గత దశాబ్ద కాలంలో టాటా మ్యూచువల్ ఫండ్ కి చెందిన నాలుగు ఈక్విటీ స్కీములు 18% పైగా SIP రిటర్న్స్ ను అందించాయని కంపెనీ వెల్లడించింది. ఈ స్కీముల్లో నెలకు ₹10,000 చొప్పున పెట్టుబడి పెట్టి ఉంటే, సుమారు ₹31.7 లక్షలు అయ్యేది. అయితే, ఈ అధిక రాబడులు అధిక రిస్క్ ఉన్న సెక్టార్-స్పెసిఫిక్ ఫండ్స్ నుండి వచ్చాయని గుర్తుంచుకోవాలి.
అసలు కథేంటి?
టాటా మ్యూచువల్ ఫండ్ తన ఈక్విటీ స్కీముల పనితీరుపై కీలక డేటాను విడుదల చేసింది. గత దశాబ్ద కాలంలో, నాలుగు ప్రత్యేకమైన ఫండ్స్ సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్ (SIP) ద్వారా 18% కంటే ఎక్కువ రాబడిని అందించాయి. ఈ లెక్కన, ప్రతీ నెలా ₹10,000 చొప్పున ఇన్వెస్ట్ చేసిన వారికి, ఆ మొత్తం సుమారు ₹31.70 లక్షలకు చేరే అవకాశం ఉండేది. గత పదేళ్లలో మార్కెట్లో వచ్చిన ఎన్నో మార్పులు, ఆర్థిక పరిణామాలు, ప్రపంచవ్యాప్త సంఘటనల నేపథ్యంలో ఈ పనితీరు నమోదైంది.
ఈ స్కీములలో ముఖ్యంగా టాటా ఇండియా ఫార్మా & హెల్త్కేర్ ఫండ్, టాటా మిడ్ క్యాప్ ఫండ్, టాటా ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్, మరియు టాటా రిసోర్సెస్ & ఎనర్జీ ఫండ్ ఉన్నాయి. ఇవి వేర్వేరు పెట్టుబడి వ్యూహాలను ప్రతిబింబిస్తాయి, కొన్ని సెక్టార్లపై దృష్టి సారిస్తే, మరికొన్ని మధ్యతరహా కంపెనీల షేర్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి.
సెక్టోరల్ ఫండ్స్ తో రిస్క్ ఎందుకు?
చూడటానికి ఈ రాబడులు ఆకర్షణీయంగా ఉన్నప్పటికీ, ఒక ముఖ్యమైన విషయం గుర్తుంచుకోవాలి. వీటిలో చాలా ఫండ్స్ విస్తృతమైన డైవర్సిఫైడ్ ఫండ్స్ కావు. ముఖ్యంగా, టాటా ఇండియా ఫార్మా & హెల్త్కేర్ ఫండ్, టాటా ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ ఫండ్, మరియు టాటా రిసోర్సెస్ & ఎనర్జీ ఫండ్ వంటివి సెక్టోరల్ లేదా థీమాటిక్ ఫండ్స్. అంటే, ఇవి కేవలం ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ లేదా థీమ్పైనే పెట్టుబడులు పెడతాయి.
సెక్టోరల్ ఫండ్స్ ను అధిక రిస్క్ గా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే వాటి పనితీరు పూర్తిగా ఆ ఒక్క సెక్టార్ యొక్క గమనంపైనే ఆధారపడి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ప్రభుత్వ విధానాలలో మార్పులు, గ్లోబల్ ధరల పతనం, లేదా డిమాండ్ తగ్గడం వంటి కారణాలతో ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ (ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్ లేదా ఎనర్జీ వంటివి) ఇబ్బందుల్లో పడితే, ఫండ్ విలువ గణనీయంగా పడిపోవచ్చు. లార్జ్-క్యాప్ లేదా మల్టీ-క్యాప్ ఫండ్స్ మాదిరిగా, వివిధ పరిశ్రమలలో రిస్క్ ను విస్తరించడం వంటి భద్రత ఈ స్కీములకు ఉండదు. అందువల్ల, ఈ ఫండ్స్ లో ఆకస్మిక హెచ్చుతగ్గులు ఉంటాయని ఇన్వెస్టర్లు అప్రమత్తంగా ఉండాలి.
