మ్యూచువల్ ఫండ్స్: మార్కెట్ పతనం వేళ.. హెల్త్‌కేర్, ఐటీపై రికార్డు స్థాయి పెట్టుబడులు!

మార్కెట్లలో అస్థిరత కొనసాగుతున్నప్పటికీ, ఈ మార్చి 2026లో మ్యూచువల్ ఫండ్స్ రికార్డు స్థాయిలో మూలధనాన్ని కేటాయించాయి. అయితే, సెక్టార్ల వారీగా చూస్తే, ఈ పెట్టుబడుల వ్యూహం దూకుడుగా కాకుండా, భద్రతకే పెద్దపీట వేసినట్లు కనిపిస్తోంది. ఫండ్ మేనేజర్లు తమ పెట్టుబడులను ఆర్థిక రంగం (Financials), సైక్లికల్ స్టాక్స్ నుంచి దూరంగా, స్థిరత్వం, దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అవకాశాలున్న రంగాలకు మళ్లించారు. ప్రపంచ అనిశ్చితి నేపథ్యంలో ఆర్థిక సవాళ్లను ఎదుర్కోవడానికి సిద్ధమవుతున్నారనడానికి ఇది సంకేతం.

ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ల పెరుగుదల, మార్కెట్ అస్థిరత

మార్చి 2026లో ఈక్విటీ పథకాలకు (Equity Schemes) మ్యూచువల్ ఫండ్స్ నికరంగా ₹40,450 కోట్ల ఇన్వెస్ట్‌మెంట్లు వచ్చాయి. ఇది ఫిబ్రవరి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ, జులై 2025 తర్వాత నెలవారీగా నమోదైన అత్యధిక మొత్తం. రికార్డు స్థాయిలో ₹32,087 కోట్లు ఎస్‌ఐపీ (SIP) ద్వారా రావడం, రిటైల్ ఇన్వెస్టర్ల భాగస్వామ్యం కొనసాగుతోందని తెలిపింది. ఈ బలమైన దేశీయ డిమాండ్, నిఫ్టీ 50 (Nifty 50) ఇండెక్స్ ఆ నెలలో 9.37% పడిపోయినప్పటికీ నమోదవడం గమనార్హం. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ పతనాన్ని కొనుగోళ్ల అవకాశంగా చూశారని ఇది సూచిస్తోంది.

సెక్టార్ల వారీగా పెట్టుబడుల మార్పు: సురక్షితమైన ఎంపికలు

ఫండ్ మేనేజర్లు డిఫెన్సివ్ (రక్షణాత్మక), గ్రోత్-లింక్డ్ రంగాలలో పెట్టుబడులను పెంచారు. హెల్త్‌కేర్ రంగంలో కేటాయింపులు అత్యధికంగా 47 బేసిస్ పాయింట్లు (bps) పెరగ్గా, ఐటీ (IT) రంగంలో 36 bps, టెలికాం/మీడియాలో 24 bps వృద్ధి కనిపించింది. యుటిలిటీస్ (Utilities) రంగంలోనూ పెట్టుబడులు పెరిగాయి. ఆర్థిక చక్రాల ప్రభావం తక్కువగా ఉండే, దీర్ఘకాలిక విస్తరణకు సిద్ధంగా ఉన్న రంగాలపై ఈ విశ్వాసం కనిపిస్తోంది. పెరుగుతున్న ఆదాయాలు, బీమా లభ్యత, వృద్ధాప్యం వంటి అంశాలు హెల్త్‌కేర్ రంగానికి ఊతమిస్తున్నాయి. ఏఐ (AI) సవాళ్లు ఉన్నప్పటికీ, ఐటీ రంగం స్థిరమైన, మితమైన వృద్ధిని అందిస్తుందని అంచనా. స్మార్ట్‌ఫోన్ల వాడకం, 5జీ (5G) విస్తరణ టెలికాం రంగంలో వృద్ధికి దారితీస్తున్నాయి.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఫైనాన్షియల్స్ రంగం నుంచి అత్యధికంగా 99 బేసిస్ పాయింట్లు (bps) పెట్టుబడులను తగ్గించారు. ఆటో, ఇండస్ట్రియల్ స్టాక్స్ నుంచి కూడా గణనీయంగా పెట్టుబడులను తగ్గించారు. పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు (PSUs) మార్చి నెలలో 19.83% పడిపోవడంతో, వాటిలో అమ్మకాలు భారీగా జరిగాయి. ప్రైవేట్ బ్యాంకుల షేర్లు కూడా తగ్గాయి. మార్చిలో అమ్మకాలు బాగానే ఉన్నప్పటికీ, ఆటో రంగం మందగిస్తున్న వృద్ధి, పెరిగిన ఖర్చుల ఒత్తిళ్లను ఎదుర్కొంటోంది.

లార్జ్ & మిడ్-క్యాప్స్: కీలక నిర్ణయాలు

లార్జ్-క్యాప్స్ (Large Caps) విభాగంలో, ప్రైవేట్ బ్యాంకింగ్, టెలికాం రంగాలపై నమ్మకంతో ఫండ్స్ HDFC Bank, Kotak Mahindra Bank, Bharti Airtel, ICICI Bank వంటి షేర్లను కొనుగోలు చేశాయి. Bharti Airtel బ్రాండ్ విలువ $8.1 బిలియన్కు పెరగడం, దాని మార్కెట్ స్థానాన్ని బలపరిచింది. అయితే, పవర్ గ్రిడ్ కార్పొరేషన్ (Power Grid Corporation) వంటి ప్రభుత్వ రంగ సంస్థలు, IOCL, BPCL వంటి చమురు కంపెనీల నుంచి లాభాల స్వీకరణ (Profit-taking) కోసం పెట్టుబడులను తగ్గించారు. మిడ్-క్యాప్ (Mid-cap) ఫండ్స్, ఎస్ బ్యాంక్ (Yes Bank) వంటి టర్న్‌అరౌండ్ అవకాశాలున్న, స్వచ్ఛమైన ఇంధన సంస్థ NTPC Green వంటి నిచ్ వ్యాపారాలపై ఎంపిక చేసిన పెట్టుబడులు పెట్టాయి. NTPC Green తమ FY26 సామర్థ్య విస్తరణ లక్ష్యాన్ని గణనీయంగా అధిగమించింది. అయినప్పటికీ, మార్చి 30, 2026న, వాల్యుయేషన్ ఆందోళనల కారణంగా MarketsMOJO NTPC Green Energyని 'Sell' రేటింగ్‌కు డౌన్‌గ్రేడ్ చేసింది.

మార్కెట్ పరిస్థితులు, వ్యూహాలు

ఈ వ్యూహాత్మక మార్పు, పెరుగుతున్న భౌగోళిక రాజకీయ ఉద్రిక్తతలు, అస్థిరంగా ఉన్న ముడి చమురు ధరలు (Brent క్రూడ్ $110-$112 మధ్య ట్రేడ్ అవుతుండటం), తయారీ రంగ పీఎంఐ (PMI) మార్చిలో 53.9కి పడిపోవడం (దాదాపు నాలుగేళ్ల కనిష్ట స్థాయి) వంటి పరిస్థితుల నేపథ్యంలో చోటుచేసుకుంది. ఇది బలహీనమైన డిమాండ్, అధిక ఖర్చులను సూచిస్తోంది. పారిశ్రామిక ఉత్పత్తి (IIP) వృద్ధి కూడా మందగించింది. మార్చిలో ద్రవ్యోల్బణం (CPI) 3.4% వద్ద ఉండటం కూడా ఒక ఆందోళనకర అంశం. ఐఎంఎఫ్ (IMF) FY26-27కి భారతదేశ జీడీపీ (GDP) వృద్ధిని **6.5%**గా అంచనా వేసింది, ఇది ప్రధాన ఆర్థిక వ్యవస్థల్లో అగ్రస్థానంలో ఉన్నప్పటికీ, ప్రపంచ సవాళ్లను ఎదుర్కొంటోంది. ఈ అంశాలు, కమోడిటీ ధరలు, ఆర్థిక మందగమనానికి సున్నితంగా ఉండే సైక్లికల్ రంగాల నుంచి ఫండ్స్‌ను దూరంగా నెట్టాయి.

రిస్కులు, భవిష్యత్ అంచనాలు

ఫైనాన్షియల్స్, సైక్లికల్ స్టాక్స్ నుంచి పెట్టుబడులను తరలించడానికి గణనీయమైన రిస్కులు కారణమయ్యాయి. పబ్లిక్ సెక్టార్ బ్యాంకులు (PSUs) ఆస్తి నాణ్యత, వడ్డీ రేటు సున్నితత్వంపై ఆందోళనలతో తీవ్రమైన 19.83% దిద్దుబాటును చవిచూశాయి. మార్చిలో అమ్మకాలు బలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఆటో అమ్మకాలు పెరుగుతున్న ఖర్చులు, ద్రవ్యోల్బణం, జాగ్రత్త పడుతున్న వినియోగదారుల వల్ల మందగమనాన్ని ఎదుర్కోవచ్చు. తయారీ పీఎంఐ (PMI) పడిపోవడం, సరఫరా గొలుసు సమస్యలతో పాటు విస్తృత ఆర్థిక మందగమనాన్ని సూచిస్తుంది. ముడి చమురు ధరలు పెరగడం ఇంధన-ఆధారిత పరిశ్రమలకు, మొత్తం ద్రవ్యోల్బణానికి ముప్పు తెచ్చి, చాలా వ్యాపారాలకు కఠినమైన వాతావరణాన్ని సృష్టించింది.

స్వల్పకాలిక అస్థిరత ఉన్నప్పటికీ, భారతదేశ దీర్ఘకాలిక వృద్ధి అంచనా దేశీయ డిమాండ్, ప్రభుత్వ విధానాల మద్దతుతో బలంగా ఉంది. ఐటీ రంగంలో స్థిరమైన, మితమైన వృద్ధి, విధానపరమైన మద్దతు, డిమాండ్ కారణంగా హెల్త్‌కేర్, పునరుత్పాదక ఇంధన రంగాల్లో బలమైన విస్తరణ ఉంటుందని విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. 5జీ (5G) స్వీకరణతో టెలికాం బ్రాండ్ విలువ పెరిగే అవకాశం ఉంది. రాబోయే త్రైమాసికాల్లో భౌగోళిక రాజకీయ సంఘటనలు, చమురు ధరలు, ద్రవ్యోల్బణ ధోరణులను ఇన్వెస్టర్లు నిశితంగా గమనించాలి.