార్గాలను అందిస్తాయి, సున్నితమైన రాబడికి అవకాశం ఉంది.

ప్రభావం: ఈ అభివృద్ధి భారతీయ పెట్టుబడిదారులకు మరింత అధునాతన పెట్టుబడి అవకాశాలను అందిస్తుంది, ఇది మెరుగైన రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి మరియు వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలకు దారితీయవచ్చు. ఇది భారతదేశంలో ఫండ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఉత్పత్తులలో మరిన్ని ఆవిష్కరణలను కూడా ప్రోత్సహించవచ్చు. రేటింగ్: 7/10

కష్టమైన పదాలు:

* **Specialised Investment Funds (SIFs)**: స్పెషలైజ్డ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్స్ (SIFs): ప్రత్యేకమైన నిర్మాణాలు మరియు వ్యూహాలు కలిగిన పెట్టుబడి నిధులు, నియంత్రణ సంస్థలచే ఆమోదించబడినవి, ఇవి సాంప్రదాయ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ల కంటే అతీతమైన ప్రత్యేక పెట్టుబడి విధానాలను అందిస్తాయి. * **Satellite or Tactical Allocation**: ఒక పెట్టుబడి వ్యూహం, దీనిలో పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఒక చిన్న భాగాన్ని నిర్దిష్ట, తరచుగా అధిక-రిస్క్ లేదా ప్రత్యేక ఆస్తులకు కేటాయించబడుతుంది, తద్వారా మొత్తం రాబడిని పెంచవచ్చు లేదా వైవిధ్యతను అందించవచ్చు, ఇది పెద్ద కోర్ పోర్ట్‌ఫోలియోకు అనుబంధంగా ఉంటుంది. * **Arbitrage-Plus Returns**: ఒక ఆస్తి యొక్క విభిన్న మార్కెట్లు లేదా రూపాలలో ధరల వ్యత్యాసాలను ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా సంపాదించిన రాబడి, ప్రాథమిక ఆర్బిట్రేజ్ లాభానికి అదనపు మార్జిన్‌తో. * **Basis Points (bps)**: ఒక శాతం యొక్క వందో వంతు (0.01%) కు సమానమైన కొలత యూనిట్. 100 బేసిస్ పాయింట్లు 1% కు సమానం. * **Hybrid Funds**: ఈక్విటీ, డెట్ మరియు కొన్నిసార్లు బంగారం వంటి వివిధ ఆస్తి తరగతులను ఒకే పోర్ట్‌ఫోలియోలో కలిపే పెట్టుబడి నిధులు. * **Long-Short Equity**: ఈక్విటీలలో లాంగ్ పొజిషన్లు (షేర్ ధర పెరుగుతుందని పందెం వేయడం) మరియు షార్ట్ పొజిషన్లు (షేర్ ధర తగ్గుతుందని పందెం వేయడం) రెండింటినీ తీసుకోవడాన్ని కలిగి ఉన్న ఒక పెట్టుబడి వ్యూహం. * **Multi-Asset Diversification**: మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌ను తగ్గించడానికి అనేక విభిన్న ఆస్తి తరగతులలో (ఉదా., స్టాక్స్, బాండ్‌లు, కమోడిటీలు, రియల్ ఎస్టేట్) మూలధనాన్ని విస్తరించే పెట్టుబడి విధానం. * **Derivatives**: స్టాక్స్, బాండ్‌లు, కమోడిటీలు లేదా కరెన్సీల వంటి అంతర్లీన ఆస్తి నుండి విలువను పొందే ఆర్థిక ఒప్పందాలు. వీటిని హెడ్జింగ్ లేదా ఊహాగానాల కోసం ఉపయోగించవచ్చు. * **Leverage**: పెట్టుబడి యొక్క సంభావ్య రాబడిని పెంచడానికి అప్పుగా తీసుకున్న నిధులు లేదా ఆర్థిక సాధనాలను ఉపయోగించడం, కానీ సంభావ్య నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది. * **Hedging**: ఒక అనుబంధ పెట్టుబడి ద్వారా సంభవించే సంభావ్య నష్టాలు లేదా లాభాలను భర్తీ చేయడానికి ఉపయోగించే పెట్టుబడి వ్యూహం. * **Liquidity**: ఒక ఆస్తిని దాని ధరను ప్రభావితం చేయకుండా మార్కెట్లో ఎంత సులభంగా కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. * **Lock-in Periods**: పెట్టుబడిని ఉపసంహరించుకోలేని లేదా విక్రయించలేని కాల వ్యవధి. * **Redemption Options**: పెట్టుబడిదారుడు తన పెట్టుబడి యూనిట్లను తిరిగి నిధికి అమ్మే హక్కులు.