Tata Treasury Advantage Fund గత ఆరు నెలల్లో **3%** రాబడిని అందించింది, లో-డ్యూరేషన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. స్వల్పకాలంలో ఇది పీర్స్ ను అధిగమించినప్పటికీ, ఇన్వెస్టర్లు దీర్ఘకాలిక పనితీరు, క్రెడిట్ క్వాలిటీని చూడాలి. ఈ ఫండ్స్ ను తక్కువ రిస్క్ తో డబ్బును పార్క్ చేయడానికి ఉపయోగిస్తారు.
అసలేం జరిగింది?
Tata Treasury Advantage Fund గత ఆరు నెలల కాలంలో లో-డ్యూరేషన్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలో అత్యధిక రాబడిని నమోదు చేసింది. ఈ ఫండ్ 3.0% లాభాన్ని ఆర్జించింది. ఇదే కాలంలో 2.9% రాబడిని అందించిన ICICI Pru Savings Fund, UTI Low Duration Fund వంటి పోటీదారులను ఇది అధిగమించింది. ఈ విశ్లేషణ కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులు కలిగిన ఫండ్స్ పై దృష్టి సారించింది.
లో-డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ అంటే ఏమిటి?
లో-డ్యూరేషన్ ఫండ్స్ అనేవి డెట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్. ఇవి ప్రధానంగా ఫిక్స్డ్-ఇన్కమ్ సెక్యూరిటీలలో, అంటే కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. వీటి మెచ్యూరిటీ కాలం సాధారణంగా ఆరు నుండి పన్నెండు నెలల వరకు ఉంటుంది. ఈ ఫండ్స్ డెట్ లో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల, ఈక్విటీ ఫండ్స్ తో పోలిస్తే తక్కువ అస్థిరతను (Volatility) అందిస్తాయి. అందువల్ల, స్వల్పకాలిక లేదా మధ్యకాలిక అవసరాల కోసం డబ్బును పెట్టుబడిగా పెట్టాలనుకునే వారికి ఇవి మంచి ఎంపిక. అయితే, వీటికి కూడా రిస్క్ ఉంటుంది. వడ్డీ రేట్ల మార్పులు, అవి కలిగి ఉన్న బాండ్ల క్రెడిట్ క్వాలిటీ వాటి పనితీరును ప్రభావితం చేస్తాయి.
స్వల్పకాలిక, దీర్ఘకాలిక పనితీరు పోలిక
ఇటీవలి ఆరు నెలల కాలంలో Tata Treasury Advantage Fund అగ్రస్థానంలో నిలిచినప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక పనితీరును చూస్తే ర్యాంకింగ్స్ గణనీయంగా మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, మూడేళ్ల కాలంలో ICICI Pru Savings Fund మెరుగ్గా పనిచేసింది, 7.4% రాబడిని అందించింది. అందువల్ల, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ను అంచనా వేసేటప్పుడు కేవలం స్వల్పకాలిక పనితీరుపై ఆధారపడకూడదని ఇది స్పష్టం చేస్తుంది. కొన్ని నెలలు బాగా పనిచేసిన ఫండ్, మూడు లేదా ఐదేళ్ల కాలంలో వేరే రిస్క్-రివార్డ్ ప్రొఫైల్ ను కలిగి ఉండవచ్చు.
బెంచ్మార్క్తో పనితీరు
ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ వ్యూహాన్ని స్పష్టంగా అర్థం చేసుకోవడానికి, ఫండ్ దాని నిర్దిష్ట బెంచ్మార్క్ ఇండెక్స్తో ఎలా పని చేసిందో చూడాలి. ఒక సంవత్సరం కాలంలో, Tata Treasury Advantage Fund దాని బెంచ్మార్క్ కంటే 1.7 శాతం పాయింట్లు అధిక రాబడిని అందించింది, బెంచ్మార్క్ 4.1% రాబడిని ఇచ్చింది. అలాగే, మూడేళ్ల కాలంలో, ఫండ్ దాని బెంచ్మార్క్ రాబడి 6.4% కంటే 0.6 శాతం పాయింట్లు అధికంగా రాబడింది.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
లో-డ్యూరేషన్ ఫండ్ను అంచనా వేసేటప్పుడు, రాబడి అనేది ఒక భాగం మాత్రమే. ఇన్వెస్టర్లు అనేక ఇతర అంశాలను పరిగణించాలి:
- క్రెడిట్ క్వాలిటీ: అంతర్లీన బాండ్ల క్రెడిట్ రేటింగ్లను తనిఖీ చేయండి. అధిక రాబడి కొన్నిసార్లు తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న, ప్రమాదకరమైన డెట్ నుండి వస్తుంది.
- ఎక్స్పెన్స్ రేషియో: ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ హౌస్ వసూలు చేసే రుసుము. అధిక ఎక్స్పెన్స్ రేషియో నేరుగా ఇన్వెస్టర్ కు లభించే నికర రాబడిని తగ్గిస్తుంది.
- ఎగ్జిట్ లోడ్: కొన్ని ఫండ్స్ నిర్దిష్ట కాలానికి ముందే డబ్బును విత్డ్రా చేసుకుంటే పెనాల్టీ విధిస్తాయి. ఫండ్కు ఎగ్జిట్ లోడ్ వర్తిస్తుందో లేదో తనిఖీ చేయడం ముఖ్యం.
- వడ్డీ రేటు రిస్క్: ఈ ఫండ్స్ డెట్ ను కలిగి ఉన్నందున, సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేటు విధానాలలో మార్పులకు సున్నితంగా ఉంటాయి. రేట్లు పెరిగినప్పుడు, ఇప్పటికే ఉన్న బాండ్ల ధర తరచుగా తగ్గుతుంది, ఇది ఫండ్ విలువను ప్రభావితం చేస్తుంది.