మిడ్ క్యాప్ అంశం
టాటా మిడ్ క్యాప్ ఫండ్ కూడా తన దీర్ఘకాలిక పనితీరుతో ఈ జాబితాలో చోటు సంపాదించింది. మిడ్-క్యాప్ ఫండ్స్ మధ్యతరహా కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఈ కంపెనీలు స్థిరపడిన లార్జ్-క్యాప్ కంపెనీల కంటే సాధారణంగా ఎక్కువ అస్థిరతను (volatility) కలిగి ఉంటాయి. ఆర్థిక వ్యవస్థ పురోగమించే సమయంలో మిడ్-క్యాప్ స్టాక్స్ వేగవంతమైన వృద్ధిని అందించగలవు, కానీ మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ప్రతికూలంగా మారినప్పుడు తీవ్రమైన దిద్దుబాట్లకు గురయ్యే అవకాశం కూడా ఉంది. ఈ ఫండ్ 2013లో ప్రారంభమైనప్పటి నుండి స్థిరమైన రికార్డును కొనసాగిస్తున్నప్పటికీ, మిడ్-క్యాప్ కేటగిరీలో సాధారణంగా ఉండే రిస్క్ స్థాయి దీనికీ వర్తిస్తుంది.
ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు, పనితీరును అర్థం చేసుకోవడం
ఇన్వెస్టర్లు తరచుగా ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలను (Expense Ratios) గమనిస్తుంటారు. ఫండ్ హౌస్ డబ్బును నిర్వహించడానికి ఏటా వసూలు చేసే రుసుము ఇదే. పేర్కొన్న స్కీములలో ఎక్స్పెన్స్ రేషియోలు సుమారు 0.55% నుండి 0.97% వరకు మారతాయి. సాధారణంగా, తక్కువ ఎక్స్పెన్స్ రేషియో ఇన్వెస్టర్ కు ప్రయోజనకరం, ఎందుకంటే ఫండ్ లో ఎక్కువ డబ్బు వృద్ధి చెందడానికి మిగులుతుంది. కానీ, ఇది కేవలం ఒక అంశం మాత్రమే.
మీన్ యాన్యువల్ రిటర్న్ (mean annual return) వంటి పనితీరు కొలమానాలను ఫండ్ యొక్క బెంచ్మార్క్తో పాటు పరిశీలించాలి. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఫండ్స్ దీర్ఘకాలంలో బలమైన రాబడులను చూపవచ్చు, కానీ స్వల్పకాలంలో (ఉదాహరణకు, గత మూడేళ్లలో) తమ కేటగిరీ సగటు లేదా బెంచ్మార్క్ కంటే వెనుకబడి ఉండవచ్చు. ఫండ్ ప్రస్తుతం ఎలా పని చేస్తుందో చూడటానికి ఇన్వెస్టర్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ హౌస్ నుండి తాజా ఫ్యాక్ట్ షీట్ ను ధృవీకరించుకోవాలి.
ఇన్వెస్టర్లు తదుపరి ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
గత రాబడులు గతంలో ఒక నిర్దిష్ట సెక్టార్ లేదా స్టాక్ కేటగిరీకి మార్కెట్ ఎలా ప్రతిఫలించిందో సూచిస్తాయి; అవి భవిష్యత్ పనితీరును అంచనా వేయలేవు. ఈ ఫండ్స్ ను పరిగణించే ముందు, ఇన్వెస్టర్లు తమ సొంత ఆర్థిక లక్ష్యాలను, అస్థిరతను తట్టుకునే సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేసుకోవాలి.
ఏదైనా ఇన్వెస్టర్ కు కీలకమైన పర్యవేక్షణ అంశాలు:
- సెక్టార్ ఔట్లుక్: ప్రస్తుతం ఫార్మా, ఇన్ఫ్రాస్ట్రక్చర్, ఎనర్జీ వంటి రంగాలకు వృద్ధి అవకాశాలు ఎలా ఉన్నాయి?
- పోర్ట్ఫోలియో ఫిట్: మీ ప్రస్తుత పోర్ట్ఫోలియోలో ఈ రంగాలకు తగినంత ఎక్స్పోజర్ ఇప్పటికే ఉందా?
- సమయ పరిధి (Time Horizon): ఈ ఫండ్స్ దీర్ఘకాలిక లక్ష్యాల కోసమా, లేక డబ్బు త్వరలో అవసరమవుతుందా?
- మేనేజర్ స్థిరత్వం: ఫండ్ మేనేజ్మెంట్ టీమ్లో తరచుగా మార్పులు జరుగుతున్నాయా లేదా అని ట్రాక్ చేయడం.
ఇతర కేటగిరీలలోని ఫండ్స్తో ఈ స్కీములను పోల్చి చూడటం ద్వారా, ఆ పనితీరు విస్తృత పరిశ్రమ ధోరణికి అనుగుణంగా ఉందో లేదో ఇన్వెస్టర్లు అర్థం చేసుకోవచ్చు.