చాలా మంది ఇండియన్ ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్స్ను ఎక్కువగా జమ చేయడం ద్వారా మంచి డైవర్సిఫికేషన్ లభిస్తుందని పొరబడతారు. కానీ నిజానికి ఇది ఖర్చులను పెంచడమే కాకుండా, హిడెన్ కాన్సెన్ట్రేషన్ రిస్క్కు దారితీస్తుంది. షార్ట్ టర్మ్ రిటర్న్స్ కోసం పరుగులు పెట్టకుండా, ఫైనాన్షియల్ గోల్స్కు అనుగుణంగా పెట్టుబడులను ప్లాన్ చేసుకోవడం ఉత్తమం.
భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు తరచుగా తమ పోర్ట్ఫోలియోలో ఎక్కువ సంఖ్యలో మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్లను చేర్చుకుంటే భద్రంగా ఉంటుందని భావిస్తుంటారు. దీన్నే ఆర్థిక నిపుణులు 'పోర్ట్ఫోలియో క్లట్టర్' అని పిలుస్తారు. అవసరానికి మించి స్కీమ్లు ఉండటం వల్ల అసలు ప్రయోజనం కంటే నష్టమే ఎక్కువ.
హిడెన్ కాన్సెన్ట్రేషన్ (Hidden Concentration) సమస్య
ఉదాహరణకు, ఒక ఇన్వెస్టర్ ఐదు వేర్వేరు లార్జ్-క్యాప్ ఫండ్స్లో పెట్టుబడి పెట్టారనుకోండి. ఆ ఐదు ఫండ్లు కూడా దాదాపు ఒకే రకమైన టాప్ 10 స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టి ఉంటాయి. దీనివల్ల ఇన్వెస్టర్ పేరుకు ఐదు ఫండ్లు కలిగి ఉన్నా, రిస్క్ మాత్రం ఒకే రకమైన స్టాక్స్ మీద ఉంటుంది. దీన్నే 'క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్' (Closet Indexing) అంటారు. దీనివల్ల అసలైన వైవిధ్యం (Diversification) దొరకదు.
ఖర్చులు మరియు పన్ను భారం
ప్రతి మ్యూచువల్ ఫండ్ స్కీమ్కు ఒక 'ఎక్స్పెన్స్ రేషియో' (Expense Ratio) ఉంటుంది. మీరు 10 రకాల స్కీమ్లు కలిగి ఉంటే, మీరు 10 రకాల మేనేజ్మెంట్ ఫీజులను చెల్లిస్తున్నట్లే. ఇది లాంగ్ టర్మ్లో మీ సంపదను గణనీయంగా తగ్గిస్తుంది. అంతేకాకుండా, కేవలం మంచి రిటర్న్స్ ఇస్తున్నాయనే ఉద్దేశంతో ఫండ్స్ మారుస్తూ ఉండటం వల్ల 'క్యాపిటల్ గెయిన్స్ ట్యాక్స్' (Capital Gains Tax) పడి, మీ నికర లాభాలు తగ్గిపోతాయి.
గోల్-బేస్డ్ ఇన్వెస్టింగ్ వైపు అడుగులు
పెట్టుబడులను మార్కెట్ బజ్కు అనుగుణంగా కాకుండా, మీ జీవిత లక్ష్యాల (పిల్లల విద్య, రిటైర్మెంట్, ఇల్లు) ఆధారంగా ప్లాన్ చేసుకోండి. మీ ఫండ్స్ మధ్య ఎంతవరకు ఓవర్ల్యాప్ ఉందో చెక్ చేసుకునే ఆన్లైన్ టూల్స్ ఇప్పుడు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఒకవేళ రెండు ఫండ్స్ దాదాపు ఒకే స్టాక్ హోల్డింగ్స్ కలిగి ఉంటే, వాటిలో ఒకదానిని తొలగించడం మంచిది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం చేయాలి?
సరళమైన పోర్ట్ఫోలియోను నిర్మించుకోవడం తెలివైన పని. లార్జ్, మిడ్, మరియు స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్లో మంచి ఎంపికలతో కూడిన కొన్ని ఫండ్లు చాలు. అసెట్ మేనేజ్మెంట్ కంపెనీలు ప్రతి నెలా ఇచ్చే 'ఫ్యాక్ట్ షీట్స్' ద్వారా మీ ఫండ్స్ ఏ స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టాయో గమనిస్తూ, మీ గోల్స్కు తగ్గట్టుగా పోర్ట్ఫోలియోను క్రమబద్ధీకరించుకోవడమే దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి సరైన మార్గం.