గత దశాబ్ద కాలంలో స్మాల్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇతర కేటగిరీల కంటే మెరుగైన పనితీరు కనబరిచాయి, ఏకంగా **17%** వరకు వార్షిక రాబడిని అందించాయి. ఈ ఫండ్స్లోకి నెలవారీ పెట్టుబడులు (inflows) భారీగా వస్తున్నప్పటికీ, ప్రస్తుతం మార్కెట్ విలువలు ఎక్కువగా ఉండటం వల్ల భవిష్యత్తులో ఒడిదుడుకులు రావచ్చని నిపుణులు హెచ్చరిస్తున్నారు.
Detailed Coverage
దశాబ్ద కాలంలో టాప్ పెర్ఫార్మర్స్
స్మాల్-క్యాప్, మిడ్-క్యాప్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎప్పుడూ పనితీరు చార్టుల్లో ముందువరుసలో ఉంటున్నాయి. ICRA అనలిటిక్స్ తాజా డేటా ప్రకారం, గత 10 సంవత్సరాలలో స్మాల్-క్యాప్ ఫండ్స్ 16.94% కాంపౌండ్ యాన్యువల్ గ్రోత్ రేట్ (CAGR)ను నమోదు చేశాయి. మిడ్-క్యాప్ స్కీమ్స్ కూడా అదరగొట్టాయి. మూడేళ్ల పనితీరులో 18.76% CAGRతో అగ్రస్థానంలో నిలిచి, పదేళ్ల కాలంలో 16.02% CAGRను కొనసాగించాయి.
ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి, పెట్టుబడుల ప్రవాహం
ఈ బలమైన రాబడులతో ఇన్వెస్టర్ల ఆసక్తి గణనీయంగా పెరిగింది. 2024 జూన్ నుండి 2026 జూన్ మధ్య కాలంలో ఈ కేటగిరీలలో ఇన్వెస్టర్ ఖాతాల (folios) సంఖ్య బాగా పెరిగింది. ప్రస్తుతం, స్మాల్, మిడ్-క్యాప్ స్కీమ్స్ అన్ని ఓపెన్-ఎండ్ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లో 32% కంటే ఎక్కువ ఖాతాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఈ ఫండ్స్లోకి సగటున నెలవారీగా సుమారు ₹4,777 కోట్ల నికర పెట్టుబడులు వస్తున్నాయి, ఇందులో ఎక్కువ భాగం సిస్టమాటిక్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ప్లాన్స్ (SIPs) ద్వారానే సమకూరుతోంది.
వాల్యుయేషన్ రిస్కులు, మార్కెట్ అంచనాలు
అయితే, దీర్ఘకాలిక పనితీరు బాగున్నప్పటికీ, ప్రస్తుత మార్కెట్ పరిస్థితులు జాగ్రత్తగా ఉండాలని సూచిస్తున్నాయి. చాలా కంపెనీల షేర్లు అధిక వాల్యుయేషన్లలో ట్రేడ్ అవుతున్నాయని, ఇది మార్కెట్ కరెక్షన్స్, ధరల్లో హెచ్చుతగ్గుల రిస్క్ను పెంచుతుందని విశ్లేషకులు హెచ్చరిస్తున్నారు. వాల్యుయేషన్లు ఇప్పటికే ఎక్కువగా ఉన్నందున, భవిష్యత్తులో ఈ ఫండ్స్ నుండి వచ్చే రాబడులు కేవలం షేర్ ధరల మల్టిపుల్స్ పెరగడంపైనే కాకుండా, కంపెనీలు తమ లాభాలను ఎంత బాగా పెంచుకుంటాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
ఈ కేటగిరీలలో పెట్టుబడి పెట్టే ఇన్వెస్టర్లు, చిన్న కంపెనీలు కాలక్రమేణా పెద్దవిగా మారడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందాలని ఆశిస్తారు. అయితే, ఈ ఫండ్స్ పనితీరు విస్తృత ఆర్థిక వ్యవస్థతో, వ్యక్తిగత కంపెనీలు తమ వ్యాపార ప్రణాళికలను ఎంత సమర్థవంతంగా అమలు చేస్తాయనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. కంపెనీల ఆదాయ వృద్ధి విలువకు ప్రధాన చోదక శక్తిగా మారే దశలోకి మార్కెట్ ప్రవేశిస్తున్నందున, రాబడులను నిలబెట్టుకోవడానికి వ్యక్తిగత స్టాక్ ఎంపిక, కంపెనీల ఫండమెంటల్స్ నాణ్యత మరింత కీలకం కానున్నాయి. అధిక మార్కెట్ అస్థిరత ఉన్న కాలాల్లో, ఈ ఫండ్స్ రిస్క్ను ఎలా నిర్వహిస్తాయో, పోర్ట్ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ ఎలా చేస్తాయో ఇన్వెస్టర్లు గమనించాల్సి ఉంటుంది.