Zerodha Fund House ఇండియాలోనే తొలిసారిగా లైఫ్ సైకిల్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ని లాంచ్ చేసింది. 2036, 2041 మెచ్యూరిటీతో వస్తున్న ఈ ఫండ్స్.. మీ గోల్ దగ్గర పడుతున్న కొద్దీ ఆటోమేటిక్గా ఈక్విటీల నుంచి డెట్ వైపు మారుతాయి. లాంగ్-టర్మ్ ప్లానింగ్కి ఇక సెట్-ఇట్-అండ్-ఫర్గెట్-ఇట్ విధానం!
SEBI కొత్త కేటగిరీ.. Zerodha తొలి అడుగు!
లాంగ్-టర్మ్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ని సులభతరం చేసేందుకు SEBI కొత్త కేటగిరీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ని ప్రవేశపెట్టింది. వీటినే 'లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్స్' అంటున్నారు. ఈ కేటగిరీలో తొలి ఉత్పత్తులను Zerodha Fund House మార్కెట్లోకి తెచ్చింది. ముఖ్యంగా, 2036 మరియు 2041 మెచ్యూరిటీ తేదీలతో రెండు ఫండ్స్ ను లాంచ్ చేసింది. అంతేకాకుండా, 20 మరియు 25 ఏళ్ల టెన్యూర్ తో మరిన్ని ఫండ్స్ ను కూడా ప్లాన్ చేస్తున్నట్లు తెలుస్తోంది.
లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్స్ ఎలా పనిచేస్తాయి?
ఇవి ఓపెన్-ఎండెడ్ స్కీమ్స్. అంటే, ముందుగానే నిర్ణయించిన 'గ్లైడ్ పాత్' ను అనుసరిస్తాయి. గ్లైడ్ పాత్ అంటే ఏంటి? కాలక్రమేణా, పోర్ట్ఫోలియోలోని ఈక్విటీ (స్టాక్స్) వంటి గ్రోత్-ఓరియెంటెడ్ అసెట్స్ నుండి బాండ్స్ వంటి స్థిరమైన అసెట్స్ వైపు మారే వ్యూహమే గ్లైడ్ పాత్. SEBI నిబంధనల ప్రకారం, ఫండ్ హౌస్లు 5 నుంచి 30 ఏళ్ల మధ్య మెచ్యూరిటీ తేదీలతో ఈ స్కీమ్స్ ను రూపొందించవచ్చు.
ఉదాహరణకు, Zerodha లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్ 2036 లో, మొదటి 5 ఏళ్లలో ఈక్విటీ కేటాయింపు 50% నుంచి 65% వరకు ఉంటుంది. మెచ్యూరిటీ దగ్గర పడేకొద్దీ, ఫండ్ మేనేజర్ ఆటోమేటిక్గా ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ ను 10% నుంచి 20% మధ్యకు తగ్గిస్తారు. దీనివల్ల, తొలి సంవత్సరాల్లో మార్కెట్ గ్రోత్ ను అందిపుచ్చుకుంటూనే, లక్ష్య తేదీ సమీపిస్తున్నప్పుడు స్టాక్ మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల నుంచి కాపిటల్ ను కాపాడటానికి ఇది ఉపయోగపడుతుంది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి గమనించాలి? (రిస్కులు)
రిటైర్మెంట్ వంటి లక్ష్యాల కోసం చేతితో పని లేకుండా (hands-off approach) ఇన్వెస్ట్ చేయాలనుకునే వారికి ఈ ఆటోమేటెడ్ ఫండ్స్ బాగానే ఉంటాయి. అయితే, కొన్ని విషయాలు గుర్తుంచుకోవాలి. కొత్తగా ఇన్వెస్ట్ చేసేవారికి ఈ క్రమశిక్షణ ఉపయోగపడవచ్చు. కానీ, ప్రారంభంలో ఎక్కువ ఈక్విటీ కేటాయింపుల వల్ల వచ్చే వోలటిలిటీని తట్టుకోవడానికి సిద్ధంగా ఉండాలి. అనుభవజ్ఞులైన ఇన్వెస్టర్లకు, ఇప్పటికే సొంతంగా డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్ఫోలియోలను నిర్వహిస్తున్నట్లయితే, వీటికి పెద్దగా అదనపు విలువ ఉండకపోవచ్చు. ఎందుకంటే, ఈ స్కీమ్స్ లో కస్టమైజ్డ్ పోర్ట్ఫోలియో అందించేంత అంతర్జాతీయ లేదా థీమాటిక్ డైవర్సిఫికేషన్ ఉండకపోవచ్చు.
లిక్విడిటీ (Liquidity) అంశాన్ని కూడా గమనించాలి. ఇవి ఓపెన్-ఎండెడ్ అయినప్పటికీ, ఎగ్జిట్ లోడ్స్ (Exit Loads) వర్తిస్తాయి. SEBI నిబంధనల ప్రకారం, మొదటి 3 ఏళ్లలోపు ఫండ్స్ నుండి నిష్క్రమిస్తే, గణనీయమైన ఛార్జీలు పడవచ్చు, ఇది మొత్తం రాబడిని తగ్గించవచ్చు. అంతేకాకుండా, ఒకే ఫండ్ హౌస్ పనితీరు ఆశించిన స్థాయిలో లేకపోతే 'అసెట్ మేనేజర్ రిస్క్' (Asset Manager Risk) ను కూడా ఎదుర్కోవాల్సి రావచ్చు. దీన్ని తగ్గించుకోవడానికి, పెట్టుబడులను వేర్వేరు ఫండ్ హౌస్లలో డైవర్సిఫై చేయడం మంచిది.
మొత్తం మీద, ఈ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి ఒక క్రమబద్ధమైన మార్గాన్ని అందించడానికి ఉద్దేశించబడ్డాయి. అయితే, ఇవి రాబడికి హామీ ఇవ్వవు మరియు మార్కెట్ పెట్టుబడులతో ముడిపడి ఉన్న ప్రాథమిక నష్టాలను తొలగించవు. ఇన్వెస్టర్లు తమ వ్యక్తిగత రిస్క్ సామర్థ్యం మరియు ఆర్థిక లక్ష్యాల టైమ్లైన్కు అనుగుణంగా అసెట్ కేటాయింపు ఉండేలా ప్రతి ఫండ్ యొక్క గ్లైడ్ పాత్ డాక్యుమెంటేషన్ను ట్రాక్ చేయాలి.