SBI డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్, డివిడెండ్-ఫోకస్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లలో ఒక ఏడాదిలో అత్యధిక రాబడిని **0.6%** నమోద చేసింది. కేటగిరీలో లీడ్ చేస్తున్నప్పటికీ, ఒక సంవత్సరం, మూడేళ్ల కాలంలో బెంచ్మార్క్ కంటే తక్కువగా రాబడినిచ్చింది. HDFC, ICICI ప్రుడెన్షియల్ వంటి ఫండ్స్ వేర్వేరు టైమ్ఫ్రేమ్లలో లీడ్ చేస్తున్నాయని ఇన్వెస్టర్లు గమనించాలి.
అసలు ఏం జరిగింది?
గత ఏడాది కాలంలో డివిడెండ్-యీల్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కేటగిరీలో SBI డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్ ఉత్తమ ప్రదర్శన కనబరిచి, 0.6% వార్షిక రాబడిని అందించింది. జూన్ 30 నాటికి, ఈ ఫండ్ ₹8,309.9 కోట్ల భారీ కార్పస్ను నిర్వహిస్తోంది. దీంతో, కనీసం ₹1,500 కోట్ల ఆస్తులు (AUM) ఉన్న ఫండ్లలో ఇది పెద్ద ప్లేయర్గా నిలిచింది.
ఇతర ఫండ్స్తో పోలిస్తే, దీని పనితీరు చాలా దగ్గరగా ఉంది. ఉదాహరణకు, ICICI ప్రుడెన్షియల్ డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఈక్విటీ ఫండ్ అదే కాలంలో 0.4% రాబడిని ఇవ్వగా, UTI డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్ -2.0% ప్రతికూల రాబడిని నమోదు చేసింది.
బెంచ్మార్క్ పనితీరు ఎందుకు ముఖ్యం?
ఇన్వెస్టర్లకు, కేవలం వచ్చిన లాభం మాత్రమే కాకుండా, ఫండ్ తన నిర్దేశిత బెంచ్మార్క్తో పోలిస్తే ఎలా పనిచేసిందనేది చాలా కీలకం. మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ యొక్క ప్రధాన బాధ్యత వారు ట్రాక్ చేసే ఇండెక్స్ (బెంచ్మార్క్)ను అధిగమించడం.
SBI డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్ దీన్ని సాధించడంలో ఇబ్బంది పడింది. ఒక సంవత్సరం కాలంలో 3.7 శాతం పాయింట్ల తేడాతో బెంచ్మార్క్ కంటే వెనుకబడింది. అదే కాలంలో బెంచ్మార్క్ 4.4% పెరిగింది. ఈ తక్కువ పనితీరు కేవలం స్వల్పకాలికం మాత్రమే కాదు; మూడేళ్ల కాలంలో చూస్తే, బెంచ్మార్క్ 16.8% రాబడిని ఇవ్వగా, ఈ ఫండ్ 5.6 శాతం పాయింట్లు వెనుకబడింది.
ఒక ఫండ్ నిరంతరం దాని బెంచ్మార్క్ను అధిగమించడంలో విఫలమైనప్పుడు, పాసివ్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్తో పోలిస్తే ఎక్కువ ఫీజులతో వచ్చే యాక్టివ్ మేనేజ్మెంట్ వ్యూహం ఆశించిన విలువను అందిస్తుందా అని ఇన్వెస్టర్లు పరిశీలించాలి.
వేర్వేరు కాలపరిమితుల్లో మారుతున్న లీడర్షిప్
మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలో పనితీరు ఎప్పుడూ స్థిరంగా ఉండదు, ఇది డివిడెండ్ ఈల్డ్ కేటగిరీలో స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది. SBI డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్ ఒక నెల రాబడిలో 2.8% లాభంతో ముందున్నా, వేర్వేరు కాలపరిమితుల్లో లీడర్షిప్ మారుతుంది.
మూడు నెలల కాలంలో HDFC డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఫండ్ 11.5% రాబడితో అగ్రస్థానంలో నిలిచింది. అదే సమయంలో, మూడేళ్ల కాలంలో ICICI ప్రుడెన్షియల్ డివిడెండ్ ఈల్డ్ ఈక్విటీ ఫండ్ 18.1% రాబడితో ముందుకొచ్చింది. మార్కెట్ అస్థిరత కారణంగా ఒక ఫండ్ కొన్ని నెలలు లీడ్ చేసి, మార్కెట్ పరిస్థితులు మారినప్పుడు వెనుకబడిపోతుందని, అందుకే ఇన్వెస్టర్లు స్వల్పకాలిక పనితీరు ఆధారంగా ఫండ్ను అంచనా వేయకూడదని ఈ సరళి హైలైట్ చేస్తుంది.
డివిడెండ్ యీల్డ్ ఫండ్స్ అర్థం చేసుకోవడం
డివిడెండ్ యీల్డ్ ఫండ్స్ ప్రధానంగా క్రమం తప్పకుండా డివిడెండ్లు చెల్లించే కంపెనీలలో పెట్టుబడి పెడతాయి. ఈ కంపెనీలు సాధారణంగా పరిణితి చెందినవి, నగదు నిల్వలు ఎక్కువగా ఉన్నవి, ఆర్థికంగా స్థిరమైనవి. ఈ స్టాక్స్ మార్కెట్ పతనం సమయంలో రక్షణాత్మక కవచాన్ని అందిస్తాయని భావిస్తారు, ఎందుకంటే స్టాక్ ధర పెద్దగా పెరగకపోయినా డివిడెండ్లు స్థిరమైన ఆదాయాన్ని అందిస్తాయి.
అయితే, గ్రోత్ స్టాక్స్ (ఎక్కువ డివిడెండ్లు చెల్లించనివి) ఆధిపత్యం చెలాయించే మార్కెట్ ర్యాలీల సమయంలో ఈ ఫండ్స్ పోటీపడటానికి తరచుగా కష్టపడతాయి. ఈ నిర్మాణాత్మక పరిమితి కారణంగానే ఈ ఫండ్స్ కొన్నిసార్లు విస్తృత మార్కెట్ బెంచ్మార్క్లను (అధిక వృద్ధి రంగాలను కలిగి ఉన్నవి) అధిగమించడంలో విఫలమవుతాయి.
ఇన్వెస్టర్లు ఏమి ట్రాక్ చేయాలి?
డివిడెండ్ యీల్డ్ ఫండ్స్ను చూస్తున్న ఇన్వెస్టర్లు కేవలం రాబడి శాతాల కంటే ఎక్కువ పర్యవేక్షించాలి. ఫండ్ మేనేజర్ నిరంతరం బెంచ్మార్క్ను బీట్ చేయగల సామర్థ్యం, ఎక్స్పెన్స్ రేషియో (ఫండ్ను నిర్వహించడానికి అయ్యే ఖర్చు), మరియు పోర్ట్ఫోలియో టర్నోవర్ రేషియో (మేనేజర్ ఎంత తరచుగా స్టాక్లను కొనుగోలు చేసి అమ్ముతాడు) వంటి కీలక అంశాలను గమనించాలి. అధిక టర్నోవర్ రేషియో తరచుగా ట్రేడింగ్ను సూచిస్తుంది, ఇది దీర్ఘకాలిక రాబడికి ఎల్లప్పుడూ ప్రయోజనకరంగా ఉండకపోవచ్చు.