ఈ ఏడాది మార్కెట్లో మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ ర్యాలీ అవ్వడంతో, చిన్న ఫ్లెక్సీ క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెద్ద ఫండ్స్ కన్నా ఎక్కువ రాబడిని అందించాయి. చిన్న ఫండ్స్ ఈ విభాగాల్లో ఎక్కువగా ఇన్వెస్ట్ చేయడం వల్ల ఈ లాభాలు వచ్చాయి. కానీ పెద్ద ఫండ్స్ తమ సైజు వల్ల ఇన్వెస్ట్మెంట్లను త్వరగా మార్చుకోలేకపోయాయి. అయితే, ఇన్వెస్టర్లు కేవలం స్వల్పకాలిక పనితీరును కాకుండా, దీర్ఘకాలిక రికార్డులు, ఫండ్ స్ట్రాటజీని చూడటం ముఖ్యం.
ఫండ్ సైజు వర్సెస్ పనితీరు: అసలేం జరుగుతోంది?
గత ఏడాది కాలంలో ఫ్లెక్సీ క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మధ్య పనితీరులో స్పష్టమైన తేడా కనిపించింది. ముఖ్యంగా, చిన్న ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్స్ తమ పెద్ద ప్రత్యర్థులను అధిగమించాయి. దీనికి ప్రధాన కారణం మార్కెట్లో మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ బాగా రాణించడమే. అయితే, నిఫ్టీ 50 వంటి లార్జ్-క్యాప్ ఇండెక్స్లు కొంత తగ్గుముఖం పట్టాయి.
ఫండ్ సైజు వ్యూహాన్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది?
ఫండ్ సైజు, అది చేసే పెట్టుబడుల మధ్య బలమైన సంబంధం ఉందని Valtrust Research విశ్లేషణలో తేలింది. పెద్ద ఫండ్స్, అంటే ఎక్కువ ఆస్తులను నిర్వహించేవి, తమ పోర్ట్ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్లోనే ఉంచుతాయి. ఎందుకంటే, పెద్ద మొత్తంలో డబ్బును చిన్న, అంతగా లిక్విడిటీ లేని కంపెనీల్లోకి మళ్లించడం కష్టం. అలా చేస్తే స్టాక్ ధరలు అమాంతం పెరిగిపోతాయి.
దీనికి విరుద్ధంగా, చిన్న ఫండ్స్ చాలా ఫ్లెక్సిబుల్గా ఉంటాయి. తక్కువ పెట్టుబడితో, అవి తమ పోర్ట్ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్లో సులభంగా పెట్టగలవు. రిపోర్ట్స్ ప్రకారం, చిన్న ఫండ్స్ సగటున 43.8% మిడ్-క్యాప్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్లో పెట్టుబడి పెట్టగా, అతి పెద్ద ఫండ్స్ కేవలం 31.2% మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టాయి. ఈ మధ్య కాలంలో మిడ్, స్మాల్-క్యాప్ స్టాక్స్ వేగంగా పెరగడంతో, చిన్న ఫండ్స్ ఈ లాభాలను సమర్థవంతంగా అందిపుచ్చుకున్నాయి.
మార్కెట్ రొటేషన్ రిస్క్లను అర్థం చేసుకోవడం
ఈ మెరుగైన పనితీరు అనేది కేవలం ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితుల వల్లనే వచ్చిందని, చిన్న ఫండ్స్కు శాశ్వత ప్రయోజనం కాదని ఇన్వెస్టర్లు గుర్తించాలి. మార్కెట్ లీడర్షిప్ ఎప్పుడూ మారుతూ ఉంటుంది – లార్జ్, మిడ్, స్మాల్ కంపెనీల మధ్య రొటేషన్ జరుగుతుంది. ఇటీవల చిన్న ఫండ్స్ బాగా రాణించినప్పటికీ, మార్కెట్ సైకిల్ లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్కు అనుకూలంగా మారితే, పరిస్థితి తలకిందులవ్వచ్చు. ఇటీవల ధరలు తగ్గిన లార్జ్-క్యాప్ స్టాక్స్ ఇప్పుడు ఆకర్షణీయంగా కనిపిస్తున్నాయి.
ఇన్వెస్టర్లు తాజా రిటర్న్స్ నంబర్లను మాత్రమే కాకుండా, ఫండ్ పెట్టుబడి శైలిని అర్థం చేసుకోవడం ముఖ్యం. పెద్ద ఫండ్స్ స్థిరత్వాన్ని అందిస్తాయి, పెద్ద మొత్తంలో ఇన్ఫ్లోలను నిర్వహించడానికి వాటికి పటిష్టమైన ప్రక్రియలు ఉంటాయి. చిన్న ఫండ్స్ లాగా త్వరగా పోర్ట్ఫోలియోలను మార్చలేకపోయినా, అవి తమదైన ప్రయోజనాలను కలిగి ఉంటాయి.
ఒక ఫ్లెక్సీ క్యాప్ ఫండ్ను మూల్యాంకనం చేసేటప్పుడు, ఫండ్ మేనేజర్ వివిధ మార్కెట్ సైకిల్స్లో పనితీరు, పోర్ట్ఫోలియోలోని స్టాక్స్ నాణ్యత, మార్కెట్ పడిపోతున్నప్పుడు ఫండ్ రిస్క్ను ఎలా నిర్వహిస్తుంది వంటి అంశాలను చూడాలి. ఎక్స్పెన్స్ రేషియో, ఫండ్ పెట్టుబడి ఫిలాసఫీ స్థిరత్వం కూడా దీర్ఘకాలిక సంపద సృష్టికి కీలకమైనవి. కేవలం స్వల్పకాలిక ట్రెండ్స్ ఆధారంగా నిర్ణయాలు తీసుకోవడం మానుకోవాలి, ఎందుకంటే అవి మార్కెట్ కదలికలను బట్టి త్వరగా మారవచ్చు.