SIP పెట్టుబడులు 20 ఏళ్లలో కేవలం **6.7%** రిటర్న్స్ ఇచ్చాయని వస్తున్న వార్తలు కేవలం తప్పు లెక్కల వల్లనే. సరైన XIRR పద్ధతిలో చూస్తే, SIPలు సాధారణంగా సంవత్సరానికి **10-13%** వరకు లాభాలు తెస్తాయని నిపుణులు చెబుతున్నారు.
6.7% అనే అంకె వెనుక ఉన్న లెక్కలో పొరపాటు
ఇటీవల సోషల్ మీడియాలో ఒక వార్త బాగా వైరల్ అవుతోంది. దీని ప్రకారం, సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIP) ద్వారా 20 ఏళ్ల కాలంలో పెట్టుబడి పెట్టిన వారికి సంవత్సరానికి కేవలం 6.7% మాత్రమే రాబడి వచ్చిందని చెబుతున్నారు. అయితే, ఆర్థిక నిపుణులు ఈ లెక్క పూర్తిగా తప్పని తేల్చిచెబుతున్నారు.
ఈ తప్పు లెక్క ఎందుకు వస్తుందంటే, ప్రతి నెల పెట్టిన పెట్టుబడి మొత్తాన్ని 20 ఏళ్ల కాలానికి లెక్కకట్టడం. నిజానికి, SIPలో మొదటి ఇన్స్టాల్మెంట్ మాత్రమే 20 ఏళ్లు ఉంటుంది. ఆ తర్వాత పెట్టిన నెలవారీ వాయిదాలకు కాలవ్యవధి తక్కువగా ఉంటుంది. ఇలా అన్ని వాయిదాలను పూర్తి కాలానికి లెక్కించడం వల్ల, అసలు రాబడి సగానికి తగ్గిపోయినట్లు కనిపిస్తోంది.
అసలు నిజం చెప్పే XIRR పద్ధతి
వివిధ సమయాల్లో పెట్టిన పెట్టుబడుల అసలు రాబడిని లెక్కించడానికి, ఆర్థిక నిపుణులు XIRR (Extended Internal Rate of Return) పద్ధతిని వాడతారు. ఈ పద్ధతిలో, ప్రతి రూపాయి ఎప్పుడు, ఎంత మొత్తంలో పెట్టుబడి పెట్టబడిందో పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు. ఈ XIRR పద్ధతి ప్రకారం, గత 20 ఏళ్లలో ఈక్విటీ ఫండ్స్లో పెట్టిన SIP పెట్టుబడులు సంవత్సరానికి 10% నుండి 13% వరకు రాబడిని ఇచ్చాయని తేలింది. ఇది మార్కెట్ సరళికి అనుగుణంగానే ఉందని, SIPలు డబ్బును పెంచడంలో విఫలమయ్యాయనే వాదనను ఇది ఖండిస్తోంది.
బిహేవియర్ గ్యాప్ (Behavior Gap)
వైరల్ అవుతున్న తప్పుడు లెక్క పక్కన పెడితే, పెట్టుబడిదారులలో కనిపించే ఒక ముఖ్యమైన సమస్యను ఇది ఎత్తిచూపుతుంది. అదే 'బిహేవియర్ గ్యాప్'. అంటే, మార్కెట్ బాగా పెరిగినప్పుడు ఎక్కువ డబ్బు పెట్టడం, పడిపోయినప్పుడు భయంతో డబ్బును తీసేసుకోవడం లేదా పెట్టుబడి ఆపేయడం వంటివి చేస్తారు. ఇలాంటి భావోద్వేగ నిర్ణయాల వల్ల, ఫండ్స్ చూపిస్తున్న రాబడికి, వారికి చేతికి వచ్చే రాబడికి తేడా వస్తుంది. SIPల ముఖ్య ఉద్దేశ్యం, ఈ ప్రక్రియను ఆటోమేట్ చేయడం ద్వారా, మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులలో కూడా క్రమశిక్షణతో పెట్టుబడి పెట్టేలా చేయడం.
మార్కెట్ సైకిల్స్ పాత్ర
మార్కెట్ ఒడిదుడుకులను SIPలకు ప్రతికూలంగా చూడకూడదు. నిజానికి, అవి SIP వ్యూహంలో విజయానికి కీలకం. మార్కెట్ స్థిరంగా ఉన్నప్పుడు లేదా తగ్గుతున్నప్పుడు, SIP ద్వారా అదే నెలవారీ మొత్తానికి ఎక్కువ యూనిట్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. మార్కెట్ తిరిగి పుంజుకున్నప్పుడు, ఈ అదనపు యూనిట్లే అధిక రాబడికి దారితీస్తాయి. కాబట్టి, పెట్టుబడిదారులు ఇలాంటి నిరాధారమైన వార్తలపై కాకుండా, దీర్ఘకాలంలో తమ పోర్ట్ఫోలియో XIRR పనితీరును గమనిస్తూ ఉండాలి.