ఏప్రిల్ 2026 నుండి అమల్లోకి వచ్చిన SEBI 'Reset 2.0' నిబంధనలు మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలో పెను మార్పులను తీసుకొచ్చాయి. స్ట్రిక్ట్ కేటగరైజేషన్, కొత్త ఎక్స్పెన్స్ రేషియో మోడల్స్ మరియు పోర్ట్ఫోలియో ఓవర్లాప్ పరిమితుల వల్ల మీ పెట్టుబడుల వ్యూహాన్ని మార్చుకోవాల్సిన సమయం వచ్చింది.
భారతీయ ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్ రంగంలో ఏప్రిల్ 1, 2026 నుంచి సెబీ (SEBI) ప్రవేశపెట్టిన 'Reset 2.0' ఫ్రేమ్వర్క్ భారీ మార్పులను తీసుకువచ్చింది. ఫండ్ హౌస్ల పారదర్శకతను పెంచడం మరియు ఒకే రకమైన స్కీమ్ల పేరుతో ఇన్వెస్టర్లపై భారం వేయకుండా చూడటమే ఈ నిర్ణయం ప్రధాన ఉద్దేశ్యం.
కీలక మార్పులు:
1. పోర్ట్ఫోలియో ఓవర్లాప్ క్యాప్: సెక్టోరల్ మరియు థీమాటిక్ ఫండ్స్లో పోర్ట్ఫోలియో ఓవర్లాప్ను గరిష్టంగా 50% కి పరిమితం చేశారు. అంటే, దాదాపు ఒకే విధమైన స్టాక్స్ను కలిగి ఉన్న ఫండ్స్ ద్వారా ఇన్వెస్టర్లు అదనపు మేనేజ్మెంట్ ఫీజులు చెల్లించాల్సిన అవసరం ఉండదు.
2. కొత్త అసెట్ అలోకేషన్: ఈక్విటీ మరియు హైబ్రిడ్ ఫండ్స్ ఇప్పుడు తమ కార్పస్లో 35% వరకు బంగారం, వెండి మరియు InvITs వంటి ఆల్టర్నేటివ్ అసెట్స్లో ఇన్వెస్ట్ చేయవచ్చు. ఇది మార్కెట్ ఒడిదుడుకుల నుంచి రక్షణ కల్పించే ప్రయత్నం.
3. ఖర్చుల గణన (BER vs TER): పాత Total Expense Ratio (TER) స్థానంలో కొత్తగా Base Expense Ratio (BER) విధానం వచ్చింది. ఇది మేనేజ్మెంట్ ఫీజులను, చట్టబద్ధమైన ఛార్జీల నుంచి వేరు చేసి క్లారిటీని పెంచుతుంది.
4. లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్స్: పాత రిటైర్మెంట్ లేదా చిల్డ్రన్ ప్లాన్స్ స్థానంలో 'లైఫ్ సైకిల్ ఫండ్స్' వచ్చాయి. ఇవి ఇన్వెస్టర్ లక్ష్యాలను బట్టి ఆటోమేటిక్గా ఈక్విటీ-డెట్ బ్యాలెన్స్ను సర్దుబాటు చేస్తాయి.
ఇన్వెస్టర్లు ఏం చేయాలి?
ప్రస్తుత నిబంధనల ప్రకారం మీ వద్ద ఉన్న ఫండ్స్ రీ-క్లాసిఫికేషన్ జరిగాయో లేదో చెక్ చేసుకోవాలి. ముఖ్యంగా మీ ఫండ్స్ కొత్త అసెట్ మిక్స్ ని ఎలా మేనేజ్ చేస్తున్నాయో గమనిస్తూ, పోర్ట్ఫోలియో ఆడిట్ చేసుకోవడం ఇప్పుడు చాలా అవసరం.