2026 మధ్య నాటికి Nifty 500 TRIలో చాలా SIPలు నామమాత్రపు రిటర్న్స్నే ఇచ్చాయి. ఇది మార్కెట్ నాయిస్ మాత్రమేనని, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు 'రూపీ కాస్ట్ యావరేజింగ్' ఎలా లాభిస్తుందో ఇప్పుడు తెలుసుకుందాం.
2026 జూన్ నాటికి, చాలా మంది భారతీయ ఇన్వెస్టర్లు తమ సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్లను (SIP) పరిశీలిస్తున్నప్పుడు ఒక విషయాన్ని గమనిస్తున్నారు: గత 24 నెలల కాలంలో రిటర్న్స్ ఫ్లాట్గా లేదా సున్నాకు దగ్గరగా ఉంటున్నాయి. Nifty 500 Total Return Index (TRI) పెర్ఫార్మెన్స్ కారణంగా ఇలా జరుగుతోంది. అయితే, ఈ రెండేళ్ల కాలం అనేది మీ దీర్ఘకాలిక విజయానికి సరైన కొలమానం కాదని ఆర్థిక నిపుణులు చెబుతున్నారు.
షార్ట్-టర్మ్ రిటర్న్స్ వెనుక ఉన్న గణితం
పోర్ట్ఫోలియో ప్రారంభ దశలో ఉన్నప్పుడు రిటర్న్స్ సున్నాగా కనిపించడం సహజం. SIP మొదలుపెట్టిన కొత్తలో, కట్టిన డబ్బుకు కాంపౌండింగ్ (Compounding) ప్రయోజనం అందే సమయం దొరకదు. అంతేకాకుండా, SIP రిటర్న్స్ని లెక్కించే XIRR పద్ధతి, ఇటీవలి పెట్టుబడులకు ఎక్కువ ప్రాధాన్యత ఇస్తుంది. మార్కెట్ గత రెండేళ్లలో పెద్దగా పెరగకపోతే, మొత్తం పోర్ట్ఫోలియో రిటర్న్స్ తక్కువగా కనిపిస్తాయి, కానీ లోపల ఉన్న అసెట్స్ బలంగానే ఉంటాయి.
స్టాగ్నేషన్ అనేది ఒక అవకాశం
అనుభవజ్ఞులైన ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ ఫ్లాట్గా ఉండటాన్ని ఒక అవకాశంగా భావిస్తారు. దీన్నే 'రూపీ కాస్ట్ యావరేజింగ్' అంటారు. మార్కెట్ పెరగనప్పుడు లేదా తగ్గినప్పుడు, మీరు కట్టే అదే మొత్తానికి ఎక్కువ మ్యూచువల్ ఫండ్ యూనిట్లు వస్తాయి (NAV తక్కువగా ఉండటం వల్ల). మార్కెట్ మళ్లీ పుంజుకున్నప్పుడు ఈ అదనపు యూనిట్లు మీ సంపదను భారీగా పెంచుతాయి. మధ్యలో SIP ఆపేయడం వల్ల మీ యావరేజ్ కొనుగోలు ధర తగ్గే అవకాశాన్ని కోల్పోతారు.
చరిత్ర ఏం చెబుతోంది?
గత 20 ఏళ్ల మార్కెట్ సైకిల్స్ని గమనిస్తే, రెండేళ్ల కాలంలో సున్నా లేదా నెగటివ్ రిటర్న్స్ శాశ్వతం కాదు. రెండేళ్ల SIPలో 5% కంటే తక్కువ రిటర్న్స్ వచ్చిన సందర్భాల్లో, తర్వాతి 5 ఏళ్లలో డబుల్ డిజిట్ రిటర్న్స్ వచ్చే అవకాశం ఎక్కువగా ఉంది. మీరు 7 నుంచి 10 ఏళ్ల కాలపరిమితితో చూస్తే, స్వల్పకాలిక అస్థిరతలు తగ్గి మంచి కాంపౌండింగ్ రిటర్న్స్ అందుతాయి.
ఇన్వెస్టర్లు గుర్తుంచుకోవాల్సిన జాగ్రత్తలు
పెద్ద రిస్క్ ఏంటంటే.. రిటర్న్స్ లేవని భయపడి ఇన్వెస్టర్లు మధ్యలోనే SIPలు ఆపేయడం లేదా యూనిట్లను అమ్మేయడం. ఇది శాశ్వత నష్టానికి దారితీస్తుంది. మీరు త్వరలో (రెండేళ్లలో) ఏదైనా అవసరం కోసం డబ్బు వెనక్కి తీసుకోవాలంటే, ఈక్విటీ మార్కెట్ రిస్క్ ఎక్కువగా ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసం రోజువారీ లేదా నెలవారీ NAV హెచ్చుతగ్గులను పట్టించుకోకుండా, మీ గోల్ మీద దృష్టి పెట్టడమే ఉత్తమం.