మార్కెట్లో ట్రెండీగా ఉన్న స్మార్ట్ బీటా ఇండెక్స్ల వెనుక పడటం ఇన్వెస్టర్లకు ప్రమాదకరం. మార్కెట్ ట్రెండ్స్ నిరంతరం మారుతుంటాయి కాబట్టి, కేవలం గత రిటర్న్స్ చూసి పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల పోర్ట్ఫోలియోపై తీవ్ర ప్రభావం పడవచ్చు.
ప్రస్తుతం చాలామంది భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు సాధారణ బెంచ్మార్క్ కంటే మెరుగైన రిటర్న్స్ ఆశిస్తూ 'స్మార్ట్ బీటా' (Smart Beta) ఇండెక్స్ల వైపు మొగ్గు చూపుతున్నారు. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్ ఆధారంగా కాకుండా, మొమెంటం (Momentum), వాల్యూ (Value), లేదా తక్కువ వోలటాలిటీ (Low Volatility) వంటి నిర్దిష్ట లక్షణాల ఆధారంగా వీటిని ఎంపిక చేస్తారు. అయితే, ఇది వైవిధ్యీకరణకు మంచి మార్గమే అయినా, కేవలం గతాన్ని చూసి పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల భారీ రిస్క్ ఎదురవుతుంది.
వోలటాలిటీని అర్థం చేసుకోవాలి
Nifty 200 Momentum 30 ఇండెక్స్ దీనికి ఒక మంచి ఉదాహరణ. 2021లో 53% రిటర్న్స్ ఇచ్చిన ఈ ఇండెక్స్, 2022లో 5% పడిపోయింది. ఆ తర్వాత మళ్ళీ పుంజుకున్నప్పటికీ, 2025లో మరో 5% క్షీణతను చవిచూసింది. మార్కెట్ పీక్లో ఉన్నప్పుడు ఎంట్రీ ఇస్తే, కరెక్షన్ మొదలైనప్పుడు ఇన్వెస్టర్లు నష్టపోయే అవకాశం ఉంది.
పాసివ్ ఫండ్లను యాక్టివ్ బెట్స్గా మార్చకండి
ICICI Prudential AMC కి చెందిన చింతన్ హరియా విశ్లేషణ ప్రకారం, ఫ్యాక్టర్ సైకిల్స్ మారడాన్ని ముందే ఊహించడం చాలా కష్టం. ఒక ఫ్యాక్టర్ కొన్ని ఏళ్ల పాటు రాణించవచ్చు, ఆ తర్వాత అది నెమ్మదించవచ్చు. పాసివ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ను యాక్టివ్ ట్రేడింగ్ లాగా భావించి తరచుగా మారడం వల్ల ఇన్వెస్టర్లు తప్పుడు నిర్ణయాలు తీసుకుంటారు.
లాంగ్ టర్మ్ వ్యూ ముఖ్యం
సాధారణ Nifty 50 ఇండెక్స్కు, ఫ్యాక్టర్ ఇండెక్స్లకు చాలా తేడా ఉంటుంది. కొన్నిసార్లు వాల్యూ ఇండెక్స్లు ఏళ్ల తరబడి అండర్పెర్ఫార్మ్ చేయవచ్చు (ఉదాహరణకు 2018లో 18%, 2019లో 9% క్షీణత). కాబట్టి, షార్ట్ టర్మ్ రిటర్న్స్ని కాకుండా, మీ లాంగ్ టర్మ్ గోల్స్ కి ఏ ఫ్యాక్టర్ సరిపోతుందో చూసి ఇన్వెస్ట్ చేయడం సరైన మార్గం